春節(jié)后首個交易日，A股市場迎來了超預(yù)期的紅包行情，創(chuàng)業(yè)板指大幅走高，有進(jìn)入主升浪的態(tài)勢，上證指數(shù)也一改節(jié)前的低迷態(tài)勢，出現(xiàn)了強(qiáng)勁回升。筆者認(rèn)為，
后市A股小陽春走勢值得期待。
資金逐漸回流A股
春節(jié)后第一個交易日A股走勢如此強(qiáng)硬，有點出乎市場預(yù)料。因為美聯(lián)儲退出QE已較為明朗，導(dǎo)致全球新興市場資金持續(xù)流出，返回歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。所以，印度、巴西、阿根廷等新興經(jīng)濟(jì)體在近期持續(xù)加息，以挽留資金。同樣作為新興經(jīng)濟(jì)體的中國也面臨美元流出的壓力，A股自然隨之承壓。
不過，美元雖然有流出的可能，但是中國經(jīng)濟(jì)體量大，且實施較為嚴(yán)格的外匯管制制度，所以，美元的流出壓力雖然存在，但不宜過分夸大。更何況，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，實體經(jīng)濟(jì)的投資渠道減少，加上中誠信托的礦產(chǎn)理財產(chǎn)品以及民間高息融資泡沫的逐一破滅，越來越多的資金開始尋找新的投資渠道，而指數(shù)處于近6年低位的A股市場，自然成為這批資金的關(guān)注對象。在此背景下，有部分資金開始配置A股，而存量資金也有了做多底氣。所以，馬年首個交易日僅僅小幅低開，就消化了春節(jié)長假期間外圍市場波動所帶來的壓力，在小市值品種持續(xù)沖擊漲停的賺錢示范效應(yīng)牽引下，反復(fù)震蕩走強(qiáng)，拉開了A股馬年小陽春行情的序幕。
資金偏好有所改變
不過，在小陽春行情的演繹過程中，市場熱點也出現(xiàn)了較為明顯的變化。一是前期漲幅過高的品種，近期似乎有休整的趨勢，比如影視傳媒股，華誼兄弟等個股均逆勢調(diào)整，而即將轉(zhuǎn)型成為影視傳媒股的江蘇宏寶甚至一度逆勢大跌，如此格局說明熱錢已經(jīng)逐漸放棄影視傳媒股，而轉(zhuǎn)向更有想象力的基于移動互聯(lián)網(wǎng)平臺的相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)股。
二是契合了產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股也開始蠢蠢欲動。比如液晶面板產(chǎn)業(yè)股，經(jīng)過多年的技術(shù)積累、產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗積累之后，京東方等相關(guān)上市公司業(yè)績終現(xiàn)拐點，使得京東方、TCL等個股明顯有新增資金關(guān)注。再比如水泥股，由于環(huán)境壓力加大，小型水泥生產(chǎn)線相繼關(guān)閉，使得水泥產(chǎn)業(yè)供給端萎縮，驅(qū)動水泥價格上漲。港股海螺水泥等品種股價出現(xiàn)彈升，上周五A股水泥股也隨之拉升。
三是次新股在演繹過程中也出現(xiàn)了明顯分化，光環(huán)新網(wǎng)、斯萊克等個股繼續(xù)漲停板，但全通教育、金萊特、躍嶺股份等個股逆勢下跌。因此，投資者在次新股炒作過程中，也需要注意區(qū)別，稍有不慎，就可能賺了指數(shù)虧了錢。
踏準(zhǔn)節(jié)奏布局小陽春行情
由此可見，小陽春行情的預(yù)期雖然已相對確定，但熱點在演繹過程中，也會出現(xiàn)變化。如果不能緊緊跟隨市場熱點的演繹步伐，極有可能與小陽春行情擦肩而過。因此，需要踏準(zhǔn)熱點節(jié)奏，積極布局小陽春行情。
就目前來看，筆者認(rèn)為可遵循兩個思路來布局。一是緊緊跟隨近期“漲停板俱樂部”所代表的熱點產(chǎn)業(yè)，包括基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的一系列新興產(chǎn)業(yè)股，比如在線旅游、在線教育、微信支付等；也包括智能家居、智能機(jī)器人等智能概念股；還包括中低價含權(quán)股，如嘉麟杰、陽谷華泰等個股。另外，新股中的光環(huán)新網(wǎng)、贏時勝等個股亦可跟蹤。
二是關(guān)注成長趨勢相對確定的產(chǎn)業(yè)股，比如前文提及的液晶面板產(chǎn)業(yè)股，京東方、TCL以及相關(guān)聯(lián)的誠志股份、煙臺萬潤等配套產(chǎn)業(yè)股可關(guān)注。再比如前文提及的供給端萎縮的水泥股，可多加關(guān)注。而染料產(chǎn)業(yè)、維生素產(chǎn)業(yè)的供給端萎縮趨勢也較為清晰，相關(guān)個股也可跟蹤。此外，環(huán)保股也有再起一波行情的可能性。