在新興產(chǎn)業(yè)崛起的大潮下，周期與成長(zhǎng)分道揚(yáng)鑣后已漸行漸遠(yuǎn)，基金經(jīng)理眼中的成長(zhǎng)投資還處于萌芽狀態(tài)，妄言行情結(jié)束或新興產(chǎn)業(yè)見(jiàn)頂顯然無(wú)法理解當(dāng)前的市道邏輯，而如同產(chǎn)業(yè)資本對(duì)互聯(lián)網(wǎng)思維的學(xué)習(xí)，基金經(jīng)理也開(kāi)始用新經(jīng)濟(jì)為自己的投資進(jìn)行“洗腦”。
近日，市場(chǎng)出現(xiàn)了今年以來(lái)的罕見(jiàn)調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板、中小板出現(xiàn)一批熱點(diǎn)品種的跌停現(xiàn)象，包括了前期大熱的網(wǎng)宿科技、國(guó)民技術(shù)、鴻博股份等。對(duì)于市場(chǎng)所出現(xiàn)的劇烈震蕩，信達(dá)澳銀基金指出，由于全國(guó)兩會(huì)前夕改革預(yù)期尚存，新股發(fā)行出現(xiàn)暫停、資金價(jià)格仍處于低位，這可能意味著股票市場(chǎng)的分化行情仍將維持，但由于投資者對(duì)成長(zhǎng)股的過(guò)度偏好和倉(cāng)位普遍偏高，市場(chǎng)在分歧下出現(xiàn)動(dòng)蕩也在所難免。
不過(guò)市場(chǎng)短暫的劇烈調(diào)整終究只是新興產(chǎn)業(yè)崛起道路上的小小波瀾，對(duì)于基金公司人士而言，新興產(chǎn)業(yè)崛起已是大勢(shì)所趨，市場(chǎng)每一次出現(xiàn)的劇烈調(diào)整往往都將是新興產(chǎn)業(yè)龍頭品種的絕佳布局機(jī)會(huì)。
“周期與成長(zhǎng)股自去年分道揚(yáng)鑣后，如今已是漸行漸遠(yuǎn)了。”博時(shí)基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春昨日如此評(píng)論成長(zhǎng)股的市場(chǎng)未來(lái)。他認(rèn)為，目前的經(jīng)濟(jì)基本面很難再給予周期行業(yè)以支撐，上周匯豐公布的PMI數(shù)據(jù)創(chuàng)了半年來(lái)的新低，這說(shuō)明周期性行業(yè)的好景已過(guò)去。
值得一提的是，觀察上一周漲幅靠前的兩個(gè)行業(yè)是計(jì)算機(jī)和石油，但基金公司人士認(rèn)為這兩者邏輯截然不同：信息化是大勢(shì)所趨，具有持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力；而石油行業(yè)只是受國(guó)企改革預(yù)期的提振，長(zhǎng)期內(nèi)難有作為，系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)在于新興成長(zhǎng)。
尤其是在并購(gòu)領(lǐng)域所出現(xiàn)的一系列重大投資也表明了資金分布逐步傾向于新興產(chǎn)業(yè)。如近期Facebook以190億美元天價(jià)收購(gòu)WhatsApp的案例。魏鳳春認(rèn)為，WhatsApp的最主要優(yōu)勢(shì)就是其4.5億月活躍用戶，在移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代掌握用戶的優(yōu)勢(shì)是巨大的，而這也反映了新興科技的市場(chǎng)情緒，雖然Facebook的市盈率已經(jīng)超過(guò)100，但新興成長(zhǎng)行業(yè)的繁榮依舊在持續(xù)。
顯然，新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)下機(jī)構(gòu)的共識(shí)，而記者也獲悉目前仍有不少機(jī)構(gòu)資金仍在繼續(xù)增配新興產(chǎn)業(yè)股，與此同時(shí)，基金經(jīng)理對(duì)傳統(tǒng)品種關(guān)注度也越來(lái)越低，雖然傳統(tǒng)品種也不乏較好的機(jī)會(huì)，但至少說(shuō)明當(dāng)下基金對(duì)新興產(chǎn)業(yè)市值繼續(xù)崛起的判斷還沒(méi)有任何變化。南方基金的相關(guān)人士近期指出，2014年將重點(diǎn)挖掘成長(zhǎng)股中仍然具有估值吸引力和業(yè)績(jī)高速成長(zhǎng)的品種，判斷今年市場(chǎng)指數(shù)將保持震蕩整理，結(jié)構(gòu)化行情仍將持續(xù)，確定增速較高的新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)股將有較好表現(xiàn)。