以服裝、房地產(chǎn)和金融投資為三塊主要業(yè)務(wù)的雅戈?duì)栕蛱彀l(fā)布了2010年年報(bào)。公司在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入145億元，同比增18.2%；凈利潤(rùn)為26.7億元，但同比下降18%。值得一提的是，被業(yè)內(nèi)冠以“定向增發(fā)專業(yè)戶”的雅戈?duì)栐趫?bào)告期內(nèi)參與了12家上市公司的定向增發(fā)投資，幾乎全部實(shí)現(xiàn)浮盈。由此，報(bào)告期內(nèi)，雅戈?duì)柦鹑谕顿Y業(yè)務(wù)凈賺12.45億元。
按照昨天的收盤價(jià)計(jì)算，雅戈?duì)柸ツ陞⑴c增發(fā)的這12家公司中，已經(jīng)跑出了不少牛股。分析人士表示，雅戈?duì)柋澈髶碛猩虾P石投資等專業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，對(duì)定增對(duì)象的分析具備較強(qiáng)能力，對(duì)普通投資者而言，同樣具有一定的參考意義。
定向增發(fā)浮盈超過20億
雅戈?duì)?010年年報(bào)顯示，公司的金融投資業(yè)務(wù)十分給力，報(bào)告期內(nèi)公司積極參與定向增發(fā)和PE投資，總計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益高達(dá)20.6億元，尤其是處置可供出售金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益18.65億元。公司在報(bào)告期內(nèi)出售完畢了東方電氣、交通銀行、海通證券、百聯(lián)股份、上海九百、雙匯發(fā)展等18家上市公司股權(quán)。
截至期末，公司尚持有16家上市公司股份，其中有12家為公司去年新進(jìn)定向增發(fā)投資項(xiàng)目。公司在報(bào)告期內(nèi)借助上海凱石投資管理有限公司，選擇參與了上海汽車、中聯(lián)重科、中國(guó)國(guó)航、徐工機(jī)械等12家上市公司的定向增發(fā)投資，投資超過51.72億元。
算上仍持有的中信證券、寧波銀行以及2009年增發(fā)投資項(xiàng)目浦發(fā)銀行、蘇寧電器等股權(quán)價(jià)值，公司報(bào)告期末持有可供出售的上市公司股權(quán)價(jià)值超過130多億元，資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)龐大。
今年3月，這位“定增專業(yè)戶”再度在定向增發(fā)市場(chǎng)中出手。
公告顯示，3月12日，公司決定投資9800萬元，以24.5元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)廣百股份非公開發(fā)行的股票400萬股。3月18日，公司投資1.664億元，以33.28
元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)海正藥業(yè)非公開發(fā)行的股票500萬股。3月31日，公司投資7043.82萬元，以18.60
元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)海利得非公開發(fā)行的股票378.7萬股。
這三筆投資，雅戈?duì)栍滞断录s3.35億元，截至昨天的浮盈達(dá)到了3143萬元。
雅戈?duì)柋澈笥型顿Y高參
盡管定向增發(fā)此前一直被投資者質(zhì)疑導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)波動(dòng)過大，但逐漸摸到門道的雅戈?duì)査坪跻呀?jīng)精通其中之道，幕后高參上海凱石投資去年在定增對(duì)象的選擇與節(jié)奏把握上值得稱道。
根據(jù)雅戈?duì)?2筆投資業(yè)務(wù)的時(shí)間進(jìn)度來看，公司去年4月至7月均未參與任何定向增發(fā)項(xiàng)目，而4月到7月正是去年大盤出現(xiàn)連續(xù)下跌行情的時(shí)段。分析人士指出，在這一過程中，即便通過定向增發(fā)得到低于市價(jià)的增發(fā)股，被套牢的可能性很大，表明雅戈?duì)柾顿Y團(tuán)隊(duì)對(duì)大盤走勢(shì)判斷比較精準(zhǔn)。
隨后，雅戈?duì)枏娜ツ?、9月份開始進(jìn)入定向增發(fā)頻發(fā)期，其中8月、9月各認(rèn)購(gòu)一次，10月認(rèn)購(gòu)2次，11月再度認(rèn)購(gòu)1次，而12月份則大舉參與了4次定向增發(fā)。分析人士指出，同期大盤走出了一波上漲行情，讓雅戈?duì)柸ツ甑亩ㄏ蛟霭l(fā)賺得盆滿缽滿。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，即便按照昨天的收盤價(jià)計(jì)算，其中也僅有中國(guó)國(guó)航一只跌破了增發(fā)價(jià)。而12只定增股中，雅戈?duì)栕プ×瞬簧倥９伞Ｈ缛ツ昴瓿跬顿Y的中聯(lián)重科復(fù)權(quán)后的股價(jià)漲幅已經(jīng)接近118%，傳化股份、動(dòng)力傳動(dòng)以及徐工機(jī)械的股價(jià)漲幅也均超過80%。其中，斥資近12億元參與增發(fā)的徐工機(jī)械為目前浮盈絕對(duì)數(shù)額最高個(gè)股，浮盈接近10億元。