黑馬基金經(jīng)理們，似乎一直難以逃脫輝煌倏然而逝的怪圈。
1月8日，2013年開(kāi)年僅三個(gè)交易日，2012年取得業(yè)績(jī)排名前四把交椅的基金——景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力、中歐中小盤(pán)、新華行業(yè)周期和上投摩根新興動(dòng)力表現(xiàn)明顯疲弱。
其中，新華行業(yè)周期、上投摩根新興動(dòng)力和廣發(fā)核心精選等2012年表現(xiàn)不俗的明星基金甚至出現(xiàn)逆市虧損。
相反，中郵核心、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選等此前表現(xiàn)弱勢(shì)的基金，卻獲得了超額收益。
此事可能并非偶然。
早在2012年末最后一個(gè)交易日，中歐中小盤(pán)、新華行業(yè)周期輪換凈值分別飆升3.033%和3.025%，一舉擾亂年末排名三甲的座次，其中，不少基金重倉(cāng)股尾盤(pán)出現(xiàn)詭異上拉行情。
重倉(cāng)股尾盤(pán)詭異拉升
記者曾經(jīng)聽(tīng)到一位內(nèi)部人士透露，2012年末臨近收盤(pán)時(shí)，北京某基金公司市場(chǎng)部人士曾向該公司高管戲言，是不是也要拉一下公司重倉(cāng)股的尾盤(pán)。
該公司高管對(duì)此一口回絕，“我們今年的業(yè)績(jī)不好，拉了效果也不明顯”。
但是，很多排名靠前的基金卻祭出這一招。
1月8日，北京一位基金經(jīng)理受訪時(shí)坦言，2012年最后一個(gè)交易日基金通過(guò)拉漲尾盤(pán)提升業(yè)績(jī)的現(xiàn)象確實(shí)存在。“不過(guò)由于基金四季度末持股數(shù)據(jù)尚未披露，因此根據(jù)個(gè)股異動(dòng)情況，很難反映出是哪一些基金在拉抬�！�
他舉了一個(gè)例子�！氨热缛郗h(huán)保，（2012年12月31日）原本走勢(shì)震蕩平穩(wěn)，不過(guò)在臨近收盤(pán)卻突然幾個(gè)過(guò)百萬(wàn)的大單將股價(jià)拉上去了，隨后股價(jià)稍一疲弱，又立即出現(xiàn)一個(gè)四百萬(wàn)的大單買(mǎi)入�！�
三季度末的數(shù)據(jù)顯示，三聚環(huán)保正是2012年業(yè)績(jī)季軍新華行業(yè)周期輪換的前十大重倉(cāng)股之一，新華基金旗下新華優(yōu)選成長(zhǎng)同時(shí)持有該股，因此新華系基金在此股的股價(jià)上頗有“話語(yǔ)權(quán)”。
同一天，新華行業(yè)周期輪換的另一只重倉(cāng)股騰邦國(guó)際也在高開(kāi)低走之后，尾盤(pán)突現(xiàn)一單200余萬(wàn)元的買(mǎi)單拉高股價(jià)。
另外，中歐中小盤(pán)三季度末重倉(cāng)股榮盛發(fā)展，在2012年12月31日午后連續(xù)遭到多單超過(guò)千萬(wàn)的大單買(mǎi)進(jìn)，并迅速將股價(jià)拉漲，當(dāng)日漲幅達(dá)到7.53%。
而據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，大摩華鑫多因子三季度末重倉(cāng)股漫步者、大成創(chuàng)新成長(zhǎng)和大成價(jià)值增長(zhǎng)重倉(cāng)的桑德環(huán)境、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)和景順長(zhǎng)城中小盤(pán)重倉(cāng)的光線傳媒等，均在2012年12月31日尾盤(pán)被大單拉漲。
2012年最后一日股價(jià)的風(fēng)云變幻，導(dǎo)致基金最終排名的更替。其中，股票型基金前三大座次排名大變臉，中歐中小盤(pán)異軍突起，逆襲上投摩根新興動(dòng)力搶占第二把交椅；同一天，新華行業(yè)周期也順利拿下第三把交椅。
然而，對(duì)于一些基金公司為座次之爭(zhēng)而拉漲重倉(cāng)個(gè)股，不少基金業(yè)內(nèi)人士頗感不滿(mǎn)。
年后風(fēng)險(xiǎn)怪圈隱現(xiàn)
然而，包括漫步者、光線傳媒、榮盛發(fā)展、三聚環(huán)保和騰邦國(guó)際等12月31日尾盤(pán)吊詭拉漲的個(gè)股，今年開(kāi)年之后卻普遍走勢(shì)疲弱，或因?yàn)槔瓭q之后估值回歸所致。
上述基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)，目前許多個(gè)股面臨大小非解禁的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)大單拉漲，往往隨后將遭到更為強(qiáng)勢(shì)的賣(mài)出砸盤(pán)。
這也導(dǎo)致2012年黑馬基金業(yè)績(jī)開(kāi)年表現(xiàn)疲軟。
1月7日，新華行業(yè)周期輪換短短兩個(gè)交易日凈值已經(jīng)下跌2.14%，虧損額度榜單上排在前列，股基業(yè)績(jī)第四名的上投摩根新興動(dòng)力業(yè)績(jī)下滑1.78%，排在第八位的廣發(fā)核心精選業(yè)績(jī)滑坡最大，跌幅為3.17%。
本報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至1月7日，普通股票型基金2012年度排名前20名的基金中，有12只今年以來(lái)凈值下跌。而同期上證指數(shù)漲幅0.71%，達(dá)到這一漲幅的只有3只基金。
這并非是今年以來(lái)獨(dú)有的現(xiàn)象�；癖弧懊餍腔稹碧桌蔚陌咐缺冉允�。
2009年和2010年兩年業(yè)績(jī)連續(xù)排在同類(lèi)基金前5名的華商盛世成長(zhǎng)，帶動(dòng)華商系基金從2009年第四季度的100億元規(guī)模，迅速發(fā)展到2010年第四季度400多億元規(guī)模。而按照相關(guān)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)年因追漲被套牢的持有人達(dá)到40余萬(wàn)人。
此外，很多業(yè)績(jī)?cè)谝欢螘r(shí)間表現(xiàn)較好的基金公司，在宣傳上也不遺余力，可能對(duì)投資人產(chǎn)生誤導(dǎo)。比如東吳行業(yè)輪動(dòng)，這只曾經(jīng)的黑馬基金被認(rèn)為是東吳基金主推的基金產(chǎn)品，在2012年期間頻頻有“單日冠軍”和“月度冠軍”的宣傳內(nèi)容出現(xiàn)。