春節(jié)長(zhǎng)假后，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的震蕩調(diào)整。隨著行情節(jié)奏的變化，前期領(lǐng)漲的銀行、券商等強(qiáng)勢(shì)品種開(kāi)始步入休整，孕育新熱點(diǎn)的方向成為當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的話題。
分析人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)調(diào)整，改變的不是趨勢(shì)，而是節(jié)奏，這將有利于后續(xù)市場(chǎng)的進(jìn)一步向好。市場(chǎng)節(jié)奏的變化，將催生新的主題風(fēng)格，以業(yè)績(jī)成長(zhǎng)為主線的年報(bào)行情或?qū)?yīng)運(yùn)而生，而呈現(xiàn)盈利拐點(diǎn)的行業(yè)和個(gè)股有望成為資金追逐的主角。
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，滬深兩市共有67家上市公司公布了2012年年報(bào)，其中有39家公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)，占已公布年報(bào)公司家數(shù)的58.21%。此外，今年以來(lái)，共有1649家上市公司發(fā)布2012年業(yè)績(jī)預(yù)告，892家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占54.09%。其中，281家公司業(yè)績(jī)預(yù)增，486家公司業(yè)績(jī)略增，123家公司業(yè)績(jī)扭虧，2家公司業(yè)績(jī)續(xù)盈。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2012年全年A股盈利較前三季度改善是大概率事件，2012年4季度或?yàn)樯鲜泄镜挠拯c(diǎn)，而上市公司業(yè)績(jī)回升將主要體現(xiàn)在非金融板塊。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，在以上已經(jīng)公布2012年年報(bào)和年報(bào)預(yù)告的1716家公司中，共有622家公司最近三個(gè)季度的凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)連續(xù)增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出明顯的盈利拐點(diǎn)。
對(duì)最近三個(gè)季度的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)連續(xù)增長(zhǎng)的公司進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，醫(yī)療器械、物流、環(huán)保工程及服務(wù)等三個(gè)非金融類行業(yè)，成為凈利潤(rùn)續(xù)增家數(shù)行業(yè)占比排行的前三甲。
本版對(duì)以上出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)的三個(gè)非金融類行業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)分析，并挖掘相關(guān)上市公司投資價(jià)值，供廣大讀者參考。
醫(yī)療器械 業(yè)績(jī)拐點(diǎn)股行業(yè)占比72%
作為全球醫(yī)療器械行業(yè)的重要消費(fèi)市場(chǎng)與制造國(guó)家，中國(guó)醫(yī)療器械領(lǐng)域的市場(chǎng)潛力與日俱增。隨著新醫(yī)改對(duì)“治未病”的倡導(dǎo)，家用醫(yī)療器械、基層醫(yī)療器械等預(yù)防保健類產(chǎn)品的市場(chǎng)前景正在向好。統(tǒng)計(jì)顯示，醫(yī)療器械（申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)）共13個(gè)股連續(xù)3個(gè)報(bào)告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占行業(yè)成份股比為72.22%，這13只個(gè)股分別是戴維醫(yī)療、冠昊生物、三諾生物、新華醫(yī)療、凱利泰、和佳股份、東富龍、陽(yáng)普醫(yī)療、博暉創(chuàng)新、理邦儀器、尚榮醫(yī)療、魚(yú)躍醫(yī)療和千山藥機(jī)。
從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)看，這13只個(gè)股中，僅尚榮醫(yī)療昨日上漲0.05%。資金面方面，魚(yú)躍醫(yī)療、尚榮醫(yī)療、新華醫(yī)療、和佳股份等4股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，分別為718.22萬(wàn)元、468.44萬(wàn)元、83.74萬(wàn)元、24.27萬(wàn)元。
從行業(yè)基本面看，全國(guó)工商聯(lián)醫(yī)藥業(yè)商會(huì)昨日成立醫(yī)療器械專業(yè)委員會(huì)，并發(fā)布《2012年醫(yī)療器械行業(yè)分析報(bào)告》�！秷�(bào)告》顯示，去年部分國(guó)內(nèi)高端醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口依賴度已出現(xiàn)緩慢下降，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)在高端產(chǎn)品領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力正在加強(qiáng)。《報(bào)告》表示，2012年上半年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷售收入687億元，同比增長(zhǎng)20.27%，而未來(lái)由于政策支持、人口結(jié)構(gòu)及消費(fèi)升級(jí)等多方面因素，預(yù)測(cè)中國(guó)醫(yī)療器械在未來(lái)5-10年仍將保持高速增長(zhǎng)，行業(yè)整體仍將保持20%以上的增速。其中，協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步向高端醫(yī)療器械產(chǎn)品傾斜。
分析人士指出，中國(guó)醫(yī)療設(shè)備整體水平在國(guó)家財(cái)政等多方因素的積極推動(dòng)下近年來(lái)取得了一定發(fā)展，相關(guān)領(lǐng)域的市場(chǎng)空間也受益于政策的支持而愈顯廣闊。業(yè)界普遍對(duì)未來(lái)幾年中該領(lǐng)域的發(fā)展持樂(lè)觀態(tài)度，并大膽預(yù)計(jì)其將繼續(xù)保持20%的增長(zhǎng)率。
而湘財(cái)證券亦認(rèn)為，該細(xì)分行業(yè)的上市公司目前公布出來(lái)的三季報(bào)業(yè)績(jī)都還不錯(cuò)，業(yè)績(jī)的支撐將推動(dòng)了板塊整體向上�？傮w來(lái)說(shuō)，醫(yī)療器械行業(yè)增速較好，發(fā)展穩(wěn)定仍是關(guān)鍵。
物流 業(yè)績(jī)拐點(diǎn)股行業(yè)占比69%
政策的扶持使得物流行業(yè)的前景可期。中國(guó)政府網(wǎng)1月15日發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)降低流通費(fèi)用提高流通效率綜合工作方案的通知》，要求各地區(qū)落實(shí)“米袋子”省長(zhǎng)負(fù)責(zé)制、“菜籃子”市長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，確�！督档土魍ㄙM(fèi)用提高流通效率綜合工作方案》順利實(shí)施。
統(tǒng)計(jì)顯示，物流（申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)）共11個(gè)股連續(xù)3個(gè)報(bào)告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占行業(yè)成份股比為68.75%，這11只個(gè)股包括：長(zhǎng)江投資、新寧物流、恒基達(dá)鑫、飛馬國(guó)際、澳洋順昌、飛力達(dá)、華鵬飛和怡亞通等等個(gè)股。
從行業(yè)基本面看，《降低流通費(fèi)用提高流通效率綜合工作方案》確定10項(xiàng)措施降低流通費(fèi)用具體包括：降低農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)用水電價(jià)格和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、規(guī)范和降低農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)收費(fèi)、強(qiáng)化零售商供應(yīng)商交易監(jiān)管、完善公路收費(fèi)政策、加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)價(jià)格和收費(fèi)監(jiān)管、加大價(jià)格監(jiān)督檢查和反壟斷監(jiān)管力度、完善財(cái)稅政策、保障必要的流通行業(yè)用地、便利物流配送、建立健全流通費(fèi)用調(diào)查統(tǒng)計(jì)制度。此外，受鐵路運(yùn)力計(jì)劃改革積極影響，客貨運(yùn)景氣持續(xù)回升。
國(guó)金證券認(rèn)為，戰(zhàn)略性看好物流行業(yè)投資機(jī)會(huì)，個(gè)股方面重點(diǎn)推介中儲(chǔ)股份。不過(guò)，短期物流板塊因漲幅過(guò)大，短期或有壓力。自12月4日大盤創(chuàng)下1949低點(diǎn)后反彈以來(lái)，物流板塊加權(quán)平均漲幅已經(jīng)超20%。
環(huán)保 業(yè)績(jī)拐點(diǎn)股行業(yè)占比69%
近期有傳聞稱“兩會(huì)”一號(hào)提案或涉及大氣污染防治，環(huán)保股給投資者帶來(lái)很大的想象空間。
事實(shí)上，上個(gè)月以來(lái)，京津華北等地遭霧霾攻陷，空氣一度重度污染，引發(fā)了人們的熱議和擔(dān)憂。一波未平一波又起，春節(jié)期間山東等地部分企業(yè)將污水用高壓水井壓至地下致水污染的消息，再度引發(fā)了人們對(duì)環(huán)境污染的擔(dān)憂。
統(tǒng)計(jì)顯示，環(huán)保工程及服務(wù)（申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)）共11個(gè)股連續(xù)3個(gè)報(bào)告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占行業(yè)成份股比為68.75%，這11只個(gè)股包括：永清環(huán)保、天壕節(jié)能、富春環(huán)保、迪森股份、東江環(huán)保、津膜科技、維爾利、天立環(huán)保和國(guó)電清新等個(gè)股。
從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)看，11只個(gè)股中，天壕節(jié)能和津膜科技實(shí)現(xiàn)上漲，東江環(huán)保、國(guó)電清新、天壕節(jié)能等3只個(gè)股實(shí)現(xiàn)資金凈流入，分別流入196.09萬(wàn)元、131.64萬(wàn)元、53.76萬(wàn)元。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，環(huán)保板塊具備中長(zhǎng)線的投資機(jī)會(huì)，短期看好大氣污染防治，中期看好污水處理和固廢處理，相關(guān)龍頭企業(yè)有桑德環(huán)境、龍凈環(huán)保、碧水源等。
湘財(cái)證券認(rèn)為，從歷史上來(lái)看，環(huán)保股長(zhǎng)期跑贏大市的概率非常高，并且收益相對(duì)較好。隨著污染事件的發(fā)酵，在某一階段會(huì)有短期集中的爆發(fā)，目前看大氣污染治理、資源循環(huán)利用、固廢處理等細(xì)分子行業(yè)將具備短中期的投資機(jī)會(huì)。