“鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，鼓勵業(yè)態(tài)的創(chuàng)新�！�
這是12月4日，人民銀行副行長劉士余在出席“2013互聯(lián)網(wǎng)金融論壇”時公開表示的。在互聯(lián)網(wǎng)金融風險巨大的質(zhì)疑聲中，劉士余的力挺，讓憂心忡忡的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)吃上了一顆“定心丸”。
劉士余認為，互聯(lián)網(wǎng)金融富有相當?shù)陌菪裕瞧栈萁鹑谥匾某晒Ψ侗�。在他看來，目前對互�?lián)網(wǎng)金融進行評價尚為時過早，互聯(lián)網(wǎng)金融處在一定的觀察期。
“觀察期之內(nèi)，大江東去、泥沙俱下，都是預料之中的事�！眲⑹坑喾Q，對互聯(lián)網(wǎng)金融應持包容態(tài)度，但與此同時，他也強調(diào)，絕不姑息違法犯罪，不能“非法集資和非法吸收公眾存款”。
具體而言，劉士余昨日對當前存在的一些互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務模式發(fā)出了“黃牌”警告。以P2P貸款服務平臺（下稱“P2P平臺”）為例，他表示，P2P不能有資金池的功能，更不能自己貸自己保。
互聯(lián)網(wǎng)金融仍處觀察期
劉士余表示，目前，對互聯(lián)網(wǎng)金融進行評價尚缺乏完整的時間序列和數(shù)據(jù)來支持，有待一定的觀察。觀察期內(nèi)仍要持包容的態(tài)度。
今年以來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷升溫，游走在灰色地帶的創(chuàng)新模式層出不窮。而與此同時，監(jiān)管層調(diào)研也在密集推進，旨在應對各種新型金融業(yè)態(tài)帶來的政策考驗。
今年7月，央行在北京舉行網(wǎng)絡信貸專題座談會，包括劉士余在內(nèi)的多位監(jiān)管層人士，以及宜信、陸金所、拍拍貸、人人貸、紅嶺創(chuàng)投等9家P2P平臺的代表參加了該座談會。
就在同一天，央行各分支機構(gòu)向當?shù)氐腜2P平臺發(fā)放“網(wǎng)絡金融發(fā)展狀況調(diào)查問卷”，這也是監(jiān)管部門首次全面“摸底”P2P行業(yè)。該問卷從P2P平臺的經(jīng)營情況、業(yè)務模式、操作流程等方面著手，涵蓋了三個大項近70個小項。
隨后的8月1日，由央行牽頭，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、法制辦等部門共同組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”專程前往上海、杭州兩地進行調(diào)研，并到陸金所和阿里巴巴實地考察互聯(lián)網(wǎng)金融。
10月14日，劉士余再次帶領(lǐng)多部門監(jiān)管層人士前往深圳調(diào)研，包括P2P平臺代表紅嶺創(chuàng)投、合拍電子、第一網(wǎng)貸，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)騰訊、財付通，眾籌平臺大家投等機構(gòu)參與了調(diào)研座談會。
昨日，據(jù)接近央行的知情人士透露，經(jīng)過上述一系列調(diào)研之后，相關(guān)報告已經(jīng)完稿并已上報國務院。
多位接受央行調(diào)研的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)負責人認為，在擴大民間資本進入金融行業(yè)和整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展的趨勢下，監(jiān)管部門對于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度從過去的“靜觀其變”轉(zhuǎn)為“引導疏通”已經(jīng)是一個很積極的信號。
P2P行業(yè)吃“黃牌”
在肯定互聯(lián)網(wǎng)金融積極意義的同時，劉士余還強調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融的兩條紅線不能觸碰：非法集資和非法吸收公眾存款。
在多位互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)人士看來，這是對現(xiàn)有的不少互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務發(fā)出了“黃牌”警告。其中，對于P2P平臺，劉士余便提出，P2P不能有資金池的功能，更不能自己貸自己保。
目前，這兩種業(yè)務模式在國內(nèi)的P2P行業(yè)里并不鮮見，甚至已經(jīng)成為一種“主流”的做法。
所謂資金池模式是指一些P2P網(wǎng)絡借貸平臺通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金，再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，此類模式涉嫌非法吸收公眾存款。
而對于自己貸自己保的問題，劉士余舉例解釋稱，成立個P2P平臺，自己做個“三間房”，一個房間做擔保公司，正門提供P2P平臺，第三間又是自己的實體。也就是說，吸收資金，自己給自己擔保，然后發(fā)放給自己的公司�！斑@種屬于典型的詐騙，不誠信，是犯罪，必須出重拳打擊。”
根據(jù)第一財經(jīng)新金融研究中心發(fā)布的《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書》，截至2012年末，中國P2P貸款服務平臺超過200家，可統(tǒng)計的P2P線上業(yè)務借款余額超過100億元，年交易量超過200億元，投資人超過5萬人。
而在這其中，絕大多數(shù)的P2P平臺都承諾“保本保息”，比較常見的做法是P2P平臺從每筆借款中計提一定比例(一般為2%)作為風險準備金。一旦出現(xiàn)壞賬，先用資金池的資金墊付，再由公司去催收。
在這一模式下，網(wǎng)貸公司不再是單純的中介：一方面，網(wǎng)貸公司對出借人的資金提供擔保，另一方面也重視貸后資金的管理，同時扮演了擔保人、聯(lián)合追款人的復合中介角色。
昨日，一位參與論壇的P2P平臺負責人表示，這種擔保模式能夠保障投資者的本金，降低投資者的風險，不過也加大了P2P機構(gòu)的盈利難度。風險實際上仍在平臺內(nèi)部流轉(zhuǎn)，并極易引發(fā)最終的系統(tǒng)性風險。