昨日，《第一財經(jīng)日報》記者走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品正“傍”上情人節(jié)大做文章，產(chǎn)品設計與營銷圍繞節(jié)日主題展開。
可是，浪漫營銷背后，產(chǎn)品收益率能否得到保障？這些產(chǎn)品資金投向哪里？銀行間資金面年后逐漸寬松跡象對理財產(chǎn)品意味著什么？本報記者就此進行了采訪。
情人節(jié)賣點
“這可是銀行理財產(chǎn)品第一次以情人節(jié)為主題發(fā)售�！币晃汇y行理財經(jīng)理告訴本報記者。
為了應景節(jié)日消費，浦發(fā)銀行在今天情人節(jié)當日啟動銷售“同享盈之愛你99情人節(jié)專屬理財計劃”，作為情人間互送的所謂“能賺錢”的禮物。為了切合主題，這款產(chǎn)品的投資期限被專門設計為99天，諧音“久久”，預期年化收益率為5.20%，諧音“我愛你”。
無獨有偶，光大銀行從本月8日開始發(fā)售一款名為“情人節(jié)理財”的產(chǎn)品，今天是該產(chǎn)品的發(fā)售期最后一日。產(chǎn)品的投資期限和預期收益率與浦發(fā)銀行上述產(chǎn)品相同，起點認購金額則同樣取了諧音含義的5.20萬元。
除此之外，一些銀行雖沒有打造專屬產(chǎn)品，卻在銷售過程中十分注重“節(jié)日賣點”。昨日，本報記者以“為男友選一款禮物”的名義來到深發(fā)展閔行某支行時，理財經(jīng)理特別推薦了該行今日起售的“聚財寶”現(xiàn)金溢計劃47號產(chǎn)品，其投資期為125天，預期年化收益率為5.3%。該理財經(jīng)理很機靈地營銷：“這不是預示著愛得更久，收獲更大嗎？”
打著“情人節(jié)”旗號的理財產(chǎn)品申購情況如何？據(jù)光大銀行一位高級客戶經(jīng)理介紹，該款產(chǎn)品“在同類產(chǎn)品中賣得最好”，連日來“不斷有顧客針對這款產(chǎn)品進行咨詢”，這些顧客多為白領(lǐng)人士。
除了銀行理財產(chǎn)品，基金和保險公司也趕趟這班浪漫列車。易方達基金推出了專為情侶設計的定投計劃，名為“我愛你”定投基金；平安人壽和泰康人壽亦推出愛情主題產(chǎn)品。
“最賺吆喝的產(chǎn)品未必最賺錢”
這些產(chǎn)品究竟有多特別？華麗營銷背后的收益如何？某第三方理財機構(gòu)產(chǎn)品研究總監(jiān)昨日在接受本報記者采訪時指出，“營銷與運作是兩碼事，最賺吆喝的產(chǎn)品未必最賺錢”。
他分析稱，這些產(chǎn)品僅特別在創(chuàng)意上，撇去這個“噱頭”，產(chǎn)品并沒有為投資者進行任何量身定做，甚至“相比部分銀行的同類產(chǎn)品還有點不劃算”。他介紹稱，有銀行發(fā)售預期年化收益率同為5.2%的產(chǎn)品，投資期限僅為70天到3個月。而情人節(jié)產(chǎn)品則為了討口彩將期限設置成99天，有“拉長期限”之嫌。因此，“投資者最好貨比三家”。
此外，本報從光大銀行銷售柜臺獲悉，這5.20%的“好口彩”年化收益率僅是測算收益，即到期后最高可以達到的數(shù)值，并非保證收益。
不過，上述研究總監(jiān)也稱，加入創(chuàng)意的新產(chǎn)品可以拉動市場需求，激發(fā)商業(yè)銀行的競爭能力。
收益率走低
銀行理財產(chǎn)品靠什么賺取收益？一位銀行產(chǎn)品開發(fā)部門高管告訴本報記者，按投資標的劃分，市場上紛繁的理財產(chǎn)品總體可分為兩類：一類投向股票、商品或匯率市場等，通常作為“結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品”，銀行的角色其實是代客理財?shù)念檰柸�，產(chǎn)品盈虧取決于投資判斷準確與否；另一類投向銀行自己的“資產(chǎn)池”，這種產(chǎn)品其實是“借貸的延伸”，即銀行將上游的票據(jù)、債券等金融工具融資成本，經(jīng)中間層層“盤剝”后，通過理財產(chǎn)品的形式轉(zhuǎn)手“賣”給產(chǎn)品顧客，產(chǎn)品收益來自上游金融工具的融資利率。
上述幾款情人節(jié)理財產(chǎn)品均屬后者。據(jù)浦發(fā)銀行人士介紹，其產(chǎn)品“資產(chǎn)池”中的金融工具為國內(nèi)市場具有良好收益性與流動性的存款、回購、國債、央行票據(jù)、金融債、高信用等級的信用債等；光大銀行產(chǎn)品的金融工具則包括現(xiàn)金、銀行存款、貨幣市場工具、新股申購類信托計劃、債券和準債券類產(chǎn)品。
“由于此類理財產(chǎn)品收益率來自上游金融工具融資利率，而此融資利率又與市場資金面松緊息息相關(guān)，因此隨著年后尤其是銀行間資金面漸松，"資產(chǎn)池"類理財產(chǎn)品收益率普降�！鄙鲜龅谌嚼碡斞芯靠偙O(jiān)表示。
根據(jù)第三方理財機構(gòu)普益財富提供的數(shù)據(jù)，去年半年末、年末在銀行理財市場上大行其道的逾6%、甚至逾7%年化預期收益率產(chǎn)品，現(xiàn)幾乎已不見蹤影。數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后至2月9日，銀行共發(fā)行603款理財產(chǎn)品，平均年化預期收益率為4.88%，其中人民幣債券產(chǎn)品239款，平均年化預期收益率為4.83%，超短期人民幣債券與貨幣市場類理財產(chǎn)品35款，平均年化預期收益率僅4.21%。
一位銀行理財經(jīng)理以銀票為例向本報記者解釋，“我們銀行收銀票的貼現(xiàn)獲利曾高達9%，現(xiàn)在只有6.8%；"資產(chǎn)池"的投資收益總不能完全兌付給顧客吧，銀行有產(chǎn)品的銷售和管理成本，現(xiàn)在能給顧客5%以上的收益率，已經(jīng)很不錯了”。