編者按：伴隨著上市公司半年報漸次披露，各大機構(gòu)持倉布局的思路已經(jīng)逐步浮出水面。社保基金對政策面的把握能力往往比其他機構(gòu)投資者更為靈敏，因此其持倉情況一直都是市場高度關(guān)注的風(fēng)向標(biāo)。
統(tǒng)計顯示，截至昨日，已有1909家公司披露了中報業(yè)績。其中，有246家上市公司被社�；鸪钟小男袠I(yè)來看，社保基金持股數(shù)量占行業(yè)個股總數(shù)比重較大的分別為食品飲料（20%）、餐飲旅游（20%）、采掘（19.3%）、黑色金屬（11.76%）和醫(yī)藥生物（11.6%）。今日本報對以上5個行業(yè)進行仔細梳理，挖掘其中個股的投資機會，供廣大投資者參考。
食品飲料
社保持股家數(shù)占比20%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中，有246家被社保重倉，其中食品飲料(申萬一級）有12家，該行業(yè)共有60家上市公司，社�；鸪止杉覕�(shù)的行業(yè)占比達20%，位居社保重倉行業(yè)排名第一。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，截至昨日，社保重倉的12只個股，持股總市值共計261481.43萬元；持股數(shù)量共計10596.19萬股。
其中，社�；鸪钟袛�(shù)量超過1000萬股的股票有2只，分別為伊利股份，社�；鸪止蓴�(shù)量達4450.69萬股，較一季度增加了379.99萬股，占公司流通股本的2.8%；五糧液本期持股數(shù)量達1697.1萬股，較一季度減少了1468.99萬股，占公司流通股本的0.45%。
從市場表現(xiàn)看，8月以來至今，這12只股票中漲幅居前的3只股票分別為，貝因美累計漲幅為16.58%；伊利股份漲幅為10%；克明面業(yè)漲幅為5.15%。另外，這12只個股中市盈率（TTM）最低的是五糧液為16.57倍；伊利股份市盈率（TTM）為18.8倍。
從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常損益）同比增長最大的是酒鬼酒同比凈利潤增長552.54%；其次是湯臣倍健同比凈利潤增長101.9%；排名第三的是五糧液同比凈利潤增長50%。
2012年三季度食品飲料業(yè)績相對增速快，長期成長動力仍在，平安證券表示繼續(xù)堅定持有白酒�，F(xiàn)階段投資者可繼續(xù)堅定持有白酒，理由為，短期看，高檔酒一批價略有回升，中秋旺季帶動白酒行業(yè)有所回暖，茅臺一批價近期回升100元/瓶、五糧液一批價回升20-40元/瓶。另外，2012年3季度上市公司盈利增速可能仍低于市場預(yù)期。同時，白酒行業(yè)估值處于歷史上較低的位置，一線白酒、非一線白酒公司2012市盈率僅為16倍、26倍。
對于該行業(yè)的投資，渤海證券認為，在整體經(jīng)濟不景氣、消費先行指標(biāo)不樂觀的情形下，包括食品飲料行業(yè)在內(nèi)的整體消費板塊都面臨需求不足的情況。
對于投資標(biāo)的選擇，渤海證券認為，應(yīng)該從高增長、高估值轉(zhuǎn)移到穩(wěn)增長、低估值上，具體的從二三線白酒轉(zhuǎn)移到一線白酒，從沱牌舍得和酒鬼酒轉(zhuǎn)移到五糧液和瀘州老窖上。另外涼夏不利于啤酒消費、再加上旺季即將過去，青島啤酒調(diào)出股票池�？春煤孟肽阄磥淼陌l(fā)展，但是短期內(nèi)業(yè)績迎來改善的可能性較低。
餐飲旅游
社保持股家數(shù)占比20%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中，有246家被社保重倉，其中餐飲旅游(申萬一級）有6家，該行業(yè)共有30家上市公司，社�；鸪止杉覕�(shù)的行業(yè)占比20%，位居社保重倉行業(yè)排名第二。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，截至昨日，社保重倉的6只個股，持股總市值共計29353.06萬元；持股數(shù)量共計2207.85萬股。
社�；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟薪鹆觑埖辍⑹茁霉煞�、宋城股份、湘鄂情、全聚德、麗江旅游。其中，社�；鸪钟薪鹆觑埖�1100萬股，占公司流通股本的3.67%；社�；鸪钟惺茁霉煞�121.53萬股，占公司流通股本的0.53%；社�；鸪钟兴纬枪煞�291.58萬股，占公司流通股本的1.66%；社�；鸪钟邢娑跚�199.99萬股，占公司流通股本的1.12%；社保基金持有全聚德330.36萬股，占公司流通股本的2.37%；社保基金持有麗江旅游164.4萬股，占公司流通股本的1.3%。
從市場表現(xiàn)看，8月以來這6只股票表現(xiàn)最好的是麗江旅游，漲幅為3.59%；排名第二的是全聚德，漲幅為3.04%。其他股均下跌，金陵飯店漲幅為-3.4%；首旅股份漲幅為-1.33%；宋城股份漲幅為-1.42%；湘鄂情漲幅為-8.29%；。這6只個股中市盈率（TTM）最低的是金陵飯店，僅為17.81倍；排名第二的是首旅股份，市盈率（TTM）為26.85倍；排名第三的是全聚德，市盈率（TTM）為28.59倍。
從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常損益）同比增長最大的是麗江旅游，同比凈利潤增長113.83%；其次是湘鄂情，同比凈利潤增長38.89%；排名第三的是全聚德，同比凈利潤增長32.5%。值得注意的是金陵飯店，同比凈利潤增長-7.93%。
中信證券在最新的行業(yè)報告中指出，旅游業(yè)政策支持持續(xù)發(fā)力，重大節(jié)假日免費通行政策細則進一步出臺落實，各省市旅游業(yè)發(fā)展長遠規(guī)劃方向明確，且支持力度大，有助于提升旅游業(yè)的整體吸引力。目前2012年估值為25倍，在市場持續(xù)走弱的環(huán)境下，行業(yè)估值繼續(xù)提升存在一段過程，須待上市公司業(yè)績增長穩(wěn)健性體現(xiàn)打開估值切換空間。短期旅游業(yè)將隨市場波動，在此過程中相對配置建議重點關(guān)注前期漲幅較小、基本面良好的個股。長期觀點維持：旅游業(yè)具有增長穩(wěn)健、政策預(yù)期良好的特征，投資價值顯著，建議積極配置。
東方證券的觀點認為，三季度是旅游業(yè)的傳統(tǒng)旺季，7月份以來旅游板塊的超額收益明顯，繼續(xù)維持行業(yè)超配觀點不變，個股推薦順序為：中青旅、中國國旅、峨眉山A、宋城股份、錦江股份。
采掘 社保持股家數(shù)占比19.3%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中，有246家被社保重倉，其中采掘(申萬一級）有11家，該行業(yè)共有57家上市公司，社保基金持股家數(shù)的行業(yè)占比19.3%，位居社保重倉行業(yè)排名第三。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，截至昨日，社保重倉的11只個股，持股總市值共計225589.18萬元；持股數(shù)量共計19416.55萬股。
社�；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟袊缎录⒅忻耗茉�、中海油服、平煤股份、開灤股份、山煤國際、陽泉煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)、通源石油、準(zhǔn)油股份、露天煤業(yè)。其中，社保基金持有國投新集2988.89萬股，占公司流通股本的1.62%；社保基金持有中煤能源2544.99萬股，占公司流通股本的0.28%；社�；鸪钟兄泻Ｓ头�565.04萬股，占公司流通股本的0.19%；社�；鸪钟衅矫汗煞�8386.44萬股，占公司流通股本的3.55%；社保基金持有開灤股份629.91萬股，占公司流通股本的0.51%；社�；鸪钟猩矫簢H605.67萬股，占公司流通股本的3.35%；社�；鸪钟嘘柸簶I(yè)750.99萬股，占公司流通股本的0.31%；社�；鸪钟刑m花科創(chuàng)1075.91萬股，占公司流通股本的0.94%；社保基金持有通源石油200萬股，占公司流通股本的2.57%；社�；鸪钟袦�(zhǔn)油股份95.09萬股，占公司流通股本的1.11%；社�；鸪钟新短烀簶I(yè)1573.62萬股，占公司流通股本的1.19%。
從市場表現(xiàn)看，8月以來這11只股票跑贏大盤的只有兩只，其中，準(zhǔn)油股份，漲幅為-0.55%；排名第二的是中海油服，漲幅為-2.11%。其他股均跑輸大盤。這11只個股中市盈率（TTM）最低的是中煤能源，僅為9.95倍；排名第二的是蘭花科創(chuàng)，市盈率（TTM）為10.01倍；排名第三的是國投新集，市盈率（TTM）為12.44倍。
從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常損益）同比增長最大的是蘭花科創(chuàng)，同比凈利潤增長48.8%；其次是通源石油，同比凈利潤增長48.14%；排名第三的是國投新集，同比凈利潤增長47.91%。值得注意的是準(zhǔn)油股份，同比凈利潤增長-132.62%。
安信證券認為，煤價沒有趨勢性上升的機會，行業(yè)評級維持同步大市-A。
黑色金屬 社保持股家數(shù)占比11.76%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中，有246家被社保重倉，其中黑色金屬(申萬一級）上市公司有4家，該行業(yè)共有34家，社�；鸪止杉覕�(shù)的行業(yè)占比11.76%，位居社保重倉行業(yè)排名第四。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，截至昨日，社保重倉的4只個股，持股總市值共計3.06億元；持股數(shù)量共計6639萬股。
社�；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟辛摴煞荨艘讳撹F、方大特鋼和大冶特鋼。其中，社�；鸪钟辛摴煞�3852萬股，占公司流通股本的1.50%；社�；鸪钟邪艘讳撹F1650.5742萬股，占公司流通股本的2.15%；社�；鸪钟蟹酱筇劁�519.2145萬股，占公司流通股本的0.40%；社�；鸪钟写笠碧劁�617.2128萬股，占公司流通股本的1.38%。
從市場表現(xiàn)看，這4只鋼鐵股8月漲幅如下：柳鋼股份（-6.74%）、八一鋼鐵（-4.97%）、方大特鋼（4.71%）和大冶特鋼（-4.88%）。
從行業(yè)基本面看，下游需求下降、國內(nèi)鋼鐵行業(yè)步履維艱。2012年前7個月，我國基建投資和房地產(chǎn)投資增幅回落明顯，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成額18.43萬億，同比增長20.4%，增速比上年同期下降了5個百分點。2012年前6個月，我國粗鋼產(chǎn)量3.57億噸，同比增長1.84%，增速回到了2008年的水平。
而全球市場看，由于歐債危機以及中國基建和房地產(chǎn)投資增速下降影響，全球鋼鐵行業(yè)景氣度日漸下行。2012年上半年全球粗鋼產(chǎn)量7.66億噸，同比增長0.69%，增速回落至2001年水平。
宏源證券認為，2012年我國粗鋼產(chǎn)量預(yù)計會超過7億噸，占全球粗鋼產(chǎn)量的一半，我國自身鋼材消費量也將近7億噸。巨大的鋼材市場對國外鋼企具有很強的吸引力。國外鋼企通過高端產(chǎn)品并購中國鋼企，實現(xiàn)技術(shù)換市場。國外鋼企目前主要通過高端項目和國內(nèi)鋼企合作實現(xiàn)控股經(jīng)營達到技術(shù)換市場的目的。國內(nèi)具有自身產(chǎn)品優(yōu)勢的鋼企將會成為國外鋼企尋找的標(biāo)的。推薦寶鋼股份、南鋼股份、華菱鋼鐵、武鋼股份、方大特鋼、沙鋼股份、本鋼板材。
中投證券認為，目前長材價格跌破3600元/噸水平，熱軋和中厚板價格低于長材。鐵礦石價格大幅下跌，總體礦石價格跌到780元/噸水平，基于國內(nèi)鐵礦石開采成本支撐，故此認為繼續(xù)下跌的空間不大。
醫(yī)藥生物 社保持股家數(shù)占比11.6%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中，有246家被社保重倉，其中醫(yī)藥生物(申萬一級）有21家，該行業(yè)共有181家上市公司，社�；鸪止杉覕�(shù)的行業(yè)占比11.6%，位居社保重倉行業(yè)排名第五。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，截至昨日，社保重倉的21只個股，持股總市值共計23億元；持股數(shù)量共計9530.18萬股。
社�；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟须p鷺?biāo)帢I(yè)、金陵藥業(yè)、華東醫(yī)藥、馬應(yīng)龍、科華生物、天士力、山大華特、長春高新、羚銳制藥、山東藥玻、片仔癀、智飛生物、東富龍、利德曼、華仁藥業(yè)、沃森生物、陽普醫(yī)療、和佳股份、眾生藥業(yè)、瑞康醫(yī)藥和雅本化學(xué)。社保持股市值超億元的是雙鷺?biāo)帢I(yè)、華東醫(yī)藥、片仔癀、馬應(yīng)龍、天士力、長春高新和金陵藥業(yè)。
從市場表現(xiàn)看，這21只鋼鐵股8月漲幅超10%的個股如下：眾生藥業(yè)（34.59%）、和佳股份（18.09%）、利德曼（17.71%）、華仁藥業(yè)（16.79%）、瑞康醫(yī)藥（15.20%）、長春高新（12.63%）、沃森生物（12.54%）和雙鷺?biāo)帢I(yè)（12.41%）。
國金證券認為，因為醫(yī)藥行業(yè)的基本面獨立于目前的經(jīng)濟形勢，也不會出現(xiàn)其他后周期消費品業(yè)績的下滑。因此今年、明年醫(yī)藥行業(yè)的基本面是對去年行業(yè)低谷的一個持續(xù)修正的過程，穩(wěn)態(tài)增長可以期待。短期維持8月組合：“尋找下跌風(fēng)險較低、基本面有改善預(yù)期的個股”。華仁藥業(yè)、益佰制藥、華潤雙鶴、華蘭生物、科倫藥業(yè)等低估值有改善預(yù)期的個股。
廣發(fā)證券認為，進入7月，全球主要醫(yī)藥公司開始披露中報，絕大多數(shù)原研藥企業(yè)表現(xiàn)不佳，雖超越市場預(yù)期但仍明顯呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，少數(shù)多元化和生物藥更具優(yōu)勢的企業(yè)中報表現(xiàn)更加靚麗。這也是目前全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的真實反映：大型跨國藥企受仿制藥沖擊較大，以控成本與生物藥兩條主線應(yīng)對。