與國外影子銀行以住房按揭貸款證券化為核心、以復雜的衍生品為主體不同，國內影子銀行的結構相對簡單，大多以游離于銀行之外的資金中介業(yè)務的模式存在。因此，消除信息不對稱、避免因信息不對稱導致影子銀行資金流入高風險領域，抑制影子銀行進行復雜的金融創(chuàng)新，才能有效控制影子銀行風險。
影子銀行的風險之所以受到關注，一是期限錯配隱藏的流動性風險；二是信息披露不透明所埋下的糾紛隱患，一旦投資產品到期時出現兌付難題，投資者和產品發(fā)行人之間的糾紛或大面積出現；三是企業(yè)通過影子銀行多頭融資、過度負債所隱藏的巨大風險。
因此，化解影子銀行風險，應著重提高影子銀行的信息披露透明度，加強對影子銀行的跨行業(yè)統(tǒng)一管理。目前銀行表外理財業(yè)務、信托公司、小額貸款公司、擔保公司等均在銀監(jiān)會的管轄范圍內，可以基于影子銀行體系融資主體，梳理各類影子銀行業(yè)務的融資主體負債擴張的綜合情況，并對過度負債的融資主體發(fā)出風險警示或加以限制。
但將影子銀行納入統(tǒng)一監(jiān)管的難點在于，影子銀行體系中民間借貸的部分較難統(tǒng)計。一些目前處于監(jiān)管范圍內的影子銀行業(yè)務，比如銀行表外理財，則由于資產池理財產品等創(chuàng)新，趨于復雜的結構不僅讓投資人難以看清風險，也加大了監(jiān)管難度。
今年1月份2.54萬億元社會融資規(guī)模中，人民幣貸款只占了42.1%，去年全年這一比例為52.%。影子銀行的快速膨脹使得傳統(tǒng)的銀行貸款在社會融資規(guī)模中的比例不斷下降。
令人擔心的是，影子銀行近兩年來的膨脹正呈現新的變化趨勢：由簡單的融資中介到復雜的、不透明的融資池，復雜和不透明的鏈條正在加大影子銀行的風險。
因此，以表外理財為代表的影子銀行業(yè)務回歸當初的簡單結構實屬必要。
最初銀行在信貸緊縮環(huán)境下為了達到信貸資產出表的目的而推出的銀信合作理財產品，每一款理財產品大多對應投資一筆信貸資產，但隨著銀信合作監(jiān)管趨嚴，為規(guī)避監(jiān)管，銀行的表外理財逐漸發(fā)展為一款理財產品對應多項資產或者多款理財產品對應多項資產，表外理財逐漸變成令人難以看清的投資品種，銀行也只向投資者公布大致投資的資產類別和比例。
不管表外理財以何種形式出現，作為投資產品的發(fā)行方，都應詳細公布理財產品所投資資產的詳細情況和動態(tài)情況，只有這樣才能避免信披不透明可能潛藏的以次充好、隨意調整資產配置等風險。
推動表外理財產品信披趨于透明，也有利于銀行等機構開展投資者教育。在無法了解資金具體投向、資產組合動態(tài)變化的情況下，投資者無法知曉其中風險，僅基于對銀行或銀行職員的信任而購買，到期往往會要求銀行等機構對本金甚至預期收益進行兜底。去年底以來爆發(fā)的多起理財糾紛事件已經說明銀行等機構難辭兜底責任。
如果銀行等機構在銷售時對產品信息的披露夠充分并真實，讓投資者充分了解資金投資的具體項目，并且提供詳細的項目風險分析報告，那么即使發(fā)生風險，投資者將會選擇承擔而非要求銀行兜底。至于讓投資產品投向變得異常復雜、信息透明度越來越降低的所謂金融創(chuàng)新理應盡量減少。