至8月中旬，余額寶規(guī)模已超過200億元，這讓不少6月底遭遇貨幣基金規(guī)模大幅縮水的基金公司十分感慨。當(dāng)大家意識(shí)到電商平臺(tái)存在著超乎想象的資金潛力后，多家基金公司開始積極與各種電商平臺(tái)洽談合作，希望搶攻市場(chǎng)份額，而貨幣基金則是基金公司搶攻電商平臺(tái)的重要“武器”。但業(yè)內(nèi)人士透露，目前還沒有新的基金公司能夠落實(shí)與支付寶平臺(tái)的合作。即使未來有更多基金公司的貨幣基金產(chǎn)品進(jìn)入到該平臺(tái)，也將面臨同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)對(duì)余額寶商業(yè)模式的破壞。因此，在基金“電商大戰(zhàn)”愈演愈烈的情況下，重視產(chǎn)品的業(yè)績(jī)與創(chuàng)新才是真正的突圍之路。
南方基金固定收益總監(jiān)李海鵬表示，進(jìn)入電商等創(chuàng)新平臺(tái)的貨幣型基金對(duì)流動(dòng)性的要求更高，需要預(yù)留現(xiàn)金過夜，長(zhǎng)期來看收益水平會(huì)低于傳統(tǒng)型貨幣基金。鑒于此，未來南方基金構(gòu)思將傳統(tǒng)型產(chǎn)品與進(jìn)入創(chuàng)新平臺(tái)的產(chǎn)品進(jìn)行區(qū)分，以保證穩(wěn)健的長(zhǎng)期收益率。
爭(zhēng)奪電商平臺(tái)
余額寶的成功推出，讓第一個(gè)吃“電商螃蟹”的天弘基金規(guī)模迅速增長(zhǎng)，兩個(gè)月時(shí)間就從電商平臺(tái)吸引了200億元資金。成功的先例也引爆了基金公司進(jìn)駐電商平臺(tái)的熱情，包括騰訊、京東、當(dāng)當(dāng)?shù)绕脚_(tái)均有基金公司在商談合作的事宜。
“互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)行業(yè)非常值得自豪的是，他們對(duì)客戶需求的挖掘做了大量功課，而傳統(tǒng)金融企業(yè)以往更多的是站在專業(yè)投資理財(cái)?shù)慕嵌人伎紗栴}。由于未來要面向互聯(lián)網(wǎng)金融、電商帶來的海量客戶資源，基金公司原有的思維體系也應(yīng)該相應(yīng)變化。余額寶實(shí)質(zhì)是貨幣基金‘T+0’與支付寶這個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景完美結(jié)合的產(chǎn)品，這種模式當(dāng)然也可以套用于其他應(yīng)用場(chǎng)景之中。就創(chuàng)新的角度而言，我們要做的一定是要把這個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景和基金產(chǎn)品有效地結(jié)合在一起，讓客戶能夠更為方便地享受到專業(yè)理財(cái)帶來的收益。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)、電商等平臺(tái)的客戶群體，我們要盡可能滿足他們的理財(cái)習(xí)慣，縮短客戶與專業(yè)基金產(chǎn)品之間的距離�！蹦戏交鹦畔⒓夹g(shù)部執(zhí)行總監(jiān)徐超說。
不過，倘若未來更多的貨幣基金產(chǎn)品進(jìn)入支付寶平臺(tái)，很可能就會(huì)出現(xiàn)客戶在這個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景管理賬戶余額時(shí)，發(fā)現(xiàn)多只貨幣基金處于“下拉菜單”的選擇，影響用戶體驗(yàn)。對(duì)此，某基金公司電商部門負(fù)責(zé)人指出，天弘基金在支付寶平臺(tái)上已經(jīng)領(lǐng)先于其他基金公司，現(xiàn)階段其他基金公司要與支付寶合作前景仍不明朗。即使以后能夠進(jìn)入支付寶平臺(tái)，也會(huì)用獨(dú)創(chuàng)性的產(chǎn)品來吸引客戶。在電商這種平臺(tái)上，不是簡(jiǎn)單地跟風(fēng)就能分得“蛋糕”的。
長(zhǎng)期業(yè)績(jī)面臨考驗(yàn)
目前余額寶、活期寶等各種“寶”歸根到底，其產(chǎn)品性質(zhì)還是以貨幣市場(chǎng)基金為主，而在這些新平臺(tái)之上，更加考驗(yàn)貨幣基金的流動(dòng)性。業(yè)內(nèi)人士指出，各種“寶”從某種程度上講，是以犧牲貨幣基金部分收益為基礎(chǔ)，滿足客戶投資便利性的產(chǎn)品。
南方基金近期也在積極洽談電商合作，并在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上完成了包括“微信語音理財(cái)”、“一鍵開戶”、“全平臺(tái)移動(dòng)終端”等創(chuàng)新工具。李海鵬表示，創(chuàng)新型貨幣基金為客戶提供了更多便利，但對(duì)流動(dòng)性的要求顯然要更高。在投資過程中，現(xiàn)金的準(zhǔn)備要比傳統(tǒng)型貨幣基金更加嚴(yán)格，傳統(tǒng)型貨幣基金大多數(shù)情況下可以不留過夜的現(xiàn)金，而創(chuàng)新型貨幣基金則需要留足一部分現(xiàn)金在賬上。這樣一來，創(chuàng)新型貨幣基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)可能跑輸多數(shù)傳統(tǒng)型貨幣基金。
6月份“錢荒”沖擊，讓貨幣基金在6月底遭遇大規(guī)模贖回，收益水平大受影響。而在電商平臺(tái)上，貨幣基金管理也需要注意如“雙十一狂歡”等另類的“錢荒”沖擊。李海鵬認(rèn)為，其實(shí)，電商銷售額高的時(shí)候就相當(dāng)于銀行季度末沖存款對(duì)貨幣基金的影響，因此需要對(duì)諸如“雙十一”、“情人節(jié)”等時(shí)點(diǎn)的考慮。正因?yàn)檫@些因素，我們也希望未來的資金來源能夠更加多樣化，能夠掛鉤更多的創(chuàng)新平臺(tái)，讓資金流動(dòng)在內(nèi)部形成“對(duì)沖”。總而言之，對(duì)于創(chuàng)新型貨幣基金的管理，一方面要加強(qiáng)預(yù)判，另一方面要開拓多元化的資金來源。