IPO即將重啟的消息令風(fēng)光無(wú)限的創(chuàng)業(yè)板遭遇暴跌，而券商、石油、保險(xiǎn)等藍(lán)籌股漲幅居前，再次成為大盤穩(wěn)定器。公募基金認(rèn)為，這種情況基本符合預(yù)期，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看新政將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響，釋放正能量，未來(lái)券商股有望持續(xù)反彈帶動(dòng)藍(lán)籌股企穩(wěn)，而受益改革的主題性機(jī)會(huì)將不斷涌現(xiàn)。
殺跌空間有限
周一滬深兩市雙雙下跌，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌8.26%，創(chuàng)歷史單日最大跌幅。在基金市場(chǎng)，重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的基金凈值紛紛回落，分級(jí)股基B份額領(lǐng)跌場(chǎng)內(nèi)基金。受訪基金人士認(rèn)為，伴隨IPO重啟靴子落地，此前一直壓制市場(chǎng)的不確定性因素也得到大幅弱化，預(yù)計(jì)后市大盤下跌空間有限，但短期看應(yīng)回避估值過(guò)高的中小盤個(gè)股。
金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2日?qǐng)鰞?nèi)基金跌聲一片，分級(jí)股基B份額價(jià)格平均下跌3.09%,領(lǐng)跌場(chǎng)內(nèi)基金，其中，創(chuàng)業(yè)板B應(yīng)聲大跌9.98%。分級(jí)股基A份額價(jià)格平均下跌0.60%，分級(jí)債基A、B份額價(jià)格則分別平均下跌0.18%和0.12%，ETF平均價(jià)格下跌1.81%，LOF基金平均價(jià)格下跌1.82%，傳統(tǒng)封基價(jià)格下跌1.95%。
南方基金首席策略分析師楊德龍認(rèn)為，從年初到現(xiàn)在，創(chuàng)業(yè)板上市公司市價(jià)總值增長(zhǎng)114%，很多公司因?yàn)橹亟M、并購(gòu)等因素估值有所提升，但其估值過(guò)高也已經(jīng)被透支。IPO重啟是創(chuàng)業(yè)板泡沫破裂的觸發(fā)因素。
公募基金人士分析，IPO重啟對(duì)估值偏高的小盤股造成明顯沖擊，進(jìn)而影響整個(gè)市場(chǎng)的投資情緒，因此板塊短期的調(diào)整不可避免。但中長(zhǎng)期來(lái)看，符合改革轉(zhuǎn)型方向、基本面良好的個(gè)股仍然值得關(guān)注。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板不允許借殼上市，對(duì)業(yè)績(jī)好的創(chuàng)業(yè)板公司是利好，從這個(gè)角度上講，大盤下跌空間有限。
謹(jǐn)慎看好后市
基金業(yè)人士認(rèn)為，在政策良好預(yù)期下，未來(lái)大盤藍(lán)籌股存在交易性機(jī)會(huì)。
博時(shí)平衡配置基金經(jīng)理曾升表示，三季度以來(lái)，在沒有高通脹的背景下，中長(zhǎng)期國(guó)債利率的快速上升應(yīng)引起關(guān)注。從大類資產(chǎn)回報(bào)率角度觀察，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的飆升意味著股票資產(chǎn)的吸引力進(jìn)一步下降。A股市場(chǎng)可能仍然維持震蕩行情，對(duì)個(gè)股的深度挖掘仍是投資重點(diǎn)。未來(lái)一年，A股市場(chǎng)仍然會(huì)角力于改革、通脹、企業(yè)盈利與流動(dòng)性，對(duì)于未來(lái)一年的市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
南方某基金經(jīng)理表示，受優(yōu)先股推進(jìn)、資產(chǎn)證券化擴(kuò)張、新三板擴(kuò)容等利好預(yù)期影響，券商股存在階段性交易機(jī)會(huì)，而盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定、所處行業(yè)景氣向好、估值低的大盤藍(lán)籌類個(gè)股值得持續(xù)關(guān)注。
對(duì)于后市，金鷹基金表示，未來(lái)市場(chǎng)仍存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期來(lái)看，金鷹基金更為關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型方向。未來(lái)股市的新藍(lán)籌會(huì)在新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域誕生，在估值合理時(shí)點(diǎn)可進(jìn)行價(jià)值投資。
曾升則看好國(guó)企改革主題和油氣產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)，在競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中的部分國(guó)有企業(yè)將整合資源、提升ROE水平，相關(guān)公司值得重點(diǎn)篩選。另外，環(huán)保措施落實(shí)將推動(dòng)部分周期性行業(yè)供給收縮，這將給相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)帶來(lái)額外的增長(zhǎng)空間和競(jìng)爭(zhēng)力。