去年，大盤(pán)表現(xiàn)跌宕起伏，主動(dòng)管理的股票型基金業(yè)績(jī)首尾差異超過(guò)100個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，出自同家公司、同類型的“雙同”基金業(yè)績(jī)也出現(xiàn)大幅懸殊。
基金新聞部根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示，去年60家旗下有兩只以上可比普通股票型基金的基金公司，去年同門(mén)業(yè)績(jī)差異均值為32.82個(gè)百分點(diǎn)。具體看來(lái)，旗下股基業(yè)績(jī)差異在10個(gè)百分點(diǎn)以上的基金公司共55家，占比為91.67%。
其中，華寶興業(yè)基金公司旗下納入統(tǒng)計(jì)的7只股基中，去年回報(bào)率最高者達(dá)到60.43%，而最低者僅有-25.78%，兩者相差達(dá)86.21個(gè)百分點(diǎn)，是“雙同”基金業(yè)績(jī)分化最為嚴(yán)重的一家公司。此外，易方達(dá)基金、景順長(zhǎng)城基金2家公司旗下股基業(yè)績(jī)分化也在80個(gè)百分點(diǎn)以上。
與之相反的是，中銀基金、國(guó)投瑞銀基金、泰信基金、東方基金和建信基金5家公司旗下股基的業(yè)績(jī)分化均在10個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。其中，中銀基金公司旗下股基業(yè)績(jī)分化最小，為3.89個(gè)百分點(diǎn)，也是60家基金公司中唯一回報(bào)率差值在5個(gè)百分點(diǎn)之內(nèi)的公司。
值得一提的是，60家基金公司中，共有35家公司旗下股基去年全部實(shí)現(xiàn)了正收益，但也有25家公司旗下股基收益率出現(xiàn)正負(fù)相悖的現(xiàn)象，占比為41.67%。
“雙同”基金背靠同一個(gè)投研團(tuán)隊(duì)，業(yè)績(jī)本該齊頭并進(jìn)，為何產(chǎn)生如此大的差異？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，各基金經(jīng)理對(duì)后市的不同見(jiàn)解，在配置方向上的差異，以及基金經(jīng)理個(gè)人投資風(fēng)格和水平的不同，都可能導(dǎo)致“雙同”基金之間出現(xiàn)業(yè)績(jī)分化。
“雙同”基金去年回報(bào)率
最大相差逾86個(gè)百分點(diǎn)
同門(mén)基金背靠同一個(gè)投研團(tuán)隊(duì)，其業(yè)績(jī)應(yīng)該齊頭并進(jìn)。然而，基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，去年不僅普通股基之間去年業(yè)績(jī)首尾相達(dá)109.11個(gè)百分點(diǎn)，即便是同門(mén)同類的“雙同”基金之間，業(yè)績(jī)依舊存在較大差異。整理數(shù)據(jù)顯示，旗下有兩只以上主動(dòng)管理普通股票型基金納入統(tǒng)計(jì)的60家基金公司，去年同門(mén)業(yè)績(jī)差異均值為32.82個(gè)百分點(diǎn)。
其中，華寶興業(yè)基金旗下7只股基中，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金的全年回報(bào)率為60.43%，位居股基業(yè)績(jī)榜單第7名，而華寶興業(yè)資源基金同期回報(bào)率僅為-25.78%，位居股基業(yè)績(jī)榜單倒數(shù)第3名，兩者業(yè)績(jī)之間相差達(dá)86.21個(gè)百分點(diǎn)，是可比60家基金公司中，“雙同”基金業(yè)績(jī)相差值最大的公司。
除華寶興業(yè)基金公司外，易方達(dá)基金公司旗下股基業(yè)績(jī)分化情況也較為明顯。該公司旗下股基中，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的易方達(dá)科訊，去年獲得51.80%的收益率，排名去年股基業(yè)績(jī)排行榜第10名，而表現(xiàn)最差的易方達(dá)資源的回報(bào)率為-28.73%，墊底336只可比股票型基金，兩只基金業(yè)績(jī)相差80.53個(gè)百分點(diǎn)。
和易方達(dá)基金公司一樣，景順長(zhǎng)城基金(博客,微博)公司旗下也有基金躋身去年股基業(yè)績(jī)榜單前十名，但同時(shí)也有1只基金不幸位居榜單后十名，且2只基金業(yè)績(jī)相差超80個(gè)百分點(diǎn)。具體看來(lái)，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)基金去年以70.41%的回報(bào)率位居股基業(yè)績(jī)榜單第4名，而景順長(zhǎng)城能源基建基金則以-9.75%的業(yè)績(jī)表現(xiàn)位居股基業(yè)績(jī)榜單倒數(shù)第9名，兩只基金業(yè)績(jī)相差80.16個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，上述3家旗下股基業(yè)績(jī)分化超過(guò)80個(gè)百分點(diǎn)的基金公司，旗下表現(xiàn)最優(yōu)的基金均躋身股基業(yè)績(jī)榜單前十名,而旗下表現(xiàn)最差的基金僅華寶興業(yè)旗下的未入圍后十名。
此外，中郵基金公司旗下去年表現(xiàn)最優(yōu)和墊底的兩只基金業(yè)績(jī)差異超過(guò)了70個(gè)百分點(diǎn)，為76.16%。值得注意的是，中郵基金公司旗下納入統(tǒng)計(jì)的4只基金去年均實(shí)現(xiàn)了正收益，其中表現(xiàn)最好的中郵新興產(chǎn)業(yè)基金以80.38%的收益率摘得股基桂冠。
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，60家基金公司中，有55家公司旗下股基去年的業(yè)績(jī)差異在10個(gè)百分點(diǎn)以上，占比為91.67%。其中，同門(mén)股基業(yè)績(jī)分化在30個(gè)百分點(diǎn)以上的有29家，占比為48.33%；同門(mén)股基業(yè)績(jī)分化在50個(gè)百分點(diǎn)以上的有9家，占比為15%。
除了上述的華寶興業(yè)基金、易方達(dá)基金、景順長(zhǎng)城基金和中郵基金4家公司外，長(zhǎng)盛基金、中歐基金、東吳基金、農(nóng)銀匯理基金和銀河基金5家基金公司旗下股基業(yè)績(jī)分化也在50個(gè)百分點(diǎn)以上，分別為66.82個(gè)、60.49個(gè)、59.14個(gè)、57.68個(gè)和54.03個(gè)百分點(diǎn)。
中銀基金業(yè)績(jī)差最小
22家公司股基業(yè)績(jī)正負(fù)相悖
60家納入統(tǒng)計(jì)的基金公司中，雖然有超九成的基金公司旗下股基業(yè)績(jī)分化在10個(gè)百分點(diǎn)以上，但仍有5家基金公司旗下股基業(yè)績(jī)分化在10個(gè)百分點(diǎn)內(nèi)。
其中，中銀基金公司旗下股基業(yè)績(jī)分化最小，為3.89個(gè)百分點(diǎn)，也是60家基金公司中唯一回報(bào)率差值在5個(gè)百分點(diǎn)之內(nèi)的公司。WIND數(shù)據(jù)顯示，中銀基金公司旗下的4只股基中，中銀主題策略、中銀中小盤(pán)和中銀動(dòng)態(tài)策略3只基金去年的收益率分別為11.96%、11.56%和12.96%，業(yè)績(jī)差異很小。與它們業(yè)績(jī)差異相對(duì)較大的是中銀持續(xù)增長(zhǎng)基金，去年全年回報(bào)率為9.07%。
此外，國(guó)投瑞銀基金、泰信基金、東方基金和建信基金4家公司旗下股基的業(yè)績(jī)分化也較小，分別為6.21個(gè)、8.1個(gè)、9.64個(gè)和9.77個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，上述5家基金公司旗下股基業(yè)績(jī)分化在10個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)的基金公司，除東方基金外，其余4家公司旗下股基去年均實(shí)現(xiàn)了正收益。
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，60家納入統(tǒng)計(jì)的基金公司中，共有35家公司旗下股基去年全部實(shí)現(xiàn)正收益，但也有25家公司旗下股基收益率出現(xiàn)正負(fù)相悖的現(xiàn)象，占比為41.67%。其中，正負(fù)相悖最嚴(yán)重的當(dāng)屬股基業(yè)績(jī)分化最大的華寶興業(yè)基金公司，而正負(fù)相悖最“微弱”的是東方基金。
業(yè)內(nèi)人士表示，盡管出自同一家基金公司資源可以共享，但公司對(duì)基金經(jīng)理的投資限制相對(duì)程度并不相同，各基金經(jīng)理對(duì)后市見(jiàn)解也不盡相同，在配置方向上也會(huì)有較大差異，以及基金經(jīng)理個(gè)人投資風(fēng)格和水平的不同，都可能導(dǎo)致“雙同”基金之間出現(xiàn)業(yè)績(jī)分化。