三年前就已經(jīng)出現(xiàn)的酒類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，從去年下半年開(kāi)始風(fēng)行，并且成為另類(lèi)投資品種的重要組成部分。而作為吸引投資者參與的一個(gè)重要因素——收益，也隨著近期茅臺(tái)、五糧液、劍南春等國(guó)內(nèi)高端白酒品牌不斷提價(jià)，而節(jié)節(jié)攀升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，酒類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率一般在4%—10%，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)不一，從5萬(wàn)元到100萬(wàn)元左右都有。
白酒漲價(jià)成為收益看漲的主要原因
由銀行、信托公司、酒生產(chǎn)企業(yè)共同制造的理財(cái)模式吸引著一些特定的投資者。在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，高端白酒價(jià)格一再漲價(jià)，是高端白酒信托產(chǎn)品收益看漲的主要原因。而在拍賣(mài)市場(chǎng)，白酒作為產(chǎn)權(quán)交易產(chǎn)品顯示出越來(lái)越大的升值潛力，白酒板塊已成為國(guó)內(nèi)投資者越來(lái)越看好的板塊之一。
今年4月，工行發(fā)行過(guò)一款為“舍得30年年份酒”收益權(quán)信托理財(cái)產(chǎn)品，投資金額在5萬(wàn)-100萬(wàn)元之間起購(gòu)，12個(gè)月期限后，投資者可選擇拿到白酒或本金，以及最高
6.7%的年化收益率。
有數(shù)據(jù)表明，從2006年起，茅臺(tái)、五糧液等高端白酒多次漲價(jià)，年溢價(jià)率為5%-25%。在2008年就已經(jīng)有銀行開(kāi)始發(fā)行白酒類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。2008年和2009年各發(fā)了一款，2010年全年發(fā)了5款。這些酒類(lèi)信托產(chǎn)品的存續(xù)期一般為1-2年，認(rèn)購(gòu)門(mén)檻從1萬(wàn)元到100萬(wàn)元不等，收益也是不斷攀升。
其中收益最高的一款要算今年5月，由四川信托有限公司發(fā)起設(shè)立的“川信—國(guó)酒陳釀歌德茅臺(tái)酒投資(一期)集合資金信托計(jì)劃”正式成立，這款理財(cái)產(chǎn)品資金保管銀行為民生銀行，期限是24個(gè)月，而優(yōu)先級(jí)委托人預(yù)期年化收益率高達(dá)10%。
盡量選擇十大名酒品牌
雖然白酒年年漲價(jià)，但作為一種投資品或收藏品，其稀缺性、流通性并不充分，盲目投資風(fēng)險(xiǎn)極大。
在另類(lèi)投資品中，白酒的同門(mén)兄弟——紅酒，目前在信托市場(chǎng)的發(fā)展顯得更穩(wěn)重一些。一方面是紅酒期貨源于國(guó)外的紅酒文化，已經(jīng)建立了比較成熟的商業(yè)模式，現(xiàn)在也越來(lái)越被國(guó)人所接受。
而國(guó)內(nèi)白酒金融化才剛剛開(kāi)始，到目前為止還沒(méi)統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，加上熱錢(qián)的炒作，使部分白酒的價(jià)格偏離了合理價(jià)位，投資收益很難保證。
招商銀行杭州分行財(cái)富管理室阮肖林建議投資者，要涉及白酒信托產(chǎn)品，首先對(duì)白酒的品牌要有一定的選擇，“如果掛鉤的白酒為國(guó)內(nèi)十大名酒，那風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小一點(diǎn)。有些平時(shí)聽(tīng)也沒(méi)有聽(tīng)到過(guò)的酒名，盡量不要去碰。”
此外，由于白酒金融化才剛起步，因此對(duì)于要關(guān)注其資金是如何清算和退出，特別是如果投資者希望變現(xiàn)，那么還有可能面臨變現(xiàn)障礙。目前，無(wú)論是拍賣(mài)還是期酒銷(xiāo)售，只能進(jìn)行一手買(mǎi)賣(mài)，并沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)交易方式，高端白酒想變現(xiàn)只能通過(guò)拍賣(mài)或是投資者相互轉(zhuǎn)手的形式。但市場(chǎng)的現(xiàn)狀是，過(guò)高的價(jià)格很難找到合適的渠道和買(mǎi)家。
