滬深股指延續(xù)了上周五跌勢(shì)，早盤(pán)兩市低開(kāi)，下午有加速下挫的趨勢(shì)，謹(jǐn)慎情緒再度籠罩，上周熱點(diǎn)悉數(shù)降溫，游資熱捧的海西板塊和稀土永磁板塊沒(méi)有擺脫大盤(pán)下跌的影響，也進(jìn)入了調(diào)整。只有黃金概念、農(nóng)業(yè)板塊和銀行板塊早盤(pán)仍然倔強(qiáng)飄紅。
近期相繼披露的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)難以令人滿(mǎn)意，是A股中斷8月反抽行情，重歸跌途的主要原因之一。1—7月全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比上漲20.4%，遜于市場(chǎng)預(yù)期，7月零售額同比增長(zhǎng)13.1%，創(chuàng)下17個(gè)月以來(lái)的新低，7月我國(guó)出口僅增加1%，為6個(gè)月來(lái)的新低，由此不難看出拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三駕馬車(chē)均增長(zhǎng)乏力，中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的下行壓力在不斷增大。上市公司業(yè)績(jī)同比下滑也是可以預(yù)計(jì)的，從目前已公布的近400份上市公司半年報(bào)來(lái)看，有超過(guò)200家的現(xiàn)金流狀況同比出現(xiàn)較大幅度的改善，筆者估計(jì)這是由于上半年宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，導(dǎo)致了上市公司收縮戰(zhàn)線，減少了對(duì)外投資項(xiàng)目或是為了保險(xiǎn)起見(jiàn)提前收回了應(yīng)收賬款所致。A股想脫離這一經(jīng)濟(jì)大背景，發(fā)起一波比較大的獨(dú)立行情，可能只是市場(chǎng)的一廂情愿。
鑒于農(nóng)產(chǎn)品期貨前一陣子持續(xù)發(fā)燒，市場(chǎng)資金對(duì)A股農(nóng)業(yè)板塊的關(guān)注度也在提高，昨日早盤(pán)種業(yè)類(lèi)公司漲勢(shì)比較強(qiáng)勁，其實(shí)上周就有不少融資資金流入農(nóng)業(yè)板塊，生產(chǎn)豬肉的相關(guān)個(gè)股上周就漲幅居前，也是受益于當(dāng)前飆升的玉米價(jià)格與國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格顯著正相關(guān)的緣故。建議投資者對(duì)短期拉升明顯的農(nóng)業(yè)個(gè)股進(jìn)行必要回避，并適當(dāng)挑選漲幅滯后的個(gè)股進(jìn)行配置。
文化傳媒行業(yè)將擔(dān)當(dāng)未來(lái)中國(guó)文化崛起的重要角色，也有可能成為繼續(xù)拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)之一，取得類(lèi)似于房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)年的輝煌也是有可能的，因此放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，可以對(duì)文化傳媒板塊進(jìn)行必要關(guān)注。筆者建議多留意三類(lèi)個(gè)股。一是中期業(yè)績(jī)明確，并有可能超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)個(gè)股；二是股價(jià)跌幅比較大，已經(jīng)體現(xiàn)出估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股；三是有可能從業(yè)內(nèi)利好消息獲益的個(gè)股。譬如鳳凰傳媒，其中期業(yè)績(jī)預(yù)增，今年上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)有可能達(dá)到45%以上。跌幅比較大的，但已經(jīng)出現(xiàn)一定的投資機(jī)會(huì)的如博瑞傳播，雖然公司今年上半年的營(yíng)業(yè)收入微增，而且其利潤(rùn)總額同比下滑，但在廣告行業(yè)下半年好于上半年的前提下，公司有業(yè)績(jī)回暖的可能。至于受到業(yè)內(nèi)消息影響的電廣傳媒，有可能在湖南省大力扶持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的浪潮中受益良多。