降息效應(yīng)顯現(xiàn)理財產(chǎn)品收益下降
資金市場持續(xù)保持了寬松狀態(tài)，銀行理財產(chǎn)品的整體收益率處于下降通道之中
大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的收益率降至4.00%—5.00%區(qū)間，較之年初下降了1%
這與標的市場的投資回報率下降相關(guān)，也是銀行自身調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)帶來的結(jié)果
今年以來，隨著國家對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控，央行兩次降低存款準備金率、兩次降息，使資金市場持續(xù)保持了寬松狀態(tài)。銀行理財產(chǎn)品的整體收益率處于下降通道之中。
通過分析產(chǎn)品收益率分布可以看到，今年以來高收益產(chǎn)品發(fā)行占比逐月減少，收益率出現(xiàn)整體下移的態(tài)勢。
業(yè)內(nèi)人士表示，對于投資人而言，可以通過選擇期限稍長的產(chǎn)品、組合投資等方法鎖定較高收益。
現(xiàn)象：
平均收益下降1%普益財富研究員曾韻佼分析表示，今年以來銀行理財產(chǎn)品的整體收益率處于下降通道之中，人民幣產(chǎn)品的平均收益率已經(jīng)從1月的5.25%下降為8月的4.33%。高收益產(chǎn)品發(fā)行占比逐月減少，收益率出現(xiàn)整體下移的態(tài)勢。
1-3月，超過半數(shù)的產(chǎn)品收益率在5.00%及以上，1月占比高達76.41%，而4月下降至47.42%，到8月這一占比僅為10.28%；其中收益率在6.00%以上的產(chǎn)品占比則從1月的7.84%降至8月的0.92%。
隨著市場投資回報率的下行，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率的集中度也發(fā)生了明顯變化：1月，收益率在5.00%-6.00%的產(chǎn)品發(fā)行1145款（占比68.56%），隨后這一區(qū)間產(chǎn)品占比以月均10%的幅度逐月下降：3月首次降至半數(shù)以下，為49.46%；到8月占比9.36%。而收益率在4.00%-5.00%區(qū)間的產(chǎn)品，占比從1月的17.84%升至8月的62.50%。
收
益 率 從 5.00%-6.00% 區(qū) 間 降 至4.00%-5.00%區(qū)間，這一變化表明，較之年初大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的收益率下降了1個百分點左右。
原因：
銀行調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在理財產(chǎn)品收益率設(shè)計方面，各商業(yè)銀行大多形成了“兩頭少，中間多”的格局，即：高收益產(chǎn)品和低收益產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量較少，大量發(fā)行的是收益率處于中間段的產(chǎn)品。
近期來看，銀行以發(fā)行預(yù)期收益率在4.00%-5.00%區(qū)間的產(chǎn)品為主，預(yù)期收益率在5.00%以上、以及3.00%以下的產(chǎn)品發(fā)行較少。這一方面與標的市場的投資回報率下降相關(guān)，另一方面，也是銀行自身調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)帶來的結(jié)果。
發(fā)行較少比例的高收益產(chǎn)品，一方面能滿足市場需求、提升品牌價值；另一方面這類產(chǎn)品主要針對高端客戶發(fā)售，表明銀行在客戶細分方面日漸成熟。
而預(yù)期收益率在4.00%-5.00%區(qū)間，尤其是4.50%以上的產(chǎn)品集中度很高，則反映了理財產(chǎn)品市場上競爭的激烈程度。這一區(qū)間產(chǎn)品期限豐富，投向多樣，能夠吸引各類大眾客戶，是各銀行主打的產(chǎn)品
支招：
“四招”選出高收益產(chǎn)品面對當前理財產(chǎn)品收益進入下行通道的情況，投資者可以通過選擇期限稍長的產(chǎn)品來鎖定較高收益。
同時，投資人還可以在準確評估風(fēng)險承受能力的基礎(chǔ)上，選擇一些組合投資類產(chǎn)品進行購買。相對而言，組合投資類產(chǎn)品的理財資金投向多個投資標的，其中非固定收益類資產(chǎn)受降息影響較小，因此目前產(chǎn)品收益較為穩(wěn)定。
“對于投資人而言，面對當前理財產(chǎn)品收益進入下行通道的情況，投資者可以通過選擇期限稍長的產(chǎn)品來鎖定較高收益；同時，購買理財產(chǎn)品時也應(yīng)注重時機選擇�！痹嵸f。
此外，她還建議投資者多關(guān)注城商行的理財產(chǎn)品。城商行為了搶占市場份額，在同樣的投資期限、風(fēng)險對價以及投資起點下，發(fā)售的理財產(chǎn)品收益普遍高于其他銀行。
同時，購買理財產(chǎn)品也應(yīng)選擇時機。如在國慶節(jié)前，不少銀行會推出“節(jié)日特供”產(chǎn)品，上浮收益率以吸引客戶。而9月是三季度末，也是銀行的考核節(jié)點，預(yù)計到9月下旬，各銀行都會發(fā)行“沖節(jié)點”產(chǎn)品，提高收益率來吸收存款。