黃金租借融資成本包括租賃利息、黃金交易費、保管費等等，每年在7%左右，接近一年期貸款利率，比通過民間借貸劃算得多。
對資金的饑渴，市場上金融創(chuàng)新與監(jiān)管展開深度博弈。繼借道進口信用證、銀行理財產品融資之后，一種以黃金租借業(yè)務為媒介的新型融資渠道浮出水面，相比傳統(tǒng)模式，黃金租借具有“表外”特征，而更為隱秘和不易監(jiān)管。
“XX銀行在天津推黃金租借業(yè)務，算下來融資成本只要7%左右�！庇浾呓赵谝粋�貿易、投資公司經營主的小范圍交流會上了解到，該融資操作模式為：公司與銀行約定，借入一定數量黃金現貨，并支付相應“利息”。公司將借來的黃金通過黃金交易所或其他渠道變現獲取資金，并在黃金租借期間，擁有資金的使用權。臨到期滿時，公司在市場上回購黃金歸還銀行，或找其他銀行或黃金公司過橋，以對該筆借貸展期，繼續(xù)獲得資金的使用權。如果擔心租借期間金價上漲的風險，可以在期貨市場以保證金買入遠期合約予以對沖。
經過測算，黃金租借融資成本包括租賃利息、黃金交易費、保管費等等，每年在7%左右。這與6.56%的一年期貸款利率接近，甚至低于目前中小企業(yè)普遍執(zhí)行的貸款利率上浮20%的標準，比民間借貸利率更劃算。
記者隨后致電工行、建行、興業(yè)等銀行了解情況，工作人員查詢服務目錄后表示不清楚，讓記者去營業(yè)網點咨詢，但在上海的銀行網點，被告知沒有該項業(yè)務。而記者通過網絡搜索只獲得“建行廣東省分行舉辦黃金租借業(yè)務推介會”、“建行天津南開支行實現黃金租借業(yè)務零突破”等幾條有限的信息。
最終記者在某上市股份制商業(yè)銀行內部人士處獲得答案�！八饕鎸ι娼鹌髽I(yè)，不對個人展開�！痹撊耸拷榻B，由于不做公開宣傳，外面很少有人知道黃金租借業(yè)務。最初業(yè)務服務對象為兩類特定客戶群體：一類是上游產金的礦山冶煉企業(yè)，銀行將企業(yè)未來將要生產的黃金借給他們提前銷售，企業(yè)生產出黃金后歸還銀行；第二類是下游用金的黃金珠寶企業(yè)，銀行把黃金借給企業(yè)作為原料，加工銷售產品后，再回購黃金歸還銀行。該模式表現為“借金還金”，幫助黃金上下游企業(yè)周轉。
但現在出現第三類以投資和融資為主的群體，被稱為“其他需金企業(yè)”每家銀行表述可能不一樣。但實際是把黃金套現的需求包括在內，成了一種變相融資方式。如果非要滿足銀行內部合規(guī)要求，企業(yè)可以在營業(yè)執(zhí)照添加黃金首飾的經營內容，或是借道其它已獲得銀行授信額度的用金企業(yè)。
部分銀行也樂于從事該業(yè)務，據介紹，特別是國有大銀行都有黃金資產儲備，本身并不產生收益，若能將其盤活，可以增加中間業(yè)務收入。并且它屬于表外租借業(yè)務，在監(jiān)管部門嚴控信貸的背景下，其操作靈活性較強。
對此，業(yè)內人士指出，面對經濟刺激過程中建立的龐大債務，貨幣政策猛然收緊，令市場緊繃的資金鏈存在巨大融資需求，徹底激發(fā)了商業(yè)銀行通過表外業(yè)務創(chuàng)造流動性的熱情。手法不斷翻新，從股權質押融資，到大宗商品倉單融資，再到這兩年引人注目的進口商品信用證融資、銀信合作產品以及貸款類理財產品，如今以黃金租借為媒介的新型融資渠道又浮出水面。
針對這些問題，監(jiān)管部門密集出臺堵漏措施。今年3月，國家外管局要求加強外幣貸款額度的管理，確保將90天以上的信用證的開具納入到短期外債額度指標中；銀監(jiān)會還連續(xù)下發(fā)了多項規(guī)范銀信合作的文件，并試圖規(guī)范包括非銀信合作委托貸款之類的所有融資類理財產品。