2300點(diǎn)以上，指數(shù)還能有多大的空間？有基金經(jīng)理認(rèn)為，2300點(diǎn)以上應(yīng)該邊打邊撤。不過(guò)本周市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)超出預(yù)期，股指輕松沖破2300點(diǎn)，一些銀行股價(jià)格持續(xù)創(chuàng)下新高。部分基金經(jīng)理認(rèn)為，銀行股后市上漲空間有限，市場(chǎng)將出現(xiàn)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換，軍工、醫(yī)藥等受政策支持的板塊成為調(diào)倉(cāng)方向。同時(shí)，觀望心態(tài)仍然束縛基金經(jīng)理的做多熱情，主動(dòng)加倉(cāng)意愿不強(qiáng)。
基金調(diào)倉(cāng)
“現(xiàn)在左右市場(chǎng)的是增量資金而不是存量資金，所以盡管基金并非很看好銀行股，但銀行股仍然在漲。”深圳某基金經(jīng)理這樣解釋市場(chǎng)超預(yù)期上漲的現(xiàn)象。
他認(rèn)為，這輪上漲中，QFII、大散戶都有可能是拉動(dòng)上漲的力量，甚至賺錢效應(yīng)出現(xiàn)之后，也有小散戶資金入場(chǎng)。“民生銀行已經(jīng)創(chuàng)下歷史新高，A/H已經(jīng)從兩個(gè)月前折價(jià)10%轉(zhuǎn)為溢價(jià)10%，我認(rèn)為它的上漲已經(jīng)差不多了。”這位基金經(jīng)理說(shuō)。觀察A/H股折溢價(jià)率是不少基金經(jīng)理的習(xí)慣，從折價(jià)到溢價(jià)，顯示的是境內(nèi)外投資者對(duì)銀行板塊估值的變化過(guò)程。
“近期至少我是不會(huì)再加倉(cāng)銀行股了，我可以把資金放在軍工、醫(yī)藥等受政策支持的板塊上，同樣表現(xiàn)也不錯(cuò)�！庇谢鸾�(jīng)理透露，近兩周重點(diǎn)布局如軍工板塊這類有政策紅利的行業(yè)，“政策已經(jīng)明確支持軍工航天，我們參與后收益也相當(dāng)好�！边�有基金經(jīng)理認(rèn)為，機(jī)構(gòu)必須提前布局，在市場(chǎng)出現(xiàn)普漲之后，可以精選題材、個(gè)股參與，這也是他不會(huì)加倉(cāng)銀行股的原因。他認(rèn)為，在以往的牛市早期，銀行地產(chǎn)表現(xiàn)領(lǐng)先，其他板塊隨后啟動(dòng)，目前已到熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換的時(shí)點(diǎn)。
加倉(cāng)力度弱
根據(jù)記者了解，目前流入基金的凈申購(gòu)資金仍然難成大勢(shì)，而根據(jù)剛剛公布的基金去年四季報(bào)看，股票型基金當(dāng)時(shí)較三季度末則處于凈贖回狀態(tài)。這說(shuō)明，股票市場(chǎng)上漲帶來(lái)吸引力尚不夠大，基金手頭的增量資金并不多。
對(duì)此，博時(shí)基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春認(rèn)為，熱點(diǎn)頻頻、風(fēng)格多變，可能是場(chǎng)內(nèi)資金苦撐盤面的結(jié)果，在其他參與者決定增持股票前，市場(chǎng)還需要耗一段時(shí)間。魏鳳春認(rèn)為，近階段的基金倉(cāng)位上漲，更多的是“被動(dòng)加倉(cāng)”，與一些投資者獲利贖回，倉(cāng)位中現(xiàn)金減少有關(guān)系。
記者在采訪中了解到，基金經(jīng)理目前普遍存在觀望心理�！把胄胸泿耪邔�(huì)如何、影子銀行會(huì)否遭遇整治，地產(chǎn)政策將有什么樣的走向，估計(jì)要到四月份初才能有較為明確的方向，現(xiàn)在大家還在猜測(cè)中�！庇谢鸾�(jīng)理透露。市場(chǎng)已經(jīng)反彈了一個(gè)半月，難道就能一直漲下去嗎？在這樣的疑問(wèn)下，基金加倉(cāng)的力度或不如2009年。