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上市券商三季報(bào)已經(jīng)披露完畢。數(shù)據(jù)顯示，由于今年前三季度A股市場(chǎng)活躍程度的大幅上升，上市券商整體業(yè)績(jī)大幅上漲——除了光大證券之外，這家券商今年第三季度虧損金額高達(dá)3.01億元。與此同時(shí)，中信證券和海通證券仍然在凈利潤(rùn)規(guī)模上爭(zhēng)斗不休，差距極小。
19家上市券商凈利198億元
截至目前，19家上市券商的三季報(bào)已經(jīng)全部披露完畢。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受益于今年以來(lái)A股市場(chǎng)活躍程度的大幅上升，上市券商的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了不同程度的上升。
WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，19家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入580.27億元，同比增長(zhǎng)24%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)共計(jì)198.42億元，同比增長(zhǎng)36%。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，19家上市券商今年前三季度均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，其中，中信證券的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到103.35億元，位列第一，也是19家上市券商中唯一一家營(yíng)業(yè)收入超過(guò)百億元規(guī)模的券商，海通證券則以82.99億元的規(guī)模緊隨其后。從營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度來(lái)看，東北證券營(yíng)業(yè)收入同比增幅高達(dá)60.54%，位列第一；國(guó)金證券的營(yíng)業(yè)收入增幅則為2.13%，增速墊底。
從凈利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)看，除了受到“烏龍指”事件重創(chuàng)的光大證券外，所有上市券商都實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)，太平洋證券凈利潤(rùn)同比增幅高達(dá)869.43%，光大證券今年前三季度的凈利潤(rùn)規(guī)模則僅為5.10億元，同比大幅下滑46.82%。從凈利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，中信證券和海通證券今年前三季度的凈利潤(rùn)規(guī)模分別為36.97億元和36.91億元，以極小的差距分列第一、二位。
從單季度財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，2013年第三季度，19家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入202.97億元，同比增長(zhǎng)59%，其中光大證券和國(guó)金證券分別下滑了21.20%和6.97%，其余則全部上升；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)66.78億元，同比大幅增長(zhǎng)了143%，其中光大證券單季度虧損金額高達(dá)3.01億元，凈利潤(rùn)同比下滑332.54%，是唯一單季度凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損的企業(yè)。
從各項(xiàng)業(yè)務(wù)的構(gòu)成來(lái)看，今年前三季度，受到IPO暫停的影響，證券公司的投行業(yè)務(wù)受到了重創(chuàng)，但由于市場(chǎng)活躍程度的大幅上升，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入大幅上升進(jìn)而推動(dòng)了整體收入水平的增長(zhǎng)。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)顯示，前三季度19家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入233.84億元，同比去年的162.60億元增長(zhǎng)了43.8%；實(shí)現(xiàn)證券承銷業(yè)務(wù)凈收入32.34億元，同比去年的56.01億元大幅下滑了42.3%；實(shí)現(xiàn)投資凈收益168.15億元，同比去年的114.00億元增長(zhǎng)了47.5%；受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入則為24.79億元，同比去年的15.93億元增長(zhǎng)了55.6%。
光大遭重創(chuàng) 海通緊逼中信
從各個(gè)券商的情況來(lái)看，由于受到“烏龍指”時(shí)間的影響，光大證券的各項(xiàng)指標(biāo)均受到了極為嚴(yán)重的影響。三季報(bào)顯示，光大證券期末總資產(chǎn)為531.34億元，同比減少了8.95%。前三季度營(yíng)業(yè)收入為29.67億元，同比僅增長(zhǎng)4.41%，凈利潤(rùn)則為5.10億元，同比大幅下滑了46.82%。光大證券還預(yù)計(jì)，公司“816事件”的負(fù)面影響還在持續(xù)，可能導(dǎo)致2013年度累計(jì)凈利潤(rùn)為虧損或者與上年相比發(fā)生大幅度下降。
公開(kāi)資料顯示，由于“816事件”的影響，光大證券在今年第三季度遭遇了沉重打擊。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的處罰，沒(méi)收光大證券違法所得8721萬(wàn)元，并處以5倍罰款，罰沒(méi)款金額總計(jì)5.23億元。除此之外，光大證券此前曾表示，當(dāng)日盯市損失約為1.94億元。根據(jù)光大證券伺候的陸續(xù)公告，這家券商在“816事件”中為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)而購(gòu)入的股指期貨空頭合約，已全部平倉(cāng)完畢，該部分合約平倉(cāng)損失約為430萬(wàn)元。
另一方面，從凈利潤(rùn)的規(guī)模來(lái)看，中信證券的“龍頭老大”的位置正在受到前所未有的威脅。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中信證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)36.97億元，同比增長(zhǎng)26.58%；海通證券則實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)36.91億元，同比增長(zhǎng)了51.25%。海通證券和中信證券的凈利潤(rùn)規(guī)模差距僅為600萬(wàn)元，而從凈利潤(rùn)增速來(lái)看，海通證券則遙遙領(lǐng)先與中信證券。而從今年第三季度單季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，中信證券和海通證券分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.87億元和10.26億元，凈利潤(rùn)增速分別為136.29%和147.28%，海通證券也超過(guò)了中信證券。
實(shí)際上，今年上半年，中信證券和海通證券的凈利潤(rùn)分別為21.10億元、26.65億元，海通證券首次超過(guò)了中信證券。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，IPO的暫停對(duì)中信證券凈利潤(rùn)的影響，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出海通證券，一旦未來(lái)IPO開(kāi)閘之后，中信證券在投行業(yè)務(wù)上所具有的優(yōu)勢(shì)地位仍難以撼動(dòng)，屆時(shí)將拉大雙方的差距。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)力 兩融規(guī)模激增
值得注意的是，從多家券商的三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，融資融券等創(chuàng)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的收入增長(zhǎng)十分明顯。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年10月30日，兩市的融資融券余額已經(jīng)達(dá)到了3148.24億元，其中融資余額為3110.97億元，融券余額則為37.28億元。而在今年的6月28日，兩市的融資融券余額則為2222.01億元。短短的4個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，兩融余額已經(jīng)增長(zhǎng)了40%。
從2013年9月末的兩融余額的情況來(lái)看，國(guó)泰君安的兩融余額高達(dá)199.47億元，市場(chǎng)份額為6.97%，位列第一。中信證券則以199.11億元、6.96%的市場(chǎng)份額緊隨其后。海通證券的兩融余額則為156.43億元，市場(chǎng)占比為5.47%。三季報(bào)顯示，海通證券報(bào)告期的應(yīng)收利息達(dá)到了12.09億元，同比大幅增長(zhǎng)了70.30%，主要是應(yīng)收債券、融資融券等業(yè)務(wù)利息增加；中信證券的應(yīng)收利息則達(dá)到了20.91億元，同比大幅增長(zhǎng)了196.53%，也是應(yīng)收持倉(cāng)債券、融資融券等業(yè)務(wù)利息增加所致。
海通證券認(rèn)為，從業(yè)績(jī)上看，四季度傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)有望共同驅(qū)動(dòng)券商業(yè)績(jī)，且去年同期基數(shù)較低，全年業(yè)績(jī)上升可期。從政策面來(lái)看，行業(yè)創(chuàng)新持續(xù)，股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)有望快速增長(zhǎng)。
實(shí)際上，今年以來(lái)以中信證券為代表的大型券商均在發(fā)力創(chuàng)新業(yè)務(wù)。以中信證券為例，今年以來(lái)，該公司前三季度共發(fā)行9期短期融資券，共募集資金人民幣420億元，截至三季度末的短期融資券余額為人民幣80億元。截至報(bào)告期末，其應(yīng)付利息達(dá)到了5.00億元，同比去年的1.43億元激增了249.48%。