近期大宗商品和外匯市場風(fēng)云突變，美元持續(xù)走強(qiáng)，黃金、原油和銅等商品則連續(xù)大跌。有證據(jù)表明，對沖基金等大型機(jī)構(gòu)已先期嗅到了“轉(zhuǎn)勢”的信號，并先行采取了相關(guān)操作。
美元“小陽春”
2月份以來，伴隨著日元大幅貶值，美國房地產(chǎn)和制造業(yè)回暖，以及針對美國可能率先考慮退出超寬松貨幣政策的猜測升溫，美元悄然提早進(jìn)入“小陽春”。
過去3周，美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，從79下方一路升至目前的82附近，創(chuàng)去年9月以來的新高，區(qū)間最大累計漲幅達(dá)4%。
面對市場的新變化，一些重量級機(jī)構(gòu)投資人已有所行動。來自美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日的一周時間里，對沖基金等投機(jī)者開始轉(zhuǎn)為持有美元凈多倉，為去年12月4日當(dāng)周以來首次。
CFTC的數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日的一周，對沖基金等投機(jī)者持有的美元凈多倉達(dá)到14.81億美元，而在前一周，這類投資人還持有30.2億美元的美元凈空倉。
在轉(zhuǎn)為做多美元的同時，機(jī)構(gòu)加大做空英鎊和日元。本周，美元對日元一度升至近三年來的最高水平，而英鎊對美元則跌至兩年多以來的最低點(diǎn)。
上周，美聯(lián)儲公布了最近一次議息會議的紀(jì)要文件，后者顯示，決策機(jī)構(gòu)內(nèi)部有更多的人開始對超寬松貨幣政策的副作用感到擔(dān)憂，并認(rèn)為可能需要在就業(yè)市場明顯改善前就啟動退出。這一因素進(jìn)一步加速了美元的升勢。
黃金領(lǐng)跌商品
與美元密切相關(guān)的大宗商品，近期也出現(xiàn)明顯的調(diào)整，特別是黃金、基本金屬等。
2月份迄今，追蹤24種原材料商品表現(xiàn)的高盛標(biāo)普商品價格指數(shù)累計跌了2.5%，可能創(chuàng)下自去年10月以來的最大月跌幅。僅在上周，該指數(shù)就跌了2.6%，創(chuàng)去年12月7日以來的最大跌幅。此前，該指數(shù)在截至12月31日的四年中飆升了85%，其間美聯(lián)儲將資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)大至逾3萬億美元。其中，黃金跌幅較為明顯，金價本月最多時跌幅一度達(dá)到7%，跌破關(guān)鍵的1600美元，只是最近兩天稍有反彈。
同樣來自CFTC的數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日的一周，對沖基金和其他大型投機(jī)者將黃金期貨和期權(quán)的凈多頭倉位猛砍40%，至42318份合約，降幅為2007年7月31日以來之最。僅在上周，黃金交易所交易產(chǎn)品的持倉量就下降了1.6%，創(chuàng)下2011年8月份以來的最大降幅。
不僅是黃金，對沖基金在18種美國原材料期貨和期權(quán)上的凈多倉也降至2011年12月以來最低，其中，糖和咖啡的凈空倉則達(dá)到歷史新高。玉米多倉創(chuàng)下2010年6月份以來的最大降幅。