盡管在近期的股市調(diào)整中電子行業(yè)表現(xiàn)也很疲弱，但是券商認(rèn)為業(yè)內(nèi)多家成長(zhǎng)性個(gè)股存在投資機(jī)會(huì)。
行業(yè)景氣回升在即
看好電子行業(yè)的根本原因在于從基本面來(lái)看，行業(yè)正處于景氣回升的過(guò)程中。
銀河證券發(fā)布的報(bào)告表示，目前行業(yè)景氣依然在緩慢復(fù)蘇，隨著電子企業(yè)月度及季度數(shù)據(jù)環(huán)比不斷改善，預(yù)期改善邏輯將不斷推高行業(yè)估值，如電容器廠商江海股份產(chǎn)能利用率不斷回升，消費(fèi)類(lèi)已從1月份的7、8成回升至9成，工控類(lèi)已從6成回升至7成多，有效產(chǎn)能回升明顯。短期預(yù)計(jì)行業(yè)依然具有向上的可能性，維持謹(jǐn)慎推薦。不過(guò)，行業(yè)景氣反應(yīng)到公司盈利仍需時(shí)間，投資者應(yīng)注意估值偏高的風(fēng)險(xiǎn)。
銀河證券建議當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注歐菲光、超聲電子、星星科技、信維通信、海康威視等公司。
東北證券發(fā)布的報(bào)告也認(rèn)為行業(yè)已經(jīng)見(jiàn)底，正在景氣回升中。但報(bào)告提示說(shuō)，此輪行業(yè)的復(fù)蘇可能是溫和、逐步的復(fù)蘇，而并非是部分人所期望的“快速反彈”。
東北證券報(bào)告稱(chēng)，通過(guò)調(diào)研我們認(rèn)為在電子行業(yè)中目前快速增長(zhǎng)確定的是智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。建議重點(diǎn)關(guān)注此產(chǎn)業(yè)鏈上快速成長(zhǎng)的個(gè)股，如屬于觸摸屏、連接器、電聲器件、功能性器件、代工組裝等行業(yè)的個(gè)股，如歐菲光、長(zhǎng)信科技、卓翼科技、長(zhǎng)盈精密、安潔科技、歌爾聲學(xué)等將有較好的表現(xiàn)。
全年最看好智能手機(jī)
“消費(fèi)電子領(lǐng)域，全年依然最看好智能手機(jī)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)�！痹陔娮有袠I(yè)內(nèi)部，銀河證券最看好智能手機(jī)業(yè)務(wù)。
銀河證券發(fā)布的報(bào)告首先看好蘋(píng)果iphone5、三星Galaxy S3、索尼的Xperia P/U/sola等高階智能手機(jī)新品未來(lái)放量。建議關(guān)注具有切入國(guó)際大客戶(hù)能力，不斷優(yōu)化客戶(hù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的電聲器件廠商歌爾聲學(xué)、連接器廠商長(zhǎng)盈精密及天線廠商信維通信(由于公司仍需要進(jìn)行客戶(hù)及產(chǎn)品線布局、整合北京萊爾德，預(yù)計(jì)明年業(yè)績(jī)才會(huì)明顯放量)。
其次看好中低階(千元)智能手機(jī)放量給國(guó)內(nèi)零組件廠商帶來(lái)訂單及出貨劇增的機(jī)會(huì)。報(bào)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)中低階智能機(jī)放量是大勢(shì)所趨，中低階智能機(jī)供應(yīng)鏈可能會(huì)偏向于二三線零組件廠商，國(guó)內(nèi)廠商在出貨上將明顯受益(注意價(jià)格過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn))。Q2中低階智能機(jī)將進(jìn)入放量期，建議關(guān)注有效產(chǎn)能可能顯著回升的觸控面板條線廠商歐菲光、超聲電子及cover lens廠商星星科技。
至于其它子行業(yè)，銀河證券表示，在電子設(shè)備方面，依然堅(jiān)定看好安防監(jiān)控子行業(yè)，建議關(guān)注�？低暋Ａ硗�，由于智能卡及移動(dòng)支付提上日程，關(guān)注芯片廠商晶源電子、國(guó)民技術(shù)。
銀河證券還認(rèn)為L(zhǎng)ED子行業(yè)短期內(nèi)存在投資機(jī)會(huì)。該券商稱(chēng)，隨著LED電視滲透率持續(xù)提升及近期急單涌入，LED子行業(yè)預(yù)期回暖，行業(yè)洗牌仍在繼續(xù)。但LED拐點(diǎn)仍然未到，勤上光電等與戶(hù)外照明、路燈等政府投資相關(guān)LED子行業(yè)有關(guān)系的公司將具有訂單增多的機(jī)會(huì)，其它條線均在進(jìn)行洗牌，投資時(shí)需要優(yōu)選能夠沖出重圍的公司。
成長(zhǎng)性個(gè)股有機(jī)會(huì)
興業(yè)證券對(duì)行業(yè)景氣表示謹(jǐn)慎樂(lè)觀，但是認(rèn)為成長(zhǎng)性個(gè)股有投資機(jī)會(huì)。該券商發(fā)布的報(bào)告表示：
經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的17個(gè)月，北美半導(dǎo)體設(shè)備BB值(訂單出貨比)終于站上1.0大關(guān)，對(duì)此我們持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。一方面，BB值持續(xù)上升表明業(yè)界對(duì)未來(lái)有信心；但另一方面，我們也注意到，當(dāng)前的設(shè)備支出主要集中在NAND Flash、微處理器以及晶圓代工的先進(jìn)制程上，并不完全代表整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)。所以，我們對(duì)半導(dǎo)體景氣回升持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，還要觀察去庫(kù)存化以及下游需求情況。
蘋(píng)果新ipad銷(xiāo)售情況不錯(cuò)，但也傳出部分地區(qū)銷(xiāo)售不佳，新ipad也存在耗電量大、發(fā)熱過(guò)高等問(wèn)題，未來(lái)銷(xiāo)售情況需要進(jìn)一步觀察。覆銅板3月正式漲價(jià)5%左右，生益科技將受益，下游PCB廠商是否跟著漲價(jià)值得關(guān)注；中國(guó)4月開(kāi)始提高大尺寸面板進(jìn)口關(guān)稅至5%，2013年可能進(jìn)一步提高，京東方、TCL華星、南京熊貓等大尺寸面板廠商可能受益。
從投資角度而言，我們認(rèn)為當(dāng)前電子行業(yè)估值水平反映了較樂(lè)觀的預(yù)期，未來(lái)仍會(huì)維持震蕩，等待需求驗(yàn)證。不過(guò)，對(duì)于成長(zhǎng)性明確的個(gè)股，下跌是買(mǎi)入的良機(jī)，我們推薦水晶光電、安潔科技、長(zhǎng)盈精密、鴻利光電。
水晶光電：全球紅外截止濾光片、光學(xué)低通濾波器龍頭，2012年單反、單電數(shù)碼相機(jī)及800萬(wàn)像素智能手機(jī)快速增長(zhǎng)，給公司帶來(lái)確定性成長(zhǎng)。
安潔科技：蘋(píng)果ipad、Mac Book系列產(chǎn)品供應(yīng)商，新ipad上市給公司帶來(lái)確定性增長(zhǎng)。
長(zhǎng)盈精密：手機(jī)連接器龍頭，享受千元智能手機(jī)高成長(zhǎng)；另外，公司開(kāi)始進(jìn)軍金屬手機(jī)外殼，也給公司帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
鴻利光電：國(guó)內(nèi)最具競(jìng)爭(zhēng)力的LED封裝企業(yè)之一，白光產(chǎn)品占比高，SMD在器件中占比高，LED 應(yīng)用收入占比高。
