“開(kāi)門(mén)紅，全年紅�！睂�(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，“開(kāi)門(mén)紅”更是一年的重中之重。分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，得益于2013年投資回報(bào)率回升等因素，2014年首周保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)，保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)門(mén)紅行情有望超預(yù)期。從產(chǎn)品類(lèi)型上看，保險(xiǎn)版的“余額寶”——分紅險(xiǎn)配搭萬(wàn)能賬戶(hù)成為各大保險(xiǎn)公司的主推產(chǎn)品。
開(kāi)門(mén)紅情況好于預(yù)期
保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)門(mén)紅行情一般是在年內(nèi)的第一季度，其中又以1月份為重，對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)而言，這一時(shí)間段奠定了全年的保費(fèi)收入基礎(chǔ)。而從新年第一周的保費(fèi)情況看，2014年的開(kāi)門(mén)紅行情有望超預(yù)期。
平安證券非銀行金融業(yè)首席分析師繳文超表示，2014年保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)門(mén)紅情況相當(dāng)好，部分公司前三天收入相當(dāng)于去年平時(shí)一整月的保費(fèi)收入，開(kāi)門(mén)紅行情有望超出市場(chǎng)預(yù)期。申銀萬(wàn)國(guó)證券也在研報(bào)中提到，保險(xiǎn)公司均針對(duì)2014年開(kāi)門(mén)紅做出了積極準(zhǔn)備，個(gè)險(xiǎn)和銀保渠道均有多款新產(chǎn)品推出，考慮到2013年一季度保費(fèi)基數(shù)較低，預(yù)計(jì)開(kāi)門(mén)紅期間壽險(xiǎn)保費(fèi)將實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。
保險(xiǎn)產(chǎn)品在收益水平上的競(jìng)爭(zhēng)力增加是今年開(kāi)門(mén)紅行情好于預(yù)期的重要原因�！�2013年保險(xiǎn)行業(yè)兩大基本面——保費(fèi)和投資明顯改善。”繳文超認(rèn)為，2014年保費(fèi)、投資和資本都將呈現(xiàn)改善趨勢(shì)，權(quán)益?zhèn)}位的穩(wěn)定、定存占比下降、高收益公司債和企業(yè)債占比增加、非標(biāo)資產(chǎn)投資都將促使投資收益率更加穩(wěn)定。申銀萬(wàn)國(guó)證券也認(rèn)為，2014年保險(xiǎn)行業(yè)亮點(diǎn)較多，投資快于保費(fèi)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。保險(xiǎn)公司2013年更大力度投資于非標(biāo)資產(chǎn)，占比由年初的10%提高至16%，投資收益率穩(wěn)步提升，壽險(xiǎn)公司利差擴(kuò)大。同時(shí)，保險(xiǎn)公司負(fù)債成本提升的空間增大，保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力將有所提升，促進(jìn)保單銷(xiāo)售。
產(chǎn)品賣(mài)點(diǎn)在于收益率
從開(kāi)門(mén)紅主推產(chǎn)品上看，長(zhǎng)江證券分析師劉俊表示，開(kāi)門(mén)紅期間產(chǎn)品的主要賣(mài)點(diǎn)在于收益率，保險(xiǎn)保障有所降低，同時(shí)部分產(chǎn)品提高了投保人年齡范圍，這有助于降低核保要求，提高簽單速度。同時(shí)，分紅險(xiǎn)加萬(wàn)能賬戶(hù)，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品更加靈活多樣，將客戶(hù)的期滿金、生存金以及紅利放進(jìn)萬(wàn)能賬戶(hù)，提高了萬(wàn)能賬戶(hù)結(jié)算利率，也提高了結(jié)算周期和領(lǐng)取便利程度。
除了新產(chǎn)品適時(shí)上市，多家公司在開(kāi)門(mén)紅期間對(duì)代理人激勵(lì)機(jī)制有所調(diào)整。據(jù)了解，開(kāi)門(mén)紅期間新華保險(xiǎn)明確提出開(kāi)門(mén)紅期間雙傭金，中國(guó)人壽在創(chuàng)規(guī)模創(chuàng)價(jià)值之上增加創(chuàng)費(fèi)指標(biāo)。而在基本法調(diào)整方面，降低代理人晉升難度，鼓勵(lì)代理人積極增員。
不過(guò)，在保費(fèi)快速增長(zhǎng)背后，收益率和創(chuàng)新渠道仍算不上優(yōu)勢(shì)明顯。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，2014年資產(chǎn)管理競(jìng)爭(zhēng)將圍繞收益率和創(chuàng)新渠道展開(kāi)，這會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司分紅型和理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品面臨挑戰(zhàn)。
保險(xiǎn)版余額寶成主力
2014年是壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的第一年，各大保險(xiǎn)公司為備戰(zhàn)開(kāi)門(mén)紅紛紛推出戰(zhàn)略性產(chǎn)品。從類(lèi)型上看，分紅險(xiǎn)配搭萬(wàn)能賬戶(hù)成為主流。
開(kāi)門(mén)紅期間，各大保險(xiǎn)公司接連上市費(fèi)率改革新產(chǎn)品，或是對(duì)已有拳頭產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)。中國(guó)人壽從2014年1月1日起，在銀保渠道推出一款費(fèi)改新產(chǎn)品“國(guó)壽鑫豐新兩全保險(xiǎn)(A款)”，預(yù)定利率為3.5%；新華保險(xiǎn)開(kāi)年也推出了一款期交年金產(chǎn)品“惠鑫寶年金理財(cái)保險(xiǎn)計(jì)劃”，并將這款以穩(wěn)定收益為賣(mài)點(diǎn)的五年期期交年金產(chǎn)品作為2014年開(kāi)門(mén)紅期間銀行保險(xiǎn)渠道的主打產(chǎn)品。
在產(chǎn)品形態(tài)上，保險(xiǎn)版的“余額寶”——分紅加萬(wàn)能成為主要形態(tài)。中國(guó)人壽主打的“金鑫尊”，形態(tài)為“福祿鑫尊至尊(分紅型)+國(guó)壽金賬戶(hù)年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)”；新華保險(xiǎn)主打“福享一生”，形態(tài)為“福享一生終身年金(分紅型)+附加隨意領(lǐng)年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)”；太平洋保險(xiǎn)主打“鴻發(fā)年年”，形態(tài)為“鴻發(fā)年年全能年金(分紅型)+附加財(cái)富管家年金(萬(wàn)能型)”。
對(duì)此，長(zhǎng)江證券分析，通過(guò)分紅主險(xiǎn)疊加萬(wàn)能賬戶(hù)，期滿金、生存金以及紅利進(jìn)入萬(wàn)能賬戶(hù)，同時(shí)提高萬(wàn)能賬戶(hù)結(jié)算利率，提高領(lǐng)取便利程度，打造保險(xiǎn)版的“余額寶”成為保險(xiǎn)企業(yè)開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品形態(tài)的共同選擇。
此外，一類(lèi)產(chǎn)品、多種形態(tài)也是保險(xiǎn)企業(yè)開(kāi)門(mén)紅重要戰(zhàn)略之一。如中國(guó)人壽的“鑫豐兩全(分紅型)”和“鑫豐新兩全(保障型)”，一種產(chǎn)品兩種形態(tài)，既降低了代理人銷(xiāo)售難度又增加了消費(fèi)者選擇類(lèi)型。不僅如此，產(chǎn)品通過(guò)高現(xiàn)價(jià)高抵押率和高返還比率形成競(jìng)爭(zhēng)力，保單抵押率提升至90%，現(xiàn)金價(jià)值和返還比率明顯提升。