日前，有消息稱(chēng)，重啟高鐵投資相關(guān)的文件已經(jīng)上報(bào)，有望將于近期獲批。另?yè)?jù)接近鐵路總公司的人士透露，鐵路建設(shè)還將繼續(xù)。分析指出，總理近期表態(tài)，要GDP不滑出“下限”，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，除了支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)外，重啟無(wú)產(chǎn)能過(guò)剩壓力的鐵路投資將是不錯(cuò)的措施；在此預(yù)期下，沉寂一段時(shí)間的高鐵概念股有望券土重來(lái)。
高鐵投資或?qū)⒅貑?/STRONG>
日前，有消息稱(chēng)，重啟高鐵投資相關(guān)的文件已經(jīng)上報(bào)，有望將于近期獲批。另?yè)?jù)接近鐵路總公司的人士透露，決策層在聽(tīng)取了鐵總的工作匯報(bào)后表示，鐵路還是要繼續(xù)發(fā)展，理由是鐵路建設(shè)能夠消化部分落后產(chǎn)能，如鋼鐵、水泥等。
受高鐵投資將重啟消息的刺激，高鐵概念股昨天大幅飆升，晉億實(shí)業(yè)漲停板，自儀股份漲8.36%、晉西車(chē)軸漲8.22%、北方創(chuàng)業(yè)漲6.18%；此外，特銳德、鼎漢技術(shù)和中鐵二局等多只個(gè)股的漲幅也超過(guò)了3%。
分析人士指出，李克強(qiáng)總理近期表態(tài)，宏觀調(diào)控要使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于合理區(qū)間，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、就業(yè)水平等不滑出“下限”。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，除了支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)外，重啟無(wú)產(chǎn)能過(guò)剩壓力的鐵路投資將是不錯(cuò)的選擇；在此預(yù)期下，沉寂一段時(shí)間的高鐵概念股借此券土重來(lái)是大概率事件。
據(jù)分析，修建高鐵對(duì)于拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的作用是不言而喻的�！敖�(jīng)濟(jì)要發(fā)展，鐵路不發(fā)展肯定是不行的�！敝袊�(guó)工程院院士王夢(mèng)恕表示，高鐵的修建不僅可以帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且可以帶動(dòng)整個(gè)國(guó)家上千個(gè)行業(yè)中幾千個(gè)工廠的發(fā)展。
“當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力較大。繼續(xù)加大鐵路建設(shè)投資，這不僅有利于拉動(dòng)內(nèi)需、改善民生，消化鋼鐵、水泥、建材等過(guò)剩產(chǎn)能，還可以為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)打下基礎(chǔ)�！毙袠I(yè)專(zhuān)家在接受《投資快報(bào)》記者采訪時(shí)指出。
以京滬高鐵為例，總投資2209.4億元的京滬高鐵創(chuàng)造了眾多的就業(yè)機(jī)會(huì)，11.4萬(wàn)多人因高鐵找到工作。高鐵建設(shè)每天投資達(dá)到1.9億元，每天消耗1萬(wàn)噸鋼筋、3.5萬(wàn)噸水泥、11萬(wàn)立方米混凝土，更帶動(dòng)沿線地方與高速鐵路建設(shè)相配套的多個(gè)行業(yè)發(fā)展。
有專(zhuān)家測(cè)算過(guò)，在高速鐵路建設(shè)期，是1比10的投入帶動(dòng)，也就是說(shuō)在高鐵上1元的投入，就會(huì)帶動(dòng)10元的投資。高速鐵路建成后，為擴(kuò)大內(nèi)需提供了重要支撐。從世界范圍看，以日本為代表的第一代高速鐵路的發(fā)展至今已近50年，其不僅在短期內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用，長(zhǎng)期也會(huì)推動(dòng)沿線地區(qū)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展，拉動(dòng)人流物流消費(fèi)，促進(jìn)房地產(chǎn)、工業(yè)機(jī)械、鋼鐵等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
分析人士指出，當(dāng)前，我國(guó)正積極擴(kuò)大內(nèi)需以提振經(jīng)濟(jì)。在此背景下，無(wú)論是從短期看還是長(zhǎng)期看，積極發(fā)揮高鐵擴(kuò)大內(nèi)需的作用，意義十分重大。
行業(yè)面臨發(fā)展機(jī)遇
2008年，高鐵“大躍進(jìn)”沖鋒號(hào)吹響，中國(guó)每年新增鐵路投資3000億到7000億元。2009年，鐵道部更與31個(gè)省市自治區(qū)簽訂加快鐵路建設(shè)的戰(zhàn)略合作協(xié)議，這意味著在巨大投資拉動(dòng)下，從基建、裝備，再到上游零部件，整個(gè)高鐵產(chǎn)業(yè)鏈步入超長(zhǎng)高景氣周期。
不少人士公開(kāi)表示看好高鐵投資機(jī)會(huì)。2011年初，隨著一系列鐵路投資政策的成果凸現(xiàn)，高鐵概念股的熱潮席卷投資界�！霸诋�(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)不明朗的背景下，周期性行業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)性存在難以兌現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，只有業(yè)績(jī)的確定性和低估值水平才能提供有效安全邊際�！睒I(yè)內(nèi)人士指出。
不過(guò)，其后由于原鐵道部部長(zhǎng)劉志軍突然落馬，由此引發(fā)包括鐵道部司局和地方鐵路局的人事震蕩，而隨后發(fā)生的“7.23事故”讓高鐵概念一夜之間從云端跌落，不僅僅改變高鐵板塊原有的超速發(fā)展態(tài)勢(shì)，也引發(fā)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈放緩。
航天證券研究員侯卜魁表示，一時(shí)的“沉寂”并不能減少或改變鐵路建設(shè)在中國(guó)當(dāng)前形勢(shì)下在刺激經(jīng)濟(jì)方面巨大的帶動(dòng)作用。未來(lái)三年內(nèi)鐵路每年的新增里程數(shù)都應(yīng)6500-7000公里左右，折合未來(lái)三年內(nèi)仍然平均仍將超過(guò)5000億的投資。
事實(shí)也是如此，隨著鐵路系統(tǒng)加速全盤(pán)進(jìn)入市場(chǎng)化，從去年開(kāi)始，原鐵道部將城際線路主導(dǎo)權(quán)下放地方，刺激了地方政府的一輪投資熱潮。鐵路系統(tǒng)人士在接受本報(bào)采訪時(shí)稱(chēng)，下一步鐵路建設(shè)將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“地方化”，保證鐵路建設(shè)規(guī)模。
銀河證券研報(bào)指出，高鐵之于中國(guó)，如同美國(guó)19世紀(jì)末鐵路時(shí)代的意義，將徹底重寫(xiě)中國(guó)經(jīng)濟(jì)地理，把中國(guó)從過(guò)去的出口導(dǎo)向發(fā)展模式帶向內(nèi)生發(fā)展模式。中部崛起、西部開(kāi)發(fā)、東北振興、新型城鎮(zhèn)化，將因?yàn)楦哞F而變成現(xiàn)實(shí)。
“高鐵等軌道交通路速度快，輸送能力大，安全可靠，在中短距離內(nèi)可節(jié)省時(shí)間，旅行舒適度高。高鐵等作為低污染、高效率的運(yùn)輸方式，符合國(guó)家節(jié)能環(huán)保的要求�！狈治鋈耸繉�(duì)《投資快報(bào)》記者表示，在這樣的背景下，高鐵行業(yè)面中長(zhǎng)期的發(fā)展機(jī)遇。
根據(jù)中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃，到2020年，鐵路營(yíng)業(yè)里程將達(dá)到12萬(wàn)公里以上。其中，新建高速鐵路將達(dá)到1.6萬(wàn)公里以上；加上其他新建鐵路和既有線提速線路，我國(guó)鐵路快速客運(yùn)網(wǎng)將達(dá)到5萬(wàn)公里以上，連接所有省會(huì)城市和50萬(wàn)人口以上城市，覆蓋全國(guó)90%以上人口。
重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)股
高鐵建設(shè)是一個(gè)龐大的系統(tǒng)性工程，影響到的上下游產(chǎn)業(yè)極其廣泛。據(jù)了解，按高鐵建設(shè)過(guò)程中受益的先后時(shí)間順序，可依次分為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（包含橋梁、隧道和車(chē)站建設(shè)、鋪軌等），動(dòng)車(chē)（包括整車(chē)、車(chē)軸、緊固件、控制器件等零部件）、電氣化配置（包括通信信號(hào)系統(tǒng)和牽引供電系統(tǒng)的建設(shè)）、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)（包括運(yùn)營(yíng)調(diào)度系統(tǒng)和客戶服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)）四大部分。
據(jù)鐵道部的數(shù)據(jù)，高鐵總投資的構(gòu)成為：基建部分占40%至60%(包含橋梁、隧道和車(chē)站建設(shè)、鋪軌等)；動(dòng)車(chē)采購(gòu)占10%至15%(包括整車(chē)、車(chē)軸、緊固件、控制器件等零部件)；其余部分占比為25%至40%(包括通信、信號(hào)及信息工程、電力及電力牽引供電等)。
方正證券分析師表示，隨著鐵路網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，機(jī)車(chē)車(chē)輛的投入將迅速增長(zhǎng)，5年內(nèi)年化增長(zhǎng)達(dá)30%以上；設(shè)備、配件、配件和維修服務(wù)將隨機(jī)車(chē)車(chē)輛保有量迅速增長(zhǎng)，5年內(nèi)年化增長(zhǎng)達(dá)20%以上；鐵路貨運(yùn)能力將每年增長(zhǎng)10%以上，高附加值的運(yùn)輸物流將得到重點(diǎn)發(fā)展；信息化的建設(shè)貫穿鐵路建設(shè)整個(gè)過(guò)程，并保持快速增長(zhǎng)。
分析人士指出，高鐵是我國(guó)產(chǎn)業(yè)中為數(shù)較少的“以市場(chǎng)換技術(shù)”成功的產(chǎn)業(yè)，目前己經(jīng)形成了具有完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、中國(guó)獨(dú)有和豐富的經(jīng)驗(yàn)、數(shù)據(jù)、技術(shù)、產(chǎn)品和品牌，具備了較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。此外，鐵路是最低碳環(huán)保的運(yùn)輸方式，因此，高速鐵路成了未來(lái)運(yùn)輸方式的理想選擇。在這樣的背景下，政府重啟高鐵投資己是大概率事件。
在操作策略上，上述分析人士建議，可重點(diǎn)關(guān)注如下三類(lèi)高鐵概念股：一是基建環(huán)節(jié)類(lèi)，如中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中鐵二局和隧道股份等為典型代表；二是機(jī)械車(chē)輛環(huán)節(jié)類(lèi)，如中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)和北方國(guó)際等；三是信息電子設(shè)備環(huán)節(jié)類(lèi)，如晉億實(shí)業(yè)、時(shí)代新材、輝煌科技、遠(yuǎn)望谷世紀(jì)瑞爾和新北洋等。
個(gè)股點(diǎn)將臺(tái)
晉億實(shí)業(yè)
公司是唯一一家具有制造全系列高鐵扣件能力的企業(yè)，生產(chǎn)的高鐵扣件占有鐵道部招標(biāo)份額的四分這一左右，并以其全面的制造能力和充足的產(chǎn)能為其他供應(yīng)商提供配套。不過(guò)，由于近兩年高鐵建設(shè)放緩，晉億實(shí)業(yè)這只曾經(jīng)的“高鐵第一牛股”，業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。
二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)由2011年的歷史高位31.86元，回落至前期的6.9元，大幅跌去近八成；近日其雖然跟隨著市場(chǎng)反彈，尤其是昨天受高鐵投資重啟消息的刺激漲停，但昨天的收盤(pán)點(diǎn)位，仍較歷史高位跌去超過(guò)七成；分析認(rèn)為，超跌加上高鐵投資有望重新啟動(dòng)，可能將促公司走出反彈行情。
中國(guó)北車(chē)
公司是我國(guó)兩大綜合軌道交通裝備制造企業(yè)之一。受鐵路招標(biāo)延遲的影響，公司業(yè)績(jī)近幾年季度增幅放緩，今年一季同比增長(zhǎng)降至11%；據(jù)公司財(cái)報(bào)，主要是機(jī)車(chē)缺乏交付，但動(dòng)車(chē)由于在手訂單充足交付量平穩(wěn)。
二級(jí)市場(chǎng)上，公司昨天收盤(pán)4.26元，較2011年的歷史高位9.69元，跌幅超過(guò)五成。
日前，公司獲得控股股東北車(chē)集團(tuán)增持810萬(wàn)股，北車(chē)集團(tuán)還宣布擬在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)，繼續(xù)增持公司股份，累計(jì)增持占公司總股本比例不超過(guò)2%，值得一提的是，此次北車(chē)集團(tuán)計(jì)劃3個(gè)月內(nèi)完成此輪增持，而不是常見(jiàn)的6個(gè)月或1年，也隱含其對(duì)于行業(yè)形勢(shì)好轉(zhuǎn)的看好。