上市公司三季報大幕拉開，多只中小板、創(chuàng)業(yè)板個股仍在三季度受到社�；鸾M合與公募、私募基金的追捧。但由于IPO重啟傳聞與創(chuàng)業(yè)板三季報業(yè)績預告不達預期影響，成長股16日出現大面積回調。在這種情況下，基金在四季度更看好政策主導的主題性機會，軍工、環(huán)保等領域受到基金經理青睞。
社保新進�？低�
在今年的成長股結構牛市中，社�；鸾M合也頻頻出現在成長股十大流通股東名單之中，個別股票甚至還出現高位進駐的現象。
�？低暼径纫詠砉蓛r漲幅接近50%，三季報顯示，�？低�1-9月份實現收入68.60億元，同比增長42.99%，歸屬上市公司股東凈利潤17.60億元，同比增長42.16%。全國社�；鹨灰黄呓M合出現在�？低暤娜径仁罅魍ü蓶|之列，持股2499.98萬股。此外，還有六只基金占據海康威視的十大流通股東席位。
國民技術三季度以來股價漲逾40%，雖然三季報顯示國民技術凈利潤較上年同期減少76.27%，但三季度國民技術的前十大流通股東出現了全國社�；鹨灰晃褰M合，持股數為680萬股，占流通股比例2.73%，為第三大流通股東。社�；鹨灰晃褰M合還出現在東方園林的十大流通股東之列，持股數300萬股。
除了增持舉動，社�；鹨灰晃褰M合在三季度還對藍色光標進行了減持，在三季度仍位列藍色光標第三大流通股東的該組合減持179.87萬股。寶新能源三季報業(yè)績同比大幅增長，但持有該股的全國社�；鹨灰灰唤M合在三季度減持100萬股，同在十大流通股東之列的光大保德信量化核心基金也減持459萬股。
基金看好主題機會
但16日創(chuàng)業(yè)板、中小板個股出現大面積回調，成長股估值過高也是機構投資者的憂慮所在。分析人士認為，IPO重啟傳聞以及創(chuàng)業(yè)板三季報預告不及預期，是促使成長股大幅調整的主要原因。
大成基金首席宏觀策略分析師李冒余認為，在十八屆三中全會之前重啟IPO的概率不大，傳聞對市場的沖擊力并不足以為懼。而創(chuàng)業(yè)板指數三季度漲幅過大，前期市場對創(chuàng)業(yè)板傳媒板塊外沿式收購、兼并給予過高預期，但從已公布的業(yè)績情況看，增長并未達到前期目標。加上市場風險偏好正在發(fā)生變化，擔心通脹上升較快、流動性沒有出現明顯的放松信號，才是導致市場調整的主因。
博時精選股票基金經理孫占軍表示，實際上經濟增長的持續(xù)性是受質疑的，在這種情況下，市場向上的空間也比較有限。在具體的投資方向上，前期漲幅較大的創(chuàng)業(yè)板和傳媒等板塊或可回避；在可能出臺重大的改革政策的預期下，建議投資者重點關注改革主題，包括國企改革、土改等主題投資，對轉型受益的軍工和環(huán)保仍可中期配置。
對于后市，李冒余表示十八屆三中全會之前，市場出現大幅波動的概率較小，應密切關注周五公布的經濟數據，如果沒有出現大幅超預期下滑，那么改革主題題材火熱的格局仍將持續(xù)，主題板塊仍將是市場人氣聚集的焦點。但是，如果四季度CPI上漲過快，那么市場或許會出現較大幅度的震蕩和波動。