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平安證券點評稱：
預(yù)期將注入葛洲壩的資產(chǎn)主要是兩網(wǎng)公司所屬15個省的輔業(yè)單位和中國電力工程顧問集團，根據(jù)公開數(shù)據(jù)估算，注入資產(chǎn)規(guī)模超過500億元，相當于再造一個葛洲壩。
另外，公司將長期受益于水利建設(shè)規(guī)劃。公司目前是國內(nèi)最大的水利水電施工企業(yè)之一，占據(jù)中國水利水電工程約25%的市場份額，在全國及海外28 個國家均有業(yè)務(wù)涉及。我們認為，公司將憑借水利水電施工特級資質(zhì)及規(guī)模性競爭優(yōu)勢，在未來十年水利建設(shè)中迎來快速發(fā)展良機。
我們認為，在水利投資推動下，公司水利水電工程施工和水泥業(yè)務(wù)的收入將持續(xù)快速增長，預(yù)計2011年、2012年EPS分別為0.55元、0.70元，對應(yīng)當前股價的動態(tài)PE分別約為21.3倍、16.8倍。
我們認為，強烈的資產(chǎn)注入預(yù)期提升了公司估值，公司應(yīng)享受高于行業(yè)平均的估值溢價，給予其2011年動態(tài)PE為30倍的估值，六個月內(nèi)目標價16.5元，給予“強烈推薦”投資評級。
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