截至中國證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)為止，海富通、華寶興業(yè)、華泰柏瑞、諾德和匯豐晉信等基金公司率先披露旗下基金今年一季報(bào)�；鸾�(jīng)理普遍認(rèn)為，當(dāng)前A股估值較低具有吸引力，但仍需等待更明確政策信號(hào)。二季度市場預(yù)計(jì)仍以震蕩為主，主要尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，看好政策扶持的新興產(chǎn)業(yè)。
從一季報(bào)看，業(yè)績表現(xiàn)較好的基金主要受益于對TMT、醫(yī)藥、環(huán)保等行業(yè)配置和減持周期股，這些基金的倉位多在八成左右。對白酒、地產(chǎn)等配置較高的基金的業(yè)績受到拖累。
一季度凈值漲幅達(dá)18.16%的華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金，主要憑借高倉位和高成長性新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股布局錄得不菲收益。該基金經(jīng)理認(rèn)為，由于目前A股估值較低，長期投資安全邊際較高，指數(shù)更有可能在一定區(qū)間內(nèi)以震蕩為主，應(yīng)等待更加明確政策方向及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信號(hào)。新興產(chǎn)業(yè)可能會(huì)是結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)重點(diǎn)領(lǐng)域之一。
諾德中小盤基金經(jīng)理表示，未來較長一段時(shí)間內(nèi)的投資機(jī)會(huì)仍集中在穩(wěn)定成長的消費(fèi)類行業(yè)，以及國家政策長期重點(diǎn)扶持的新興產(chǎn)業(yè)如TMT及高端裝備等行業(yè)。二季度可能面臨一定回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，將適度倉位控制、強(qiáng)化個(gè)股跟蹤力度。
盡管截至一季度末，很多基金較大比例配置醫(yī)藥股。然而，也有基金經(jīng)理表示，一季度漲幅較大的醫(yī)藥、TMT股將面臨較大資金外流壓力。在弱復(fù)蘇環(huán)境下，周期股上漲、消費(fèi)股調(diào)整都會(huì)走得較為糾結(jié)。二季度將對醫(yī)藥、TMT階段性謹(jǐn)慎。