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    東興證券近日對公司進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研后點(diǎn)評稱：
　　燃?xì)廨啓C(jī)已成為公司新的增長點(diǎn)。燃?xì)廨啓C(jī)分為三類：微型燃?xì)廨啓C(jī)、輕型燃?xì)廨啓C(jī)、重型燃?xì)廨啓C(jī)。公司目前生產(chǎn)的30兆瓦級別燃?xì)廨啓C(jī)已經(jīng)穩(wěn)定交付。除用于艦船的燃機(jī)以外，公司正大力研制生產(chǎn)工業(yè)用燃?xì)廨啓C(jī)，逐步實(shí)現(xiàn)工業(yè)用燃?xì)廨啓C(jī)的進(jìn)口替代。國內(nèi)工業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)市場巨大，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅我國西氣東輸一二線工程需要該類燃?xì)廨啓C(jī)210臺，且燃?xì)廨啓C(jī)工作壽命為2萬小時，工作8年時間便需要更換。
　　公司航空發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長。公司承擔(dān)“秦嶺”發(fā)動機(jī)的整機(jī)制造和“太行”發(fā)動機(jī)的核心部件制造，發(fā)動機(jī)產(chǎn)量受到國際形勢以及發(fā)動機(jī)技術(shù)的影響。與國際發(fā)動機(jī)巨頭相比，我國發(fā)動機(jī)產(chǎn)量較小，世界較大的航空發(fā)動機(jī)銷售利潤率為9.3%，而公司略低于2%，但是我們認(rèn)為公司是中航工業(yè)集團(tuán)旗下的發(fā)動機(jī)資產(chǎn)整合平臺，隨著我國國產(chǎn)發(fā)動機(jī)產(chǎn)量的增加，公司會出現(xiàn)規(guī)模效益，毛利率將逐步提升。
　　我們預(yù)測公司2011年、2012年、2013年EPS為分別為0.248元、0.315元和0.409元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為64.62倍、50.87倍和39.19倍，首次給予“推薦”評級。