十年生死兩茫茫，費(fèi)思量。
12月13日，A股歷史性一幕終于上演。
當(dāng)日開盤，外圍股市在歐債危機(jī)升溫的打擊下率先大跌，而中國(guó)央行連續(xù)凈回籠資金也使得市場(chǎng)對(duì)年底流動(dòng)性趨緊的憂慮升溫，恐慌出逃情緒再度被點(diǎn)燃。
截至當(dāng)日收盤，上證指數(shù)收于2248.59點(diǎn)，跌1.87%，盤中最低跌至2245.87點(diǎn)；而在2001年6月14日，滬指最高見到2245點(diǎn)。十年一輪回，A股“奇跡般”退回到2245同一點(diǎn)位。
對(duì)此，有上市券商研究人士對(duì)記者預(yù)測(cè)，在市場(chǎng)信心弱勢(shì)的格局并未出現(xiàn)明顯的扭轉(zhuǎn)信號(hào)的前提下，短期市場(chǎng)弱勢(shì)風(fēng)格將會(huì)難以出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)情況。
私募空倉(cāng)以對(duì)
“這是意料之中的事情。”廣發(fā)證券一匿名策略分析師在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
他認(rèn)為，近期市場(chǎng)弱勢(shì)的內(nèi)因還是對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑的擔(dān)憂，而外因則包括熱錢流出、人民幣快速貶值等，這些都導(dǎo)致股市加速暴跌。
“目前，我們已基本空倉(cāng)。下一步最關(guān)注貨幣政策的未來走勢(shì)。當(dāng)前，負(fù)利率的情況依然十分嚴(yán)重，只有銀行利率重新回到正利率，資金在銀行和企業(yè)之間的流動(dòng)才能恢復(fù)正常。”上海私募澤熙投資相關(guān)人士透露。
該公司認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈下滑趨勢(shì)，市場(chǎng)普遍預(yù)期今年第四季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率會(huì)在9%以下，其中11月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)繼2009年3月份以來首次回落到50%以下。
基于此，澤熙認(rèn)為短期市場(chǎng)并不樂觀，目前市場(chǎng)情緒十分低迷，在沒有實(shí)質(zhì)性利好因素催化下，很難有大的起色。
與此同時(shí)，從資金面來看，央行公開回籠資金力度不減也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)資金面的憂慮升溫。
12月13日，央行發(fā)行了380億元1年期央票，同時(shí)進(jìn)行了28天正回購(gòu)操作，交易量350億元。而本周公開市場(chǎng)到期資金僅130億元，即便不考慮周四的操作，本周也將連續(xù)第三周實(shí)現(xiàn)資金凈回籠。上周公開市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠資金1010億元，創(chuàng)8個(gè)月來的新高。
對(duì)此，瑞銀證券認(rèn)為，雖然12月中旬流動(dòng)性相對(duì)充裕，但受人民幣連續(xù)跌停和新增外匯占款下滑趨勢(shì)影響，未來一季度流動(dòng)性改善預(yù)期已經(jīng)增添變數(shù)。如果央行不下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，屆時(shí)春節(jié)期間的流動(dòng)性較為緊張。
傳媒板塊“螳臂當(dāng)車”
一片慘綠下，卻仍有傳媒板塊逆市飄紅。
記者注意到，當(dāng)天早盤傳媒板塊曾一度大幅回調(diào)，板塊整體大跌近5%；其中鳳凰傳媒跌幅逾7%，天舟文化甚至逼近跌停。
但午后，場(chǎng)外資金迅速涌入接盤。中文傳媒率先被拉至漲停，天舟文化當(dāng)日漲幅亦達(dá)7.04%，并在盤中創(chuàng)下31.21元/股的年內(nèi)新高。此外表現(xiàn)突出的還包括大地傳媒上漲5.58%，浙報(bào)傳媒漲5.32%。
盤后統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，在滬深兩市資金凈流出達(dá)到58.4億元的情況下，傳媒板塊卻吸引到3.18億元凈流入，成為當(dāng)日為數(shù)不多資金凈流入的板塊之一。個(gè)股方面，資金凈流入居前的上市公司分別包括中文傳媒、奧飛動(dòng)漫、大地傳媒、鳳凰傳媒、浙報(bào)傳媒等。
對(duì)此，銀河證券分析師許耀文表示，當(dāng)前市場(chǎng)缺乏其它重大熱點(diǎn)板塊，傳媒板塊集“成長(zhǎng)”和“概念”于一身，因而受到資金的關(guān)注和追捧。
許耀文認(rèn)為，近期傳媒板塊持續(xù)走強(qiáng)，原因在于市場(chǎng)不斷有振興文化產(chǎn)業(yè)的利好消息傳出，如上周國(guó)稅總局已正式發(fā)布為文化產(chǎn)業(yè)“減稅”的表態(tài)，表示稅務(wù)部門將從三個(gè)方面完善支持新興文化產(chǎn)業(yè)的稅收政策；而在營(yíng)業(yè)稅改征增值稅的試點(diǎn)中，文化創(chuàng)意亦被率先納入試點(diǎn)范圍。
西南證券分析師潘紅敏也表示，政策空前利好提升了產(chǎn)業(yè)空間。據(jù)其估計(jì)，“十二五”
期間文化產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重有望從2010年的2.75%增至 5%以上達(dá)到3萬億元，新增產(chǎn)值超過1.8
萬億元。屆時(shí)，傳媒產(chǎn)業(yè)年均增速將達(dá)20%以上。
當(dāng)前大盤繼續(xù)向下，市場(chǎng)情緒依然謹(jǐn)慎。中投證券分析師冷星星建議，投資者應(yīng)從中長(zhǎng)期角度自上而下優(yōu)選潛力個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注防御性較好、有業(yè)績(jī)支撐的傳媒板塊標(biāo)的。
“最應(yīng)關(guān)注受益消費(fèi)升級(jí)的子行業(yè)、積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸和產(chǎn)業(yè)橫向整合并可能帶來較快營(yíng)收增長(zhǎng)的子行業(yè)，主要包括電影、動(dòng)漫、網(wǎng)游等內(nèi)容領(lǐng)域和廣告營(yíng)銷及一些新媒體子領(lǐng)域。同時(shí)，由于體制改革深化和大集團(tuán)化趨勢(shì)可能發(fā)生整合重組的子行業(yè)也可作為關(guān)注的重點(diǎn)�！崩湫切潜硎�。
