8月下半月，在光大證券烏龍指事件和東南亞股市暴挫之后，部分悲觀投資者看空上證指數跌破1800點、1700點的整數關口。但A股市場韌勁十足，一路蝸牛上爬，到9月初已不知不覺站上了2100點，創(chuàng)下了兩個多月來的收盤新高。
熱點具兩大共性
從盤面看，上海自貿區(qū)和土地流轉等概念股走出令人側目的狂飆行情，并有逐步擴散的跡象。研究這兩大板塊崛起的原因，可以發(fā)現(xiàn)它們有兩大共性：一是有政策面的信息驅動。如8月22日商務部發(fā)布消息稱，國務院正式批準設立中國(上海)自由貿易試驗區(qū)；9月3日有媒體報道，農村集體建設用地所有權確權工作擬于11月之前完成，為即將召開的三中全會制度破局做準備。
二是相關個股長期超跌。無論是自貿區(qū)個股還是土地流轉個股，其中多數品種近半年乃至近一年來處于底部橫盤或大幅下挫階段。如華貿物流、上港集團、上海物貿、海南橡膠、羅牛山等，在股價啟動前長期在低位震蕩，甚至今年以來不斷創(chuàng)出新低。
主力戰(zhàn)略運用得當
市場主流資金選取上述熱點并敢于連續(xù)拉升，其實相當聰明。首先是政治覺悟高，認清了大盤穩(wěn)定的根本。近期，穩(wěn)增長也好、底線思維也好，說的都是穩(wěn)定。政府需要經濟穩(wěn)定，監(jiān)管層希望證券市場穩(wěn)定，新股重啟也需要人心穩(wěn)定。同時，官方采購經理人數據的回暖，也從經濟層面給予市場配合。所以在盤面上可以看到，那么多上海自貿區(qū)個股連拉漲停，也沒見一個停牌，沒見一個風險警示。這和從前痛擊爆炒中小板、創(chuàng)業(yè)板，動不動就停牌的監(jiān)管策略完全不同，表明了監(jiān)管層希望市場活躍的態(tài)度。這就叫做看勢。
其次，標的選擇好。在TMT（互聯(lián)網、電子、信息）經歷了大半年的連續(xù)上漲之后，一方面股價需要業(yè)績的驗證和跟隨，另一方面也面臨巨大的獲利回吐壓力。上海自貿區(qū)和土地流轉概念順利接棒，政策面提供了充分的想象空間，同時，長期超跌的技術面為連續(xù)拉升減輕了許多阻力。這是戰(zhàn)術上的成功。
我們認為，自貿區(qū)和土地流轉概念還有望繼續(xù)深化，如喀什經濟開發(fā)區(qū)獲批帶動新疆板塊周三下午快速崛起。不過，前期許多個股短期漲幅超過50%甚至翻倍，后期跟風的個股持續(xù)性通常也不會持久，投資者不宜再度追高介入。
關注房地產板塊
操作上，我們可以循著主流資金的選股思路，從政策（行業(yè)）信息驅動+技術超跌兩個角度分析，進行潛伏式布局，或于行情啟動時及時介入。建議重點關注房地產行業(yè)的階段性反彈機會。
一是房地產政策轉暖。7月中央政治局會議將穩(wěn)增長放在突出位置，要積極穩(wěn)妥推進以人為核心的新型城鎮(zhèn)化，促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展。8月初，房地產再融資開閘，新湖中寶率先發(fā)布再融資預案。8月27日，深圳放寬普通住房標準。而近期自貿區(qū)和土地流轉政策的落實與實施，房地產公司都有望從中受益。
二是技術上盤整較為充分。由于此前一直受制于政策抑制預期，下半年以來房地產股價整體疲弱，這也為超跌反彈醞釀了技術上的動力。
三是行業(yè)經營向好。8月下半月房地產加速回暖。8月滬穗深等18重點城市新建商品房周銷量備案數據環(huán)比上漲7.16%，一改今年4月至7月連續(xù)環(huán)比負增長的態(tài)勢。其中最后一周環(huán)比上漲21.5%，同比上漲13.8%，表明銷售在加速回暖，有報道稱房地產行業(yè)“金九”可期。