外匯市場(chǎng)迎來(lái)了特別的一周。日本再度出手干預(yù)匯市、曼氏金融申請(qǐng)破產(chǎn)、澳大利亞央行宣布降息……諸多事件交織下，外匯市場(chǎng)正掀起陣陣波瀾，短期波動(dòng)劇烈。
市場(chǎng)人士指出，盡管短期之內(nèi)匯市可能因?yàn)槎喾N事件的影響而有較大幅度的波動(dòng)，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，外匯理財(cái)最需要關(guān)注的是歐債危機(jī)的變化。投資者在遵循目前投資策略的同時(shí)，可以適當(dāng)關(guān)注一下外匯資產(chǎn)的流動(dòng)性，以便及時(shí)應(yīng)對(duì)匯市的變化。
短期操作乘勢(shì)而為
眼下，歐洲債務(wù)危機(jī)正不斷發(fā)酵，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步履維艱，新興經(jīng)濟(jì)體則面臨保增長(zhǎng)與抑通脹的兩難困境……尤其是本周以來(lái)，日本央行再度出手干預(yù)匯市、歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)解決方案出現(xiàn)變數(shù)、曼氏金融申請(qǐng)破產(chǎn)等消息不僅拖累股市下跌，更是讓歐元等風(fēng)險(xiǎn)貨幣也隨之下行。
“目前非美貨幣的市場(chǎng)氛圍已經(jīng)轉(zhuǎn)空，處于弱勢(shì)�！闭猩蹄y行上海分行資深外匯分析師趙蔚表示。而目前，由于各種利空因素影響，加上澳大利亞央行又宣布降息，更使得市場(chǎng)之前形成的樂(lè)觀情緒消退。特別是澳大利亞央行此次宣布降息25點(diǎn)至4.5%，是自2009年初以來(lái)的首度降息，并結(jié)束了自2010年12月以來(lái)維持了11個(gè)月的4.75%的高利率，這對(duì)作為商品貨幣的澳元亦形成了較強(qiáng)的打壓作用。
“眼下大部分外匯投資者都是以美元作為本幣在進(jìn)行相關(guān)外匯投資的。所以建議在目前的情況下，投資風(fēng)格相對(duì)激進(jìn)的投資者，短期可以買(mǎi)一些看跌的外匯期權(quán)，做空歐元和澳元。”趙蔚建議。她同時(shí)指出，歐元與澳元的走勢(shì)，與歐債危機(jī)的走勢(shì)緊密相關(guān)，“目前來(lái)看，它們未來(lái)的走勢(shì)與市場(chǎng)對(duì)于歐債危機(jī)的解決方案的接受程度相關(guān)。一旦歐債危機(jī)再度深化，那么這兩個(gè)幣種還將繼續(xù)下跌，而美元的走勢(shì)則相反�！�
至于日元，盡管日本央行再度出手干預(yù)匯市，并成功打壓日元。但大部分市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，雖然日元在日本央行出手干預(yù)后迅速回落，但恐怕仍然難以擺脫此次干預(yù)后短暫行情的命運(yùn)，未來(lái)日元走升壓力仍舊很大。
10月31日，亞洲匯市日元對(duì)美元匯率一度升至二戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)的歷史高點(diǎn)75.32，日本央行采取措施干預(yù)匯市，在匯率市場(chǎng)賣(mài)出日元買(mǎi)入美元，此后日元兌美元出現(xiàn)回落，跌至79∶1區(qū)間。事實(shí)上，自3月11日日本大地震以來(lái)，日本央行已經(jīng)三次出手干預(yù)匯市以打壓日元，并多次擴(kuò)大日本央行的債券購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，不過(guò)其效果總是曇花一現(xiàn)。
因此，趙蔚亦建議投資者“日元升值的大趨勢(shì)沒(méi)有改變，日本央行連續(xù)干預(yù)匯市的可能性也很小。所以投資者可以短線趁日元走低時(shí)買(mǎi)入一些，以便在其反彈時(shí)獲取一定的收益。”
注重資金流動(dòng)性
隱憂(yōu)不斷的歐債危機(jī)，成為目前外匯投資理財(cái)市場(chǎng)上最值得投資人關(guān)注的焦點(diǎn)。尤其是希臘公投的消息，更是讓全球金融市場(chǎng)再度陷入震蕩，歐債危機(jī)再添變數(shù)。外匯市場(chǎng)也因此而動(dòng)蕩不已。
本周二，歐元對(duì)美元匯率已連續(xù)第三個(gè)交易日走低，并在盤(pán)中觸及近三周來(lái)的最低水平。國(guó)際大行對(duì)歐洲的前景也表示不樂(lè)觀。瑞銀在不久前的報(bào)告中指出，明年年初歐元區(qū)將陷入衰退，并將歐元區(qū)2012年的GDP
增長(zhǎng)率預(yù)估值從1.0%下調(diào)至0.2%。而摩根士丹利也在本周三建議投資者賣(mài)出歐元。
“從目前的形勢(shì)看，歐債危機(jī)或許有愈演愈烈的可能。除了希臘外，意大利和西班牙也是隱憂(yōu)重重，所以投資者要謹(jǐn)防歐債危機(jī)影響下，相關(guān)幣種可能出現(xiàn)的爆發(fā)性的下探行情。”趙蔚提示。不過(guò)這份建議僅僅是針對(duì)直接做外匯交易的投資者。對(duì)于那些此前熱衷購(gòu)買(mǎi)外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資者而言，趙蔚指出目前市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)于這些產(chǎn)品的影響不大�！氨热缡找媛暑H高的澳元理財(cái)產(chǎn)品，雖然澳元匯率短期承壓，但這些產(chǎn)品的收益情況暫時(shí)沒(méi)有受到影響。”但值得注意的是，從中線投資的角度看，一旦澳元的匯率波動(dòng)持續(xù)，投資者則需要及時(shí)調(diào)整手頭的投資配置。也因此趙蔚建議大家目前可以考慮購(gòu)買(mǎi)一些流動(dòng)性較高的產(chǎn)品，如期限在兩周左右的理財(cái)產(chǎn)品，就能兼顧收益率和流動(dòng)性，也能方便投資者及時(shí)應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
