即使2012災(zāi)難未至，黃金依然遭到暴搶。瘋狂的炒金熱背后也潛伏著危險(xiǎn)，然而正如美麗的罌粟花，不斷上漲的黃金所帶來的誘惑，已經(jīng)強(qiáng)大到很多人為了追求財(cái)富夢(mèng)寧愿忽視背后所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。2012年的黃金市場，又將會(huì)如何演繹？未來黃金價(jià)格的短期、中期和長期走勢(shì)如何？誰是本輪黃金投資熱潮的最大受益者？黃金及相關(guān)產(chǎn)品的投資能否為投資者帶來更多財(cái)富？本專題對(duì)此加以詳解。
春節(jié)、長假、黃金、脫銷，四個(gè)關(guān)鍵詞徹底勾勒出了龍年搶購黃金的熱潮。
“上海和廣州很多金店的小金條都賣斷貨了�！北本┙饏R海納黃金制品有限公司總經(jīng)理鄭友翔告訴《中國經(jīng)營報(bào)》記者。不僅是上海，據(jù)商務(wù)部最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，北京黃金主要賣場菜市口百貨商場（以下簡稱“菜百”）和國華商場兩家在春節(jié)七天累計(jì)銷售了約1.5噸黃金，價(jià)值近6億元，比2010年同期增長了50%。
2011年，黃金從1900美元/盎司關(guān)口一路下跌至1522美元，然而這并沒有澆滅投資者的購買熱情，從春節(jié)前夕至今短短兩周內(nèi)，黃金又上漲了200美元，漲至1730美元以上。另外，除了實(shí)物黃金，黃金期貨市場在春節(jié)期間也成交火熱，醞釀已久的國內(nèi)黃金夜盤交易也開始破冰。
實(shí)物黃金斷貨
“這簡直是在搶黃金，春節(jié)前兩天我去菜百的店里逛了一下，進(jìn)去后只見人頭不見腳，200克以下的小金條全部都賣光了�！北本┙饏R海納黃金制品有限公司總經(jīng)理鄭友翔說。
伴隨著搶購潮，黃金首飾的價(jià)格也隨之水漲船高。1月30日，菜百、工美、國華商場宣布龍年黃金首飾的首次調(diào)價(jià)，其出售的千足金飾品每克由396元上調(diào)至408元，每克漲12元。
“2011年第三季度，中國的金飾需求同比增長13%，一躍成為金飾需求最大的單一市場，在全球金飾需求中的占比達(dá)28%。金條和金幣需求與去年同期相比則增加了24%�！笔澜琰S金協(xié)會(huì)遠(yuǎn)東區(qū)董事總經(jīng)理鄭良豪先生表示：“黃金是春節(jié)期間的傳統(tǒng)饋贈(zèng)佳品。中國在去年11月的黃金進(jìn)口量創(chuàng)下歷史新高，2012年的需求量有望繼續(xù)保持強(qiáng)勁的勢(shì)頭，這是一種長期趨勢(shì)。過去十年里，中國成長為與印度并肩的黃金大國，在全球黃金需求所占的份額從2000年的6%上漲至2010年的18%。全球黃金需求分布的這一巨大轉(zhuǎn)變不僅源自財(cái)富的增加、市場解禁和渠道的增多，更由于各類經(jīng)濟(jì)問題加深了消費(fèi)者對(duì)黃金的關(guān)注和熱衷�！�
“中國現(xiàn)在民間擁有的黃金超過8000噸，每噸成本價(jià)按3億元算，就有超過24000億元的黃金儲(chǔ)備在民間�！辈┿y貴金屬投資公司總經(jīng)理王瑞雷曾這樣告訴記者。據(jù)中國黃金協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年中國黃金產(chǎn)量達(dá)到361噸，連續(xù)五年黃金產(chǎn)量居世界第一。
伴隨著實(shí)物黃金的投資熱潮，期貨市場上黃金合約也成交火熱。作為春節(jié)長假后的首個(gè)交易日，1月30日國內(nèi)黃金期貨也呈普漲格局，其中滬金漲幅高達(dá)4.3%。1月31日，黃金期貨午盤上漲，滬金主力合約AU1206持倉量增加為7.4萬手，半日增倉1050手。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年全年上海黃金交易所（簡稱金交所）各類黃金產(chǎn)品共成交7438噸，成交額共2.5萬億元，同比增長53%。上海期貨交易所共成交黃金期貨合約成交額共5.1萬億元，同比增長178
%。
交易所坐收漁利數(shù)十億元
面對(duì)黃金及相關(guān)產(chǎn)品的投資熱潮，上海期貨交易所（以下簡稱上期所）也hold不住了。1月9日，上期所向期貨業(yè)內(nèi)發(fā)放了有關(guān)征求投資者開設(shè)黃金夜盤交易的調(diào)查問卷，調(diào)查重點(diǎn)為期貨公司客戶；調(diào)查內(nèi)容包括征求投資者開設(shè)夜盤交易意見和征詢市場關(guān)于長假交易時(shí)間態(tài)度。
目前在上期所的黃金期貨交易為上午9點(diǎn)至下午3點(diǎn)，以實(shí)物黃金為主的金交所交易時(shí)間是早9點(diǎn)至次日凌晨3點(diǎn)30分。而國際上黃金一般采用24小時(shí)交易，由于國際黃金價(jià)格波動(dòng)很大，因此造成了國內(nèi)黃金價(jià)格隔日跳空和隔夜交易風(fēng)險(xiǎn)大的情況。
因此國內(nèi)除上海黃金交易所和上海期貨交易所兩大黃金交易平臺(tái)外，天津貴金屬交易所（簡稱天交所）、昆明金銀島黃金交易公司、山東標(biāo)金貴金屬交易中心、湖南濰財(cái)金大宗貴金屬交易所、浙江匯聯(lián)金銀制品交易市場、深圳南方稀貴金屬交易所等也在國內(nèi)黃金交易市場上占有一定份額。這些貴金屬交易所一般都采用24小時(shí)交易制，同時(shí)吸納大量的會(huì)員公司。其中又以天津貴金屬交易所影響最大，2011年10月，注冊(cè)于天津港(600717,股吧)保稅區(qū)的天津貴金屬交易所的累計(jì)交易額已經(jīng)突破萬億元大關(guān)。
“天交所的成交量在2011年突破萬億元大關(guān)，到2011年年底被暫停時(shí)，總成交量估計(jì)累計(jì)達(dá)到1.6萬億元，按照天交所平均每筆交易收取萬分之六的手續(xù)費(fèi)來算，光手續(xù)費(fèi)這項(xiàng)的收入就高達(dá)9.6億元，這是一筆巨額的利潤�！币晃恢槿耸扛嬖V記者，他認(rèn)為坐地收錢的模式，暴利的驅(qū)動(dòng)是導(dǎo)致各地各種貴金屬交易所不斷涌現(xiàn)的根本原因。
“上期所的滬金合約，現(xiàn)在每天5萬手的總成交量算是正常的數(shù)量，假設(shè)黃金按320元/克的話，那么這些合約價(jià)值至少160億元，保證金按8%算的話，滬金每天光保證金的規(guī)模就達(dá)到12.8億元，就保證金利息這一項(xiàng)數(shù)目就很可觀。而如果開夜盤我覺得滬金的成交量至少增加50%，合約價(jià)值應(yīng)該能達(dá)到240億元�！备哔悹桙S金首席分析師龔山全表示。
黃金合約為交易所帶來的手續(xù)費(fèi)則更可觀，“手續(xù)費(fèi)是按合約價(jià)值折算的，當(dāng)日開平倉的合約一般不收手續(xù)費(fèi)，滬金每天160億元的合約，假設(shè)每天只有一半的合約收取手續(xù)費(fèi)，按照上期所收取的萬分之一的手續(xù)費(fèi)，每天手續(xù)費(fèi)也能達(dá)到80萬元�！饼徤饺硎�。
夜盤交易呼之欲出
在此之前的2011年12月27日，央行、公安部、工商總局、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》，明確規(guī)定除上海黃金交易所和上海期貨交易所外，任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所(交易中心)，也不得在其他交易場所(交易中心)內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)。
此次整頓中，包括天津貴金屬交易所在內(nèi)的這些黃金交易平臺(tái)相繼都被關(guān)門整頓，湖南濰財(cái)金大宗貴金屬交易所等更是人去樓空。
“整頓過后，上期所的黃金合約跟國際接軌已是大勢(shì)所趨，國際黃金也是24小時(shí)交易，跟國際接軌能更好地吸引投資者�！饼徤饺硎荆J(rèn)為趁五部委聯(lián)手整頓黃金交易所之際，推出夜盤交易是比較好的時(shí)機(jī)。
而在此番整頓過后，黃金交易市場這塊蛋糕將重新回歸到由中央人民銀行主管的金交所和中國證監(jiān)會(huì)主管的上期所的二元格局中來。
在此之前，呼吁上期所推出夜盤交易的聲音由來已久，但由于種種原因，上期所的黃金夜盤交易一直沒有放行。“推出夜盤目前最大的障礙在于銀行夜間結(jié)算問題，由于夜間交易需要銀行的結(jié)算同時(shí)進(jìn)行，因此這需要銀行和交易所之間的密切合作，也就是銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)的共同協(xié)作，希望這次五部委的聯(lián)合行動(dòng)，能為夜盤的推出打下良好基礎(chǔ)�！饼徤饺硎�。
北京中期期貨有限公司黃金分析師董一鵬告訴記者：“黃金夜盤交易已經(jīng)研究多年，現(xiàn)在基本研究差不多，只等監(jiān)管層放行”，當(dāng)記者致電上海期貨交易所，其新聞部的工作人員表示，黃金期貨夜盤交易的推出目前尚等監(jiān)管層的通知。