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2013-09-27 作者:中糧期貨 王在榮 來源:經(jīng)濟參考報
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期貨市場如戰(zhàn)場,通常需要充分運用兵家理論,學習“游擊戰(zhàn)、運動戰(zhàn)、殲滅戰(zhàn)”相結(jié)合的“戰(zhàn)法”,需要考慮全局風險,選擇多品種組合建倉、分散資金和倉位、把握交易節(jié)奏,在運動中找到戰(zhàn)機打“殲滅戰(zhàn)”,誘敵深入,放長線釣大魚。 具體來說,就是發(fā)現(xiàn)投資機會后,要布好戰(zhàn)局,要從大的戰(zhàn)略思考,找到合理的戰(zhàn)場,選擇好品種,同時做好最壞打算!按蛘獭睍r要先投入小股兵力,一定要保護好有生力量,待時機成熟時主力部隊再出擊,關鍵時刻,還需要“將預備隊派上戰(zhàn)場滅敵收兵! 也就是說,綜合分析發(fā)現(xiàn)投資機會后,就要把握住合理的建倉時機,合理布局合理建倉,操作過程中還需要有嚴格的資金管理策略,合理管理資金。提前確立“在市場與思路吻合時如何止盈、與思路不吻合時如何止損或退出”!叭弧逼谪浲顿Y穩(wěn)健盈利模式便是這樣一種“戰(zhàn)法”。 當然,做好投資的一個整體前提是進行分散、組合投資。例如有1000萬資產(chǎn),投入期貨市場資金最好控制在300萬,其他資金可選擇其他類型的投資。 “三三三一”穩(wěn)健盈利模式是指:在期貨市場操作中,最多可針對三大類品種進行投資,或進行對沖套利交易。每類品種持倉不超過總持倉的30%;根據(jù)各品種波動運行特點,確定合適的價值軸心與點位(差)作為建倉和分期加倉的依據(jù),采用倒金字塔方式建倉;(隔夜)總持倉不超過總資金的30%;盤中短線資金最多5%-10%參與交易,嚴格按照技術分析進行操作。這樣的操作模式可以抵擋大風險,在保證資金安全的情況下獲得更好收益。 該盈利模式的第一個“三”,是指投資品種不超過三大類。即從品種選擇來說,不應將資金都押在一個品種上。 第二個“三”是指每類品種持倉不超過總持倉的三成。在選擇好品種后,入市資金在操作時需要分批建倉。 舉例來說,在選擇的三個品種中,每個品種的總持倉不應超過總資金的30%,如超過30%,風險控制就有一定難度,同時倉位過重時投資者操作心態(tài)也將發(fā)生變化。 每個品種在建倉時,應分批進入。如分析判斷銅可能越過54000一線、但55000一線是強阻力時,就可選擇53500一線開始建倉,第一次可建倉5%,價格如果上揚至54000一線可繼續(xù)加倉5%,如繼續(xù)上揚至55000可繼續(xù)加倉5%。按這樣的操作,做空品種即使價格上揚,風險也在可控范圍內(nèi),同時可以有效控制成本。如選擇橡膠作為做空品種,判斷其在21700一線無法逾越,可在21000一線嘗試建倉,每500點退著建倉一次,每次建倉倉位仍以5%-10%為宜。當價格運行至21700一線確認無法逾越,可將剩余資金加倉投入。 第三個“三”是指隔夜總持倉不超過總資金的三成。在盤中交易過程中,我們可能會隨時關注價格變動,觀察行情走勢,一旦行情發(fā)生變化,可隨時對持倉進行調(diào)整。但隔夜持倉很可能會受到外盤走勢、突發(fā)事件、發(fā)布報告等多重因素影響,從而反映到下一個交易日的價格走勢上,這就需要投資者嚴格把握好隔夜持倉頭寸!叭弧苯▊}原則對隔夜持倉要求是控制在總資金的30%內(nèi),這樣可以更好地抵御休市時間國際市場走勢突變等多重因素帶來的風險,有利于下一個交易日更好地把握持倉,控制資金風險。 “三三三一”中的“一”是指盤中短線交易參與資金最多為總資金的一成。 在期貨交易過程中,盤中短線交易是根據(jù)價格變動獲取收益、體驗期貨操作樂趣的一個絕好途徑,但盤中短線交易也存在著巨大的風險,投資者交易心理的變化往往會使得短線交易風險無限放大。所以,控制好短線交易頭寸非常重要!叭弧苯▊}原則控制盤中短線交易資金為總資金的5%-10%,這樣可以更好地控制短線交易倉位,規(guī)避價格劇烈變動所帶來的風險,避免盤中盲目的追漲殺跌,合理控制住資金風險。 期貨市場行情運行基本有四大類:單邊向上、單邊向下、箱體震蕩向上、箱體震蕩向下。綜合分析出市場機會后,把握市場節(jié)奏至關重要,只有掌握價差交易核心,準確丈量價格的運行幅度,才能做到心里有數(shù)。操作中,絕不能打無準備之仗,要采用長線為主、中短線結(jié)合的戰(zhàn)術進行交易。機會與陷阱并存,要熟練運用所掌握的知識,分辨出陷阱,面對浮虧的時候,要管控好資金調(diào)整好心態(tài)。采用“三三三一”穩(wěn)健盈利模式交易可以避免資金大起大落,實現(xiàn)穩(wěn)健盈利。
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