近期一款債券基金約定5%到5.5%的穩(wěn)定年化收益率，且以基金管理費收入作為保障。目前，該款基金已募集金額30多億元
近期一款債券基金銷售走熱，從銀行、券商的宣傳來看，該基金約定5%到5.5%的穩(wěn)定年化收益率，且以基金管理費收入作為保障。然而，《基金法》中明確規(guī)定，基金管理人不得“向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失”，這意味著，無論是產(chǎn)品說明書、還是銷售宣傳材料，甚至與投資人口頭溝通，都不能承諾收益率。
私下約定收益率
某商業(yè)銀行近期向客戶推送了一則短信，其內(nèi)容是萬家歲得利定期開放式債券基金，封閉期一年，預(yù)期年化收益率5%至5.5%。
隨后，券商開始向客戶推介這款基金，一家券商的短信內(nèi)容如下：萬家歲得利債券基金5.5%為穩(wěn)定年化收益率，以基金管理費收入做保障。
該家券商相關(guān)人士對記者表示，5%的穩(wěn)定年化收益率為基金公司精確計算所得，如果達不到，公司將以其計提的管理費來彌補客戶，這意味著如果業(yè)績做得不好，基金公司可能一分錢的管理費都拿不到。
據(jù)悉，萬家歲得利為一款發(fā)起式債券基金，其股東、高級管理人員或基金經(jīng)理等投資管理人員合計使用其自有資金認(rèn)購該基金的金額不少于1000萬元，且該等人員認(rèn)購的基金份額持有期限不少于3年。該基金每封閉一年定期開放1次，以絕對收益考核基金經(jīng)理操作，每季度至少分紅1次，每年最多分紅12次。
不過，記者查閱該基金的招募說明書，其中并沒有提及5%—5.5%的約定收益率。上述券商人士表示，該約定收益率是基金公司與其托管銀行簽訂的收益保證。
上述說法亦得到了業(yè)內(nèi)人士的證實。據(jù)了解，由于公司承諾的約定收益率較有吸引力，該款債券基金募集金額已經(jīng)超過了30億。
意欲打“擦邊球”？
基金產(chǎn)品私下約定收益率，是否有違規(guī)之嫌？
據(jù)悉，《基金法》明確規(guī)定，基金管理人不得“向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失”，這意味著，無論是產(chǎn)品說明書、還是銷售宣傳材料，甚至與投資人口頭溝通，都不能承諾收益率。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信托產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品一直都有預(yù)期收益率，基金產(chǎn)品約定預(yù)期收益應(yīng)該算是打了一個“擦邊球”。
事實上，此前匯添富、華安短期理財基金產(chǎn)品上報方案中首次提及“約定收益率”。不過，此后約定收益率被監(jiān)管層叫停。
一位基金公司渠道經(jīng)理擔(dān)憂，該款產(chǎn)品在尋找銷售“賣點”上過于大膽，一旦將來達不到約定收益率，必將引發(fā)諸多糾紛。而銀行、券商渠道終究很強勢，一旦出現(xiàn)糾紛，必然是直接讓基金公司渠道人士自己處理。
業(yè)內(nèi)一位合資基金公司的固定收益總監(jiān)表示，“就約定收益率這方面，目前還是"禁區(qū)"，但未來監(jiān)管的方向還是準(zhǔn)備放開的。不過，在其看來，如何實現(xiàn)約定收益率才是關(guān)鍵�！�
據(jù)了解，此前公募基金在產(chǎn)品設(shè)計、營銷宣傳中的監(jiān)管審查可謂十分嚴(yán)厲。不僅不能在產(chǎn)品設(shè)計中約定收益率，即便是為了銷售規(guī)模的營銷宣傳，也極少提及約定收益率，甚至連一些類似“避險”、“高收益”等強調(diào)收益的詞語也謹(jǐn)慎使用，也曾有不少基金公司為此而受到監(jiān)管層的警示。