銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已連續(xù)5個(gè)月走高，越到年末，新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品短期化趨勢(shì)明顯，且長(zhǎng)短期理財(cái)產(chǎn)品收益率倒掛現(xiàn)象也有所顯現(xiàn)�！袄适袌�(chǎng)化的步伐太快了，已經(jīng)超出我們的預(yù)期，商業(yè)銀行一方面要抓存款，另一方面也面臨著資金成本的上升，整體都處在戰(zhàn)略調(diào)整期�！苯煌ㄣy行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理馬續(xù)田如此感慨道。
收益率節(jié)節(jié)攀升 均值已達(dá)5.61%
根據(jù)普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，僅在上周(12月9日-12月13日)就有87家銀行共發(fā)行714款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)增加6家，新增產(chǎn)品達(dá)62款，尤其是，理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率進(jìn)一步攀升至5.61%。從品種來(lái)看，發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，保本浮動(dòng)和保證收益型理財(cái)產(chǎn)品共186款，市場(chǎng)占比為26.05%；非保本型理財(cái)產(chǎn)品共528款，市場(chǎng)占比為73.95%。
社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心的一位分析師對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“以往，保本型產(chǎn)品大多預(yù)期收益率在4%左右，而今年尤其是年末，保本理財(cái)產(chǎn)品的收益率明顯上漲，這表明銀行普遍借理財(cái)通道攬儲(chǔ)的情緒很高。”具體來(lái)看，目前，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)大幅上漲，其中保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率已達(dá)5%以上。值得一提的是，國(guó)有大行保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率最高，上周達(dá)5.31%，緊隨其后的是城商行。
銀率網(wǎng)理財(cái)分析師比較了2012年和2013年非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率，在城商行、股份制銀行、國(guó)有大型商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行中，國(guó)有大型商業(yè)銀行2013年的收益率漲幅最高，從4.23%漲到4.41%，上漲了18個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)高于城商行上漲的8個(gè)基點(diǎn)、農(nóng)村商業(yè)銀行的4個(gè)基點(diǎn)和股份制銀行的3個(gè)基點(diǎn)。這意味著國(guó)有大行今年格外發(fā)力個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，在利用高收益吸引客戶方面毫不手軟。
在投資門檻方面，“由于受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，銀行在年末也考慮到適當(dāng)降低門檻，因此，可以看到不少投資金額為5萬(wàn)元起步的理財(cái)產(chǎn)品。不過(guò)，這些大多為非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，有一定投資風(fēng)險(xiǎn)，但收益率普遍較高�！本蜕现芏�，這類產(chǎn)品的收益率平均為5.6%。
另外，在人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品方面，有期限最短為3天和最長(zhǎng)為1080天的各類理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率最低2.50%，最高可達(dá)7.00%。不過(guò)，能達(dá)到7%高位的理財(cái)產(chǎn)品多是1年期以上產(chǎn)品，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益水平大多維持在5.4%-5.6%之間。
理財(cái)產(chǎn)品收益率與投資期限現(xiàn)倒掛
“顯然，目前銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入白熱化。同時(shí)，也可以明顯看到產(chǎn)品收益率與投資期限倒掛，也就是說(shuō)，短期理財(cái)產(chǎn)品反而收益率會(huì)更高，目前半年期理財(cái)產(chǎn)品收益率比3個(gè)月產(chǎn)品的收益率低0.3%左右�！币患夜煞葜粕虡I(yè)銀行理財(cái)分析師對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者坦言。
除了年末考核時(shí)點(diǎn)的攬儲(chǔ)壓力外，部分銀行還面臨著第三季度發(fā)行的中短期理財(cái)產(chǎn)品兌付問(wèn)題，因此，通過(guò)提高短期理財(cái)產(chǎn)品收益率的方式突擊性吸引一批資金，也成了當(dāng)務(wù)之急。
整體來(lái)看，12月以來(lái)1個(gè)月投資期限和3個(gè)月投資期限的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量明顯增加，且收益率也普遍“領(lǐng)跑”。其中，1個(gè)月至3個(gè)月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.44%；3個(gè)月至6個(gè)月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.36%；6個(gè)月至1年期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.18%。
年關(guān)理財(cái)不妨考慮貨幣基金
從品種來(lái)看，今年下半年以來(lái)，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，還是銀行，都瞄準(zhǔn)了投資貨幣基金。上周，投資期限為7天的貨幣基金平均年化收益率達(dá)到4.5%，其中，有6只貨幣基金7天年化收益率超過(guò)6%，最高的為民生加銀“現(xiàn)金寶”7日年化收益率為6.37%，自11月14日以來(lái)，該基金的7日年化收益率持續(xù)保持在6.0%以上，最高達(dá)7.00%。
上述社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品分析師認(rèn)為，“貨幣基金一般將80%到90%的資產(chǎn)投資在銀行協(xié)議存款上，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，且協(xié)議存款收益率主要參考指標(biāo)是上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)，一個(gè)月內(nèi)利率變化的參考價(jià)值較大。臨近歲末，市場(chǎng)資金面普遍比較緊張，因此，有實(shí)現(xiàn)高收益的空間�！�
有機(jī)構(gòu)分析測(cè)算，以目前銀行一個(gè)月協(xié)議存款收益率7%測(cè)算，貨幣基金扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，再計(jì)算部分低息的投資品種，其平均收益率將在5%到6%之間，且有提高的可能。同樣，Wind數(shù)據(jù)顯示，近期的貨幣基金大都實(shí)現(xiàn)了較高的7日年化收益率。
另外，有理財(cái)分析師建議，相對(duì)于普通的銀行理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金的投資門檻低，這一特點(diǎn)也更符合中小投資者的需求，并且，考慮到貨幣基金的高流動(dòng)性、便利程度以及高安全性，在年關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的選擇方面，可以選擇貨幣基金類理財(cái)產(chǎn)品投資。