2010年呈爆發(fā)式增長的銀行理財產(chǎn)品，在經(jīng)過兩年的規(guī)范發(fā)展之后，今年熱度依然未減。
普益財富最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1~9月，各家商業(yè)銀行在境內(nèi)共發(fā)行個人銀行理財產(chǎn)品22912款，已經(jīng)接近去年全年的發(fā)行量24041款。一位股份制銀行理財人士預(yù)計，今年銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量可能會超3萬款。
銀行理財發(fā)展過程中，城商行理財產(chǎn)品發(fā)行盡管起步較晚，但卻是“后來居上”，今年1~9月的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在理財產(chǎn)品預(yù)期收益率下降趨勢下，城商行卻保持了“量價齊升”的態(tài)勢。
城商行理財“突進(jìn)年”
“在利率市場化的推動下，城商行的攬儲壓力更大，也希望通過發(fā)展理財產(chǎn)品增加中間業(yè)務(wù)收入，因此發(fā)行理財產(chǎn)品吸引客戶資金是城商行的一個戰(zhàn)略�！鄙鲜龉煞葜沏y行理財人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示。
在今年1~9月發(fā)布的銀行理財產(chǎn)品中，股份制銀行發(fā)行量與占比均居首位，分別為8631款和占比37.67%；而國有商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品為6672款，占比29.12%。
值得注意的是，城商行前三季度理財產(chǎn)品發(fā)行量正在迎頭趕上。今年第一季度，城商行理財產(chǎn)品發(fā)行量已經(jīng)有了較為搶眼的突破，發(fā)行1500款左右，環(huán)比增幅達(dá)到1631%。到三季度末，城商行理財產(chǎn)品發(fā)行上升到了5552款。
普益財富銀行分析師方瑞在接受本報記者采訪時表示，城商行熱衷發(fā)行理財產(chǎn)品的原因在于吸納和維系客戶資源，從而增強市場競爭力。
城商行理財產(chǎn)品發(fā)行量的激增，也搶占了國有商業(yè)銀行和股份制銀行的市場份額。普益財富統(tǒng)計顯示，1~9月份，國有商業(yè)銀行和股份制銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的市場占比分別下降3.22個和2.3個百分點。而城商行理財產(chǎn)品的市場份額則大幅上升了4.99個百分點，達(dá)到24.23%。
“可以說，今年是城商行理財產(chǎn)品的"突進(jìn)年"，現(xiàn)在老百姓對理財?shù)男枨蠛芡�，城商行有本地化�?yōu)勢，這也是原因之一。”上述銀行理財人士稱。
“以價博量”
150天左右超5%、200天左右6%、1年期8%、2年期甚至有達(dá)到11.5%的最高預(yù)期收益率，在今年預(yù)期收益普降的背景下，城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品更能夠博人眼球。
本報記者對同類投向、期限相近的銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率進(jìn)行了比較，例如，投資銀行間債券市場等組合類投資，期限為150天左右的理財產(chǎn)品，國有大行與股份制銀行預(yù)期收益率在4%左右，而城商行的預(yù)期收益率則普遍超過5%。
在上述銀行理財人士看來，城商行的這種“以價引客”的營銷手段，很有可能會“賠本賺吆喝”。
“實際上，銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)化情況非常嚴(yán)重，在市場監(jiān)管未放松的情況下，無論大行還是小銀行產(chǎn)品投資雷同，而城商行處于更為弱勢的市場地位，唯有通過提高收益吸引客戶�！痹撱y行理財人士稱。
根據(jù)普益財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率有逐季下滑的趨勢。不過與2011年全年預(yù)期收益率平均水平相比，除了國有商業(yè)銀行略降0.07個百分點之外，其他商業(yè)銀行均有上升。
其中，城商行理財產(chǎn)品今年1~9月預(yù)期收益率較去年平均水平高出0.31個百分點，而股份制銀行僅高出0.17個百分點，農(nóng)信社理財產(chǎn)品較去年平均水平高出0.25個百分點，農(nóng)村商業(yè)銀行高出0.05個百分點，外資銀行高出0.19個百分點。
創(chuàng)新與風(fēng)控?fù)?dān)憂
發(fā)展快速并不意味著水平的提高。城商行理財產(chǎn)品的快速發(fā)展，也引得市場對其創(chuàng)新能力不足和風(fēng)控水平的擔(dān)憂。
“投資渠道主要集中在債券與貨幣市場，相比較國有銀行和股份制銀行，投向單一化程度更高�！贬槍Τ巧绦欣碡敭a(chǎn)品特征，方瑞表示，城商行進(jìn)入理財市場的時間較晚，在產(chǎn)品設(shè)計方面還處于跟隨和模仿大行階段。
因此，方瑞認(rèn)為，未來城商行需要豐富投資渠道和產(chǎn)品設(shè)計結(jié)構(gòu)，使得產(chǎn)品風(fēng)險類型多樣化，滿足不同風(fēng)險承受能力的投資者。同時，可以在產(chǎn)品營銷方面增強本地化。
本報記者發(fā)現(xiàn)，在本土化方面，重慶三峽銀行根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨箝_發(fā)了“山水城市”系列產(chǎn)品，不過其投向的是主城區(qū)舊城改造、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通、住房建設(shè)等項目。市場認(rèn)為，這類產(chǎn)品具有融資性質(zhì)，高收益率能夠吸引客戶，不過對銀行的風(fēng)險控制能力有較高要求。
“城商行的理財產(chǎn)品創(chuàng)新的不多，跟隨的比較多，而風(fēng)控體系和人才相對缺乏，這方面是需要引起注意的。”上述銀行理財人士表示。