12月26日，2011年最后一周的星期一，銀行間市場(chǎng)7天期利率齊齊跳漲。其中，銀行間7天拆借利率從一開(kāi)盤的5.8000%一路飆升至最高8.2200%，最后加權(quán)平均利率報(bào)4.4243%，較前一交易日的3.7609%上漲66個(gè)基點(diǎn)；銀行間7天期質(zhì)押式回購(gòu)利率也從一開(kāi)盤的3.7000%最高升至5.1400%，最后加權(quán)平均利率從前一交易日的3.7359%上揚(yáng)至4.1842%，跳漲45個(gè)基點(diǎn)。
“本周7天期利率的上揚(yáng)是市場(chǎng)早就能夠預(yù)料到的。雖然央行在11月底下調(diào)了50個(gè)基點(diǎn)的存款準(zhǔn)備金率，但是臨近年底，銀行普遍仍顯資金緊張。上周則是14天期的銀行間拆借利率和回購(gòu)利率普遍上漲，不過(guò)周一14天品種的利率普遍出現(xiàn)了小幅下滑�！币晃煌赓Y銀行交易員對(duì)記者表示，“顯然，當(dāng)前銀行都是在為過(guò)年做準(zhǔn)備，各家銀行必須在年終為各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)標(biāo)而沖刺�！�
不過(guò)，有交易員也指出，昨日7天期回購(gòu)利率漲幅仍在合理范圍內(nèi)，顯示整體資金面并不緊張，因?yàn)槎鄶?shù)機(jī)構(gòu)早就著手準(zhǔn)備資金。
昨日人民幣互換利率走勢(shì)則相對(duì)保持平穩(wěn)，并沒(méi)出現(xiàn)隨7天期回購(gòu)利率上揚(yáng)而明顯走升。顯然，臨近年末，不少機(jī)構(gòu)交易員都已經(jīng)進(jìn)入休假狀態(tài)，交投意愿不高。
然而，過(guò)完2012年元旦后，銀行的資金是否能現(xiàn)寬松態(tài)勢(shì)呢？昨日，中金公司發(fā)布A股市場(chǎng)資金與流動(dòng)性分析周報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前海外資金仍現(xiàn)凈流出，宏觀流動(dòng)性將會(huì)偏緊。外匯占款的下降及海外基金的持續(xù)凈流出說(shuō)明外資撤離中國(guó)現(xiàn)象仍在持續(xù)，若存準(zhǔn)率未在近期再做調(diào)整，則受財(cái)政存款投放因素消失、年關(guān)提前以及公開(kāi)市場(chǎng)到期量匱乏影響，1月份市場(chǎng)流動(dòng)性將再度受到考驗(yàn)。
