所謂一根陽線改變情緒，兩根陽線改變預期，兩天近百點的巨量拉漲基本上顛覆了此前市場略顯猶豫的預期。繼銀行股打頭陣之后，熱點繼續(xù)向“外需復蘇”概念擴散，昨日航運、港口等板塊更出現(xiàn)集中的漲停潮。而尾市中信證券的詭異漲停，更透露出了熱點的下一狙擊方向：中國重工的重組方案已經(jīng)出爐，相關(guān)軍工股已經(jīng)提前數(shù)天“預熱”，就連參股重工的中信證券也大受追捧。分析人士表示，短期市場情緒明顯轉(zhuǎn)暖，在熱點有序輪動的背景下，反彈大概率將漸次展開，不排除軍工熱會成為接下來市場熱炒的一大主題。
重工復牌強勢掀動軍工炒作熱
作為航天軍工的代表，中國重工的重組方案一直受市場廣泛關(guān)注，其復牌時間更是給活躍資金提供了炒作的由頭。而在經(jīng)歷了無數(shù)次的復牌憧憬之后，9月10日晚間中國重工正式公布了其重量級的重組方案。
根據(jù)中國重工的公告，公司向中國船舶重工集團公司等特定對象非公開發(fā)行股票2516316560股，用于購買其所持有的青島北海船舶重工有限責任公司89.63%的股權(quán)和山海關(guān)船舶重工有限責任公司63.72%的股權(quán)；向大連造船廠集團有限公司發(fā)行1013338239股，購買其所持有的大連船舶重工集團有限公司78.10%的股權(quán)；向渤海造船廠集團有限公司發(fā)行337900279股，用于購買其所持有的渤海船舶重工有限責任公司83.674%的股權(quán)等等。
其資產(chǎn)整合方案，涉及到核心軍品的上市，這在A股市場上史無前例。鑒于其軍品上市的預期早就存在，相關(guān)軍工股早已提前展開了預熱行情。昨日，航天機電強勢封住漲停板，中船股份及廣船國際單日漲幅也在7%左右。事實上，早在上周五，相關(guān)軍工股就提前預演“重工復牌行情”，當日中船股份強勢封住漲停板，廣船國際漲幅也在7%以上。分析人士表示，不排除先知先覺的資金已提前得到重工復牌的消息，進而搶先布局相關(guān)軍工股的可能。
申萬研究所則認為，中國重工復牌將帶來兩個方面的影響。其一是核心軍品上市將啟動軍工股資產(chǎn)整合潮。據(jù)悉，核心軍品上市一度制約了軍工企業(yè)的資產(chǎn)整合，并導致2011年航空動力資產(chǎn)整合失敗。今年的航空動力資產(chǎn)整合重啟和中國重工的核心軍品上市，預示著軍工核心軍品上市高潮的再次來臨，這將支撐2013年將是資產(chǎn)整合大年的判斷。其二是事業(yè)單位改制上市給軍工股資產(chǎn)整合提供了新的想象空間。申萬研究所認為，需要從三個鏈條挑選投資機會：首先，航空發(fā)動機鏈條和北斗導航鏈條仍是軍工里面產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間最大、資產(chǎn)整合有空間、催化劑最多的板塊，仍推薦中國衛(wèi)星、航動動力等上市公司，建議關(guān)注北斗星通；其次，鑒于中國重工的資產(chǎn)整合方案對中國船舶集團可能的影響，建議投資者關(guān)注中國船舶集團可能的資產(chǎn)整合，關(guān)注中國船舶、廣船國際；再次，可關(guān)注事業(yè)單位改制上市空間相對較大的中國衛(wèi)星、中航電子。
軍工熱接棒復蘇潮 反彈或再上臺階
隨著中國重工的高調(diào)復牌，其可能出現(xiàn)的無量一字漲停秀無疑將帶動整個軍工板塊的炒作熱潮。事實上，基于對航空軍工板塊存在的資產(chǎn)重組預期，主流機構(gòu)普遍看多軍工股行情，并認為軍工板塊的上行空間遠大于下行風險。
中信建投就旗幟鮮明地指出，8月底軍工股的搶先上漲，雖然觸發(fā)因素有些偶然，主要是基于外圍局勢的動蕩，但卻呼應了軍工板塊的內(nèi)生性上漲動力。一是中報情況進一步確認了行業(yè)整體向上的趨勢；二是持續(xù)3個月的調(diào)整給整個板塊預留了充分的反彈空間。
中長期來看，武器裝備建設與軍工體制改革這兩大基礎將支撐軍工行業(yè)景氣度持續(xù)向上。從武器裝備建設來看，十八大報告首次提出要建設與中國國際地位相稱、與國家安全和發(fā)展利益相適應的鞏固國防和強大軍隊，此乃國防現(xiàn)代化為軍工行業(yè)帶來的建設紅利。從軍工體制改革來看，軍工體制改革既是國民經(jīng)濟從計劃向市場轉(zhuǎn)型的重要組成部分，也是國防建設的必然選擇。目前軍工體制改革的市場化取向已經(jīng)獲得了高層的確認，直升機、航空發(fā)動機、船舶制造等領(lǐng)域的實踐也印證了這一積極變化。軍工企業(yè)股份制改造和科研院所改革均有望進入新一輪實施高峰。而體制改革的意義不僅在于通過資產(chǎn)注入提升上市公司的業(yè)績，還將在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資源配置、完善現(xiàn)代企業(yè)制度等方面對軍工行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。
進一步來看，重工復牌引領(lǐng)的軍工炒作熱，極有可能進一步向整個機械板塊蔓延，進而激發(fā)整個傳統(tǒng)周期股的做多動能，屆時市場的“外需復蘇”與“內(nèi)需企穩(wěn)”主線將互為呼應，并推動市場不斷挑戰(zhàn)新臺階。