《每日經(jīng)濟新聞》記者日前在上海調(diào)查獲悉，多家商業(yè)銀行的票據(jù)理財業(yè)務(wù)已暫停。
“主要是監(jiān)管層針對票據(jù)業(yè)務(wù)下發(fā)了幾份文件，我們只能把票據(jù)理財給暫停了，但有一些銀行還在做票據(jù)理財業(yè)務(wù)�！眹鴥�(nèi)某上市銀行票據(jù)中心人員表示。
除部分商業(yè)銀行，一些股份制銀行交易員對記者表示，因信貸額度緊張，其銀行也暫停了轉(zhuǎn)貼業(yè)務(wù)。
票據(jù)理財隱匿迷霧
上海某銀行票據(jù)中心業(yè)務(wù)經(jīng)理透露：“此前銀監(jiān)會發(fā)文，禁止的是融資類資產(chǎn)進入理財資產(chǎn)池，因融資類資產(chǎn)也包括票據(jù)資產(chǎn)，很多銀行比較擔心，所以就把票據(jù)理財給暫停了。但還是有幾家銀行在做該（理財）業(yè)務(wù)。”
國內(nèi)票據(jù)專家徐星發(fā)表示，由于銀行將不同種類和期限的理財產(chǎn)品募集而來的資金，投資到涵蓋債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)等多種資產(chǎn)，無法實現(xiàn)資金和產(chǎn)品的一一對應(yīng)，無法實現(xiàn)單個產(chǎn)品的風險控制和價值核算，此次監(jiān)管部門檢查票據(jù)理財，主要是擬禁止融資類資產(chǎn)進入銀行的理財資產(chǎn)池。
“票據(jù)理財產(chǎn)品是捆綁還是打包銷售？究竟是否需要背書？是否可以轉(zhuǎn)貼？這些都沒有明確指出，風險顯而易見�！蹦称睋�(jù)權(quán)威人士稱。
票據(jù)以其低風險性和靈活性，一直被各銀行視為
“黃金業(yè)務(wù)”，在整體信貸規(guī)模趨緊情況下，不少銀行亦摸索出騰挪之道，做大票據(jù)資產(chǎn)。
來自央行的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票（即承兌匯票）3.6萬億元，同比增長31.7%。2010年末未到期商業(yè)匯票余額5.6萬億元。
同樣來自央行的數(shù)據(jù)，2010年末，票據(jù)融資額達1.48萬億元。融資額與到期余額相差4.12萬億元，而這筆“消失”的票據(jù)各家銀行都沒有給出明確的解釋。
徐星發(fā)表示：“票據(jù)周轉(zhuǎn)越來越快，每個季度交易量都有增長，余額卻越來越少。囤票的目的是為了消規(guī)模，但是監(jiān)管層喊停消規(guī)模后，這部分票據(jù)也沒有顯現(xiàn)出來�！�
“按照7.5萬億元的信貸規(guī)模估算，預(yù)計今年承兌匯票未到期余額達14萬億元�！毙煨前l(fā)說。
銀監(jiān)會嚴禁異地辦理票據(jù)
上述銀行票據(jù)中心業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，其實是銀監(jiān)會辦公廳在6月末就給各地銀監(jiān)局發(fā)布銀行承兌匯票的文件。這份文件主要針對的是票據(jù)案件風險提示。
在文件中，其明確注明“嚴禁貼現(xiàn)資金直接轉(zhuǎn)回出票人賬戶；杜絕隨身攜帶票據(jù)和印章，憑傳真和電話指揮劃款，事后補辦貼現(xiàn)資料和劃款憑證的情況，嚴禁機構(gòu)異地辦理票據(jù)�！�
“對于銀監(jiān)會說的"嚴禁機構(gòu)異地辦理票據(jù)"我們并不太理解。是不能異地開票，還是不能異地貼現(xiàn)？轉(zhuǎn)貼又是怎么一個說法？”某國有大行對公業(yè)務(wù)部人士質(zhì)疑說。
徐星發(fā)認為，票據(jù)作為信用貨幣，在很大程度上盤活了銀行信貸資產(chǎn)�！鞍l(fā)達地區(qū)拿票，落后地區(qū)貼現(xiàn)，一個缺信貸，一個信貸資產(chǎn)還有富余。一轉(zhuǎn)一貼就把錢給盤活了�！�
“嚴禁機構(gòu)異地辦理票據(jù)，矛頭應(yīng)該是指向河南農(nóng)信社�！鄙虾Ｒ晃黄睋�(jù)中介人士表示，由于河南等地一些農(nóng)信社利用會計漏洞，可以幫交易對手銀行隱藏貸款規(guī)模，所以被叫停了不規(guī)范的票據(jù)操作。
他稱，目前河南農(nóng)信社已全面叫停票據(jù)業(yè)務(wù)，“此次有關(guān)部門是一刀切，（農(nóng)信社票據(jù)業(yè)務(wù)）都停了一個多月了，大家人心惶惶的，不敢開展業(yè)務(wù)”。
但他對禁止異地辦理票據(jù)也表示不解，“紙質(zhì)的票據(jù)本來就有流通的需要，是禁止機構(gòu)去外地直貼收票，還是禁止到外地轉(zhuǎn)貼現(xiàn)？”
利率高企凸顯資金面仍緊
由于此前被隱藏的票據(jù)規(guī)模需要消化，同時銀行信貸額度收緊導(dǎo)致銀行不愿收票，以及票據(jù)理財?shù)某隹诒欢拢壳捌睋?jù)直貼和轉(zhuǎn)貼利率持續(xù)高企。
全國銀行間同業(yè)拆借中心統(tǒng)計的上周數(shù)據(jù)顯示，7月22日~7月28日回購報價最高8.64%，而轉(zhuǎn)貼報價最高已達10.2%的高位，創(chuàng)下年初以來新高。上周股份制商業(yè)銀行回購和轉(zhuǎn)貼報價最為活躍，報價金額分別為255億、207億，占總報價43%、44%�；刭張髢r額最大的省份為遼寧，報價金額共96億，占總報價16%；轉(zhuǎn)貼報價額最大的省份為廣東，報價金額共84億，占總報價18%。
上海某票據(jù)中介業(yè)務(wù)員透露：“7月19日是6個月期票據(jù)的到期日，各家都想拋票，而收票的銀行比較少，有的甚至都不收，利率卻一直下不來�！�
“8月如果不提準、不加息，利率可能會下來點，但市場總會出人意料�！币淮笮袑块T人士認為，“以往都是6個月期票到期，利率很低。今年價格下不來，而且轉(zhuǎn)貼一度達到年息10%左右，說明資金面還是很緊張。”
徐星發(fā)認為，股份制商業(yè)銀行和國有大行對貼現(xiàn)利率的定價有明顯差異，通常股份制商業(yè)銀行的利率較低，而中小金融機構(gòu)利率也低于大的金融機構(gòu)。
“由于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率與超額存款準備金的調(diào)整有關(guān)，致使貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)之間的利差空間時有擴大或縮小。貸款規(guī)模有時具有稀缺性，也直接影響著貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的利率定價�！毙煨前l(fā)說。