在年末之際，各銀行發(fā)行舊版次級債進(jìn)入了沖刺狀態(tài)。本周一、二有7家銀行公告在年底前發(fā)行舊版次級債券。截至昨日，11月份以來已發(fā)行及確定即將發(fā)行舊版次級債的銀行已達(dá)18家，累計募資規(guī)模超過1600億元。
今年11月份以來，商業(yè)銀行發(fā)行舊版次級債提速，除了建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行三家國有大行合計發(fā)行1130億元次級債外，寧波銀行、上海銀行、東莞銀行、溫州銀行、貴陽銀行等城商行和農(nóng)商行亦扎堆發(fā)債。本周，中型股份制銀行浦發(fā)銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行也加入了發(fā)行次級債的行列。
銀行年底前搶發(fā)次級債，除為了提升資本充足率外，還有一大原因是年底為銀行發(fā)行舊版次級債券的最后時機(jī)，因為《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》即將于2013年1月1日起實施。按照這一新資本管理辦法規(guī)定，2013年1月1日之后不合格的資本工具將不再計入監(jiān)管資本。由于不含減記或轉(zhuǎn)股條款，舊版次級債屬于不合格的資本工具，2013年1月1日之后發(fā)行的舊版次級債將不得計入監(jiān)管資本。
而對于2013年1月1日之前發(fā)行的舊版次級債，新資本管理辦法則有過渡安排，2013年前可計入監(jiān)管資本，2013年1月1日起按年遞減10%。不得計入監(jiān)管資本的最后期限為2022年1月1日。
“2013年1月1日起銀行只能發(fā)行新型二級資本工具補(bǔ)充二級資本，比如含減記條款或轉(zhuǎn)股條款的次級債等�！蹦彻煞葜沏y行計財部負(fù)責(zé)人稱。
新型資本工具相比舊版次級債更為復(fù)雜，市場的接受程度亦未可知。自12月7日銀監(jiān)會進(jìn)一步公布資本工具創(chuàng)新指導(dǎo)意見后，多家銀行表示由于對新型資本工具仍處于研究階段，尚未有具體的發(fā)行計劃。
“包含減記或轉(zhuǎn)股條款，在發(fā)生風(fēng)險時吸收損失，這意味著新型資本工具的發(fā)行利率會相比舊版資本工具更高，只有更高的風(fēng)險溢價才能吸引到投資者�！蹦彻煞葜沏y行證券事務(wù)代表認(rèn)為。
目前國內(nèi)尚未推出其他一級資本工具，而國外推出的其他一級資本工具包括優(yōu)先股等。國內(nèi)現(xiàn)有的二級資本工具包括次級債、混合資本債等，但明年起需發(fā)行包含減記或轉(zhuǎn)股條款的合格二級資本工具，而減記或轉(zhuǎn)股條款尚需突破現(xiàn)行的法律障礙。
對此，監(jiān)管部門已有準(zhǔn)備。在發(fā)布資本工具創(chuàng)新指導(dǎo)意見時，銀監(jiān)會表示將加強(qiáng)與相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，解決資本工具創(chuàng)新面臨的法律障礙和政策限制。在條件成熟的情況下，適時推出新型債務(wù)類和權(quán)益類資本工具。