上市銀行2012年度業(yè)績進入集中披露期，從整個行業(yè)來看，由于處于資產(chǎn)質(zhì)量及盈利增速的拐點時期，這一財年的業(yè)績表現(xiàn)令市場格外關(guān)注。
3月26日，中國農(nóng)業(yè)銀行2012年度業(yè)績發(fā)布會于香港中環(huán)的農(nóng)行新辦公大樓舉行，副董事長、行長張云坐鎮(zhèn)，北京會場與之視頻連線。
農(nóng)行這份成績單在四大行中頗具亮點，主要表現(xiàn)在：凈利潤增速或居首位；不良貸款余額、比率持續(xù)雙降；資本及核心資本充足率雙升；負債業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及凈息差優(yōu)勢突出；貸存比維持低位，可見股改紅利仍在釋放。
年報披露，農(nóng)行2012年實現(xiàn)凈利潤1451.31億元，同比增長19%；不良貸款余額較上年末減少15.1億元，不良率下降0.22個百分點至1.33%；年末資本充足率12.61%，核心資本充足率9.67%，分別同比提高0.67、0.17個百分點；ROA、ROE分別提高至1.16%和20.74%，每股收益0.45元。
發(fā)布會答問環(huán)節(jié)伊始，張云先起身深鞠一躬，以示謝意，他在此后的發(fā)言中難掩滿面笑容，表示，“對去年取得的業(yè)績感到欣慰�！�
截至2012年末，農(nóng)行總資產(chǎn)達到13.2萬億，比上年增長13.4%。各項存款及貸款分別達到10.86億元和6.43億元，分別增長12.9%和14.1%。張云表示，2013年該行的貸款增速“會和貨幣供應(yīng)量的增長幅度保持相對應(yīng)的狀態(tài)”。
持鐵道部貸款、債券1606億
“中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)情況總體處于比較低的水平和可控的范圍，雖然不良資產(chǎn)有所變化，但這種變化和經(jīng)濟周期的波動有一定關(guān)系，總體而言還是在可控范圍�！睆堅剖紫然卮鹆吮緢笥浾哧P(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量的問題。
數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，農(nóng)行不良貸款余額858.48億元，較上年末下降15.1億元，不良率下降0.22個百分點至1.33%，這種雙降趨勢在可比銀行中較為少見。已發(fā)布年報的建行、中行均出現(xiàn)不良貸款余額上升局面。
此外，從關(guān)注類貸款的變化趨勢看，在宏觀經(jīng)濟減速，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承壓的情況下，農(nóng)行貸款質(zhì)量保持穩(wěn)定。該行年末關(guān)注類貸款余額2954.51億元，較上年末下降192.06億元；關(guān)注類貸款占比4.59%，下降0.99個百分點。
農(nóng)行對此解釋為，及時調(diào)整信貸政策，推行限額管理、客戶名單制管理及停復(fù)牌管理，創(chuàng)新和應(yīng)用風(fēng)險管理的新技術(shù)和新工具；加強貸后管理和不良貸款清收處置，等等。
2012年末，農(nóng)行撥備覆蓋率提升至326.14%，撥貸比達4.35%，遠高于監(jiān)管要求的2.5%的水平。
不過，相比不良貸款，逾期貸款的反彈壓力更為直觀迫切，對于當(dāng)前的銀行業(yè)來說，逾期貸款余額上升并超過不良貸款余額的情況比較普遍。這一點在農(nóng)行也有所顯現(xiàn)，農(nóng)行2012年末逾期貸款余額為879億元，較上年增加約144億元。張云稱，逾期貸款的上升首先和宏觀的經(jīng)濟周期變化有關(guān)，其次和農(nóng)行嚴格信貸分類、真實反映資產(chǎn)狀況也有很大關(guān)系。
張云指出，不良貸款的變化從區(qū)域及行業(yè)來看，主要反映在沿海地區(qū)，和光伏產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)及一些批發(fā)零售業(yè)，但“這些變化也會隨著中國經(jīng)濟周期的逐步調(diào)整回歸正常區(qū)間”。
如何應(yīng)對未來新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，張云表示，最重要的是要認真分析經(jīng)濟形勢的變化，同時“要嚴格信貸準入；要真實反映信貸的資產(chǎn)質(zhì)量狀況；要采取嚴格的風(fēng)險撥備政策，使之能夠及時地抵御經(jīng)濟周期風(fēng)險”。
新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險的擔(dān)憂還來自于鐵道部的拆分及債權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，以及鐵路貸款風(fēng)險權(quán)重可能發(fā)生變化。目前四大國有銀行常年在鐵道部系統(tǒng)積累了大量的鐵路貸款和鐵路債，貸款集中度高、期限過長、議價能力低等問題備受關(guān)注。
農(nóng)行風(fēng)險管理部總監(jiān)宋先平在發(fā)布會上披露，鐵道部的貸款和債券是農(nóng)行風(fēng)險敞口最大的一項信用業(yè)務(wù)，“到現(xiàn)在為止，農(nóng)行有鐵道部貸款和債券共1606億元，在四大銀行中，我們排在第三位，其中貸款是1059億，債券是547億”。
宋先平指出，按照新的資本管理辦法，銀監(jiān)會規(guī)定對鐵道部這樣公用企業(yè)的債券和貸款將來不存在什么優(yōu)惠，按照客戶的評級來決定加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的多少，所以從資本計量的角度來說，不會對農(nóng)業(yè)銀行的資本充足率有影響�！拔覀儸F(xiàn)在對鐵道部客戶的評級是AAA+，應(yīng)該沒有什么影響�！�
宋先平表示，目前為止該類貸款仍是農(nóng)行風(fēng)險比較低的業(yè)務(wù)，也未曾發(fā)現(xiàn)鐵道部有違約的情況，此外，鐵路貸款的議價能力有所提高�！百J款定價方面，改變了過去向下浮動的趨勢，逐步提高了按基準利率放款的比重。”
料凈息差二季度見底
利率市場化的推進對于銀行業(yè)傳統(tǒng)的利差盈利模式帶來挑戰(zhàn)。農(nóng)行數(shù)據(jù)顯示，該行2012年凈利息收益率較上年下降0.04個百分點至2.81%，凈利差收窄0.06個百分點至2.67%，但在可比同業(yè)中仍具有領(lǐng)先優(yōu)勢。
農(nóng)行財務(wù)會計部總經(jīng)理張克秋表示，農(nóng)行保持息差優(yōu)勢的基本面沒有改變，主要表現(xiàn)在，其一，存款的付息率遠低于同業(yè)水平，其二，新發(fā)放貸款的利率也領(lǐng)先同業(yè)。
對于今年息差走勢的判斷，張克秋認為，今年和去年會有一些變化，不同銀行之間主要的差異在于資產(chǎn)和負債重定價的結(jié)構(gòu)�！敖衲暌患径龋貏e是可能在二季度時，（凈息差）會到一個階段性的低位，因為一季度要完成貸款重定價。”張克秋表示，“而下半年開始會繼續(xù)反彈�！�
涉及到去年兩次降息的影響，張克秋指出，兩次降息對農(nóng)行去年的影響相對較大，但對今年的影響，農(nóng)行相對同業(yè)壓力較小，“因為我們?nèi)齻�月以內(nèi)的重定價貸款占比是最高的�！�
總體而言，由于存款付息率和貸款定價的優(yōu)勢，加上今年前兩個月的情況來看，市場流動性好于預(yù)期、貨幣市場的收益率基本穩(wěn)定，張克秋料農(nóng)行今年凈息差將基本穩(wěn)定或小幅下降，并且相信可以優(yōu)于同業(yè)。
今年開始中國銀行業(yè)開始實行新的資本管理辦法。農(nóng)行董事會秘書李振江表示，為實施資本新規(guī)及做好達標工作，農(nóng)行去年通過了一項新的資本規(guī)劃，提出了三年目標。該規(guī)劃總體原則是，“以內(nèi)生性的資本補充為主，保持一個合理、適度、穩(wěn)定的資本充足率水平。做到既能夠滿足監(jiān)管要求，又能夠支持業(yè)務(wù)發(fā)展和滿足股東的回報�！�
在這一原則之下，農(nóng)行調(diào)整了資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，如控制加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增長的速度，努力提高資本收益率的水平。并且穩(wěn)定分紅的比例，將留存收益作為補充資本的主要渠道。此外，農(nóng)行也在探索新的資本工具，“包括一級和二級資本，具體哪一種，要根據(jù)監(jiān)管部門批準的情況來擇機決定�！崩钫窠硎尽�
農(nóng)行再次重申，目前為止，該行沒有進行股權(quán)再融資的計劃。
參與城鎮(zhèn)化進程避險方式
“城鎮(zhèn)化推進”對于2013年的銀行業(yè)究竟是機會還是新壓力，是否會有新一輪融資平臺貸款巨額債務(wù)形成，是市場普遍關(guān)心的銀行業(yè)新問題。
張云指出，中國的城鎮(zhèn)化發(fā)展對于農(nóng)行這一城鄉(xiāng)聯(lián)動的大型銀行，具有更多戰(zhàn)略機遇。但“守住風(fēng)險底線十分重要�！睆堅祁A(yù)期，未來中國城鎮(zhèn)化發(fā)展的過程中，金融的競爭將會更趨激烈，要“體現(xiàn)自身差異化的競爭能力�！�
而如何避免新一輪政府投融資平臺貸款的快速增長，張云認為，城鎮(zhèn)化推進過程中，既有政府的投入，但更多的參與主體是企業(yè)、居民等其它投資者，這類投資者并不會形成平臺貸款需求�！捌髽I(yè)是主要的承載主體，對于他們的支持，我相信不會形成新的平臺貸款的需求�！贝送�，銀行也可以采用購買政府發(fā)行債券的方式取代以往的融資平臺貸款，這一新的模式參與城鎮(zhèn)化進程。
“與此同時，銀監(jiān)會對城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中對政府投融資平臺的貸款，制定了一系列嚴格的管理辦法。銀行可以按照管理辦法的要求，提供合理的信貸需求�！睆堅蒲a充道。