滬深股指延續(xù)了上周五跌勢，早盤兩市低開，下午有加速下挫的趨勢，謹(jǐn)慎情緒再度籠罩，上周熱點悉數(shù)降溫，游資熱捧的海西板塊和稀土永磁板塊沒有擺脫大盤下跌的影響，也進入了調(diào)整。只有黃金概念、農(nóng)業(yè)板塊和銀行板塊早盤仍然倔強飄紅。
近期相繼披露的宏觀經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)難以令人滿意，是A股中斷8月反抽行情，重歸跌途的主要原因之一。1—7月全國固定資產(chǎn)投資同比上漲20.4%，遜于市場預(yù)期，7月零售額同比增長13.1%，創(chuàng)下17個月以來的新低，7月我國出口僅增加1%，為6個月來的新低，由此不難看出拉動經(jīng)濟發(fā)展的三駕馬車均增長乏力，中國經(jīng)濟未來的下行壓力在不斷增大。上市公司業(yè)績同比下滑也是可以預(yù)計的，從目前已公布的近400份上市公司半年報來看，有超過200家的現(xiàn)金流狀況同比出現(xiàn)較大幅度的改善，筆者估計這是由于上半年宏觀經(jīng)濟不景氣，導(dǎo)致了上市公司收縮戰(zhàn)線，減少了對外投資項目或是為了保險起見提前收回了應(yīng)收賬款所致。A股想脫離這一經(jīng)濟大背景，發(fā)起一波比較大的獨立行情，可能只是市場的一廂情愿。
鑒于農(nóng)產(chǎn)品期貨前一陣子持續(xù)發(fā)燒，市場資金對A股農(nóng)業(yè)板塊的關(guān)注度也在提高，昨日早盤種業(yè)類公司漲勢比較強勁，其實上周就有不少融資資金流入農(nóng)業(yè)板塊，生產(chǎn)豬肉的相關(guān)個股上周就漲幅居前，也是受益于當(dāng)前飆升的玉米價格與國內(nèi)豬肉價格顯著正相關(guān)的緣故。建議投資者對短期拉升明顯的農(nóng)業(yè)個股進行必要回避，并適當(dāng)挑選漲幅滯后的個股進行配置。
文化傳媒行業(yè)將擔(dān)當(dāng)未來中國文化崛起的重要角色，也有可能成為繼續(xù)拉動中國經(jīng)濟的著力點之一，取得類似于房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)年的輝煌也是有可能的，因此放眼長遠，可以對文化傳媒板塊進行必要關(guān)注。筆者建議多留意三類個股。一是中期業(yè)績明確，并有可能超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)個股；二是股價跌幅比較大，已經(jīng)體現(xiàn)出估值優(yōu)勢的個股；三是有可能從業(yè)內(nèi)利好消息獲益的個股。譬如鳳凰傳媒，其中期業(yè)績預(yù)增，今年上半年業(yè)績同比增長有可能達到45%以上。跌幅比較大的，但已經(jīng)出現(xiàn)一定的投資機會的如博瑞傳播，雖然公司今年上半年的營業(yè)收入微增，而且其利潤總額同比下滑，但在廣告行業(yè)下半年好于上半年的前提下，公司有業(yè)績回暖的可能。至于受到業(yè)內(nèi)消息影響的電廣傳媒，有可能在湖南省大力扶持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的浪潮中受益良多。