|
伴隨今年前4個月A股市場劇烈波動，“下能保本上不封頂”的保本基金異軍突起，實現(xiàn)整體正收益。基金業(yè)內(nèi)專家表示，投資者投資保本基金，應(yīng)關(guān)注“金時機”“金團隊”“金配置”等三項“金指標”。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前內(nèi)地市場保本基金在保本期內(nèi)均取得正收益，早前的5只保本基金平均年化收益更超過了20%。長盛基金管理有限公司金融工程部總監(jiān)白仲光表示，在A股市場高波動的特點下，建倉時機的合理選擇成為“保本基金不保守”的最大秘訣。
據(jù)了解，保本基金大多采用CPPI策略，其中安全墊的概念尤為關(guān)鍵。所謂安全墊，是指基金凈資產(chǎn)超出本金以后的這部分收益(最初來源于債券收益)，這部分收益可用于投資風險資產(chǎn)(股票)，直接關(guān)系著保本基金的超額收益。
白仲光認為，保本基金往往在市場陷入低迷震蕩時受到投資者追捧，基金完成建倉后市場回暖，基金收益增加提升安全墊，在上漲行情中股票投資不斷加碼以謀取收益，而一旦股市下調(diào)，保本基金則會立即減少股票比例，增加債券資產(chǎn)。
在保本基金的投資方面，專家給出了三個“金指標”：認購要選“金時機”，在股市底部認購新發(fā)保本基金，不僅享受本金擔保，而且能博取反彈的超額收益；要選擇“金團隊”，保本基金對管理人“擇時選股”、靈活調(diào)配股債的能力要求非常高，選好基金經(jīng)理至關(guān)重要；最后是“金配置”，即根據(jù)“年齡%”配置保本基金等低風險產(chǎn)品，如30歲投資者可配置30%的保本或債券基金。
|