券商、保險(xiǎn)等行業(yè)的理財(cái)新政剛剛陸續(xù)起步，銀行就已經(jīng)感受到了撲面而來的寒意。
證券時(shí)報(bào)記者日前了解到，近期某國(guó)有大型銀行在接受相關(guān)券商調(diào)研時(shí)稱，該行步入2012年二季度以來的理財(cái)產(chǎn)品月發(fā)行量呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。銀行方面認(rèn)為，除了理財(cái)收益率逐步下降導(dǎo)致吸引力不足之外，券商、保險(xiǎn)等行業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，對(duì)銀行理財(cái)資金分流效應(yīng)正在逐步顯現(xiàn)。
銀行理財(cái)收益率緩慢下降
根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，這家國(guó)有大型銀行今年上半年共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1023款，市場(chǎng)占比為7.31%。進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這家國(guó)有大行上半年的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總數(shù)量排名全行業(yè)第三，而前三名銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量加總，占到了上半年整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的24.08%，接近市場(chǎng)1/4的容量。
但值得注意的是，在步入二季度之后，這家國(guó)有大行逐月的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模較一季度有了非常明顯的下降。記者在Wind資訊的統(tǒng)計(jì)中看到，該行在今年一季度的3個(gè)月里分別發(fā)行了152只、230只和228只理財(cái)產(chǎn)品，但二季度的3個(gè)月里則分別只有120只、157只和136只理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行。
分季度來看，這家國(guó)有大行一季度共計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品610只，而在二季度只發(fā)行了413只。也就是說，二季度比一季度少發(fā)行了197只理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比降幅在30%以上。
“這里面有兩種可能。一是受到理財(cái)產(chǎn)品收益率逐漸下降的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力降低；二是面對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)不僅來自同行，比如股份制銀行、城商行等存款稀缺行，也有券商、保險(xiǎn)等非銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)�！币晃徊辉妇呙墓煞葜沏y行私人銀行部負(fù)責(zé)人對(duì)記者說。
記者在普益財(cái)富4月份和5月份的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)月度報(bào)告中亦發(fā)現(xiàn)，二季度以來由于受到央行頻繁大量逆回購(gòu)操作和5月初下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的影響，上半年市場(chǎng)占比最大的債券類理財(cái)產(chǎn)品收益率開始呈現(xiàn)較大幅度的回調(diào)。隨之而來的，就是全行業(yè)整體新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率均有不同程度的下降。
而影響更深遠(yuǎn)的消息則是，6月初央行正式下調(diào)基準(zhǔn)利率，并放寬存貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間。這一舉措帶來了雙重影響：一是進(jìn)一步促使銀行間市場(chǎng)資金成本的快速回落，令主流的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率加速下行；二是讓銀行存款與理財(cái)產(chǎn)品收益率之間原本較大的空間逐漸收窄。
分流效應(yīng)初顯
在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下降的同時(shí)，券商、保險(xiǎn)等行業(yè)在理財(cái)業(yè)務(wù)上卻是節(jié)節(jié)進(jìn)取。
隨著券商創(chuàng)新大會(huì)的召開，行業(yè)內(nèi)陸續(xù)公布相關(guān)政策，券商大有一改以往財(cái)富管理陷于窘境的勢(shì)頭，包括各種投資標(biāo)的在內(nèi)的創(chuàng)新財(cái)富管理產(chǎn)品開始在市場(chǎng)上陸續(xù)出現(xiàn)，在搶占信托傳統(tǒng)份額的同時(shí)，也開始逐漸蠶食銀行理財(cái)市場(chǎng)的空間。
保險(xiǎn)方面，隨著資管投資渠道的放寬，具備投資能力的保險(xiǎn)資管公司顯然也有望給出比以往更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品定價(jià)。
實(shí)際上，銀行人士對(duì)這一格局的演進(jìn)亦存擔(dān)憂�！叭痰臎_擊從理論上來講可以非常大，因?yàn)楝F(xiàn)在來看，券商除了不能存款之外，財(cái)富管理的其他業(yè)務(wù)都有可能存在交集。以往銀行主要靠支付結(jié)算功能來沉淀存款，但現(xiàn)在券商顯然也在嘗試怎樣通過第三方支付，或者其他渠道來留住客戶的資金流�！鼻笆龉煞菪兴饺算y行部負(fù)責(zé)人分析認(rèn)為。
盡管如此，理財(cái)市場(chǎng)的格局仍然將暫時(shí)有利于銀行。記者注意到，雖然從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，上述國(guó)有大行二季度理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量呈現(xiàn)明顯下滑勢(shì)頭，但其他不少需要存款的銀行在二季度的發(fā)行量仍然節(jié)節(jié)攀升。事實(shí)上，不僅股份制銀行、城商行等存款稀缺行的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)份額不斷提高，其他個(gè)別國(guó)有大行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模也在二季度有增無減。