在“兩會(huì)”氛圍下，題材股炒作熱情依然高漲。
3月4日早盤，受“兩會(huì)”提議大力支持3D打印技術(shù)創(chuàng)新以及3D打印技術(shù)向高端制造領(lǐng)域滲透消息刺激，3D打印概念卷頭重來(lái)，中航重機(jī)（600765.SH）和銀邦股份（300337.SZ）雙雙沖擊漲停板。
此外，“兩會(huì)”熱炒環(huán)境治理，石墨烯作為新能源汽車電池的重要原料亦受到資金爆炒。其中，烯碳新材（000511.SZ）早盤漲停；中鋼吉炭（000928.SZ）和悅達(dá)投資（600805.SH）亦在漲幅榜領(lǐng)先。
對(duì)此，信達(dá)澳銀基金有關(guān)人士認(rèn)為，盡管目前經(jīng)濟(jì)基本面乏善可陳，但經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度依然緩和；資金市場(chǎng)利率繼續(xù)保持在低位水平，且“兩會(huì)”期間政策層面將趨于平穩(wěn)，新股發(fā)行繼續(xù)暫停，這將在一定程度上提振市場(chǎng)信心，A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性分化行情仍將維持。
而申銀萬(wàn)國(guó)分析師孟燁勇則表示，三月份適逢“兩會(huì)”召開又是業(yè)績(jī)披露的密集期。因此，對(duì)大盤和個(gè)股來(lái)說(shuō)都將是個(gè)考驗(yàn)期。屆時(shí)，上市公司業(yè)績(jī)能否兌現(xiàn)將成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。
“如果個(gè)股年報(bào)業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期或出現(xiàn)其他資金面上的博弈，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這將是短期內(nèi)不得不考慮的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)�！泵蠠钣路Q。
“兩會(huì)”題材受青睞
前述信達(dá)澳銀基金人士直言，當(dāng)前，A股已進(jìn)入“兩會(huì)時(shí)間”，
與“兩會(huì)”相關(guān)的環(huán)保、新能源汽車、國(guó)企改革等題材概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)天，重慶板塊、二胎概念、石墨烯、油改等諸多概念板塊盤中走強(qiáng)，“兩會(huì)”題材股成為當(dāng)前市場(chǎng)的熱點(diǎn)。
比如，從“兩會(huì)”傳來(lái)的消息表明，民革向全國(guó)政協(xié)提交了關(guān)于大力支持3D打印技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的提案，建議重點(diǎn)推進(jìn)3D打印裝備產(chǎn)業(yè)化，開展應(yīng)用示范推廣，努力培育市場(chǎng)需求。
孟燁勇也稱，隨著“兩會(huì)”正式提案將陸續(xù)發(fā)布，關(guān)注度高并且超預(yù)期的提案或成為市場(chǎng)重要指引，相關(guān)概念股或?qū)⒌玫绞袌?chǎng)大幅炒作。
瑞銀證券研究員高挺認(rèn)為，此次“兩會(huì)”是在三中全會(huì)公布了宏偉的改革藍(lán)圖之后的第一次，是觀察政府改革執(zhí)行重點(diǎn)和細(xì)節(jié)的一個(gè)重要窗口。
“我們會(huì)繼續(xù)關(guān)注政府職能轉(zhuǎn)換、國(guó)企改革、金融改革、土地和農(nóng)村改革、財(cái)稅體制改革等方面的進(jìn)展。同時(shí)，隨著公眾對(duì)環(huán)境保護(hù)的呼聲越加強(qiáng)烈，政府在這方面的表態(tài)也會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。”高挺稱。
廣州萬(wàn)隆有關(guān)人士表示，受IPO預(yù)期及供求失衡關(guān)系，外圍動(dòng)蕩等因素影響下，就指數(shù)而言，3月行情未必有大的機(jī)會(huì)。但由于改革利好仍有望持續(xù)出現(xiàn)，尤其是權(quán)重T+0等股市改革利好升溫，指數(shù)或?qū)⒕S持暫時(shí)的弱平衡格局。在此情況下，結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)將繼續(xù)展開。
“總的來(lái)說(shuō)，在‘兩會(huì)’召開的特殊時(shí)期，個(gè)股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)分化。投資者應(yīng)該及時(shí)拋出那些前期爆炒主力出逃、反抽無(wú)力的非受益或利好透支個(gè)股，而挖掘那些‘兩會(huì)’主線之下，未經(jīng)爆炒而低位逐漸放量活躍的改革轉(zhuǎn)型方向股，如國(guó)企改革、民生改革、軍工等；以及部分如集成電路、新能源、在線旅游等新興題材。”該人士如是說(shuō)。
同樣，前述信達(dá)澳銀基金人士亦認(rèn)為，鑒于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的疲弱態(tài)勢(shì)，在行業(yè)配置上，其繼續(xù)建議精選景氣高確定性行業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略布局，如醫(yī)藥生物、TMT、食品飲料、電力設(shè)備等。主題方面，繼續(xù)建議關(guān)注安防、軍工、國(guó)企改革、新能源汽車和智能穿戴等主題。
A股步入考驗(yàn)期
而華泰證券研究員徐彪則表示，3月A股市場(chǎng)將進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)釋放期。“主要是A股市場(chǎng)對(duì)于基本面的預(yù)期或面臨進(jìn)一步的下修。當(dāng)前，A股基本面繼續(xù)下行，衰退性寬松隱現(xiàn)�！毙毂敕Q�！拔覀冇^察到，在相關(guān)數(shù)據(jù)下行的同時(shí)，資金價(jià)格卻持續(xù)回落，哪怕央行大規(guī)�；鼗\貨幣也無(wú)法逆轉(zhuǎn)其方向�！�
徐彪認(rèn)為，目前基本面是決定市場(chǎng)走勢(shì)的核心變量，奠定了股弱債強(qiáng)的基礎(chǔ)。特別是創(chuàng)業(yè)板作為小盤股風(fēng)格的一個(gè)組成部分，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)所面臨的位置過(guò)高、業(yè)績(jī)面臨被證偽的短期風(fēng)險(xiǎn)仍在，所以并不能排除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在短期中繼續(xù)出現(xiàn)相對(duì)大盤更激烈下跌的可能性。
從目前走勢(shì)來(lái)看，滬指仍然處在震蕩筑底階段，在地緣政治和外圍普跌情況下A股較難獨(dú)善其身。
“我們注意到，當(dāng)天除了部分強(qiáng)勢(shì)的各概念股龍頭外，其余整體板塊性略顯弱勢(shì)，賺錢效應(yīng)明顯有減弱跡象�！睆V州萬(wàn)隆有關(guān)人士表示。
而從同花順即時(shí)資金流向數(shù)據(jù)來(lái)看，滬市午后資金呈現(xiàn)出持續(xù)出逃態(tài)勢(shì)。截至終盤，僅滬市主力資金全天凈流出資金近20億元。
值得一提的是，在熱烈的題材股炒作潮中，當(dāng)天次新股的表現(xiàn)也讓人大跌眼鏡。當(dāng)天早盤，一度出現(xiàn)了多達(dá)11只次新股股票集體漲停的盛況，但隨著恐高效應(yīng)顯現(xiàn)，多只次新股紛紛打開漲停板。特別是博騰股份（300363.SZ）盤中更是一度跌停，截至終盤，博騰股份跌幅仍高達(dá)9.03%，領(lǐng)跌深市跌幅榜。整體而言，當(dāng)天次新股下跌家數(shù)明顯要多于上漲家數(shù)。
“次新股炒作出現(xiàn)分化，這可能意味著次新股目前已進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)階段。”有市場(chǎng)人士分析認(rèn)為。
中信建投分析師周金濤表示，在市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒上升，增量資金不足的情況下，資金能否回流主板并形成趨勢(shì)仍然存在懷疑，但同時(shí)創(chuàng)業(yè)板積累的高風(fēng)險(xiǎn)短期內(nèi)整體向上也缺乏動(dòng)力。