公司8月16日公布2011年中報(bào)，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入303.6億元，同比增長(zhǎng)79.18%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)106.57%，整體毛利率38.73%，略升0.66%。
湘財(cái)證券點(diǎn)評(píng)稱：
公司混凝土機(jī)械實(shí)現(xiàn)銷售收入158.4%億元，占公司上半年總收入的52.17%，混凝土機(jī)械同比增長(zhǎng)80.58%，基本奠定了公司上半年整體業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)區(qū)間。而80.58%的增長(zhǎng)速度，遠(yuǎn)高于WIND統(tǒng)計(jì)的上半年混凝土機(jī)械銷售臺(tái)數(shù)26.84%的增長(zhǎng)速度。公司混凝土機(jī)械銷量已連續(xù)數(shù)年居國(guó)際第一，其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率穩(wěn)定在55%左右。
公司挖掘機(jī)上半年實(shí)現(xiàn)銷售70.4億元，同比增長(zhǎng)了107%，是公司混凝土機(jī)械外，唯一銷售額超過30億元的產(chǎn)品。就產(chǎn)品性能來看，公司挖掘機(jī)各項(xiàng)性能已達(dá)國(guó)際同類產(chǎn)品水平，高于韓國(guó)現(xiàn)代。
公司是我國(guó)重要工程機(jī)械公司，其在混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)、汽車起重機(jī)等主要產(chǎn)品方面的增速都遠(yuǎn)高于行業(yè)增速，整體競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。我們預(yù)期公司2011年、2012年、2013年EPS分別為1.272元、1.975元、3.023元，維持“買入”評(píng)級(jí)，給予2012年12倍PE，目標(biāo)價(jià)格23.70元。