截至4月11日，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年建倉(cāng)完畢的47只次新普通股票型基金，今年以來(lái)平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.47%。其中，32只次新普通股票型基金是負(fù)收益，占了68.09%，接近七成。業(yè)績(jī)第一的諾安中小盤(pán)精選與業(yè)績(jī)倒數(shù)第一的光大保德信中小盤(pán)首尾相差了20.13%。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊觀察發(fā)現(xiàn)，47只次新股基中，有12只以“中小盤(pán)”命名，有8只今年以來(lái)業(yè)績(jī)居后1/2位置。
銀河證券基金研究中心李薇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊分析認(rèn)為，由于去年中小盤(pán)股表現(xiàn)強(qiáng)勁，去年建倉(cāng)的基金多高配，而今年的風(fēng)格出現(xiàn)了轉(zhuǎn)換，雖然沒(méi)有整體行情，大盤(pán)股表現(xiàn)相對(duì)較好，所以次新股票型基金今年下跌的較多。李薇指出，次新基金今年取得正收益需同時(shí)把握好風(fēng)格差異、結(jié)構(gòu)性行情、選股投資策略等三方面。
首尾相差20.13% 七成次新股基負(fù)收益
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年建倉(cāng)完畢的47只次新普通股票型基金，截至4月11日，今年以來(lái)平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.47%。其中，業(yè)績(jī)第一的諾安中小盤(pán)精選與業(yè)績(jī)倒數(shù)第一的光大保德信中小盤(pán)首尾相差了20.13%。
其中，只有15只次新普通股票型基金實(shí)現(xiàn)正收益，占了31.91%；換句話說(shuō)，32只次新普通股票型基金今年以來(lái)截至4月11日是負(fù)收益，占了68.09%，近七成。其中收益率在1%以上的只有9只，僅占47只次新普通股票型基金的19.15%，還不到兩成。
在47只基金中，諾安中小盤(pán)精選業(yè)績(jī)最好，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.73%；南方策略次之，今年以來(lái)截至4月11日的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.63%；新華鉆石企業(yè)排名第三，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.41%。
其余今年以來(lái)截至4月11日收益率在1%以上的基金依次是國(guó)泰價(jià)值、諾安主題、天弘周期策略、銀河藍(lán)籌，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為3.19%、2.21%、1.92%、1.70%。
對(duì)于南方策略優(yōu)化取得4.63%的收益，南方基金內(nèi)部人士向《證券日?qǐng)?bào)》透露，南方策略優(yōu)選是只量化基金，目前配置了近30個(gè)左右的行業(yè)，但最重倉(cāng)的行業(yè)配置僅為8%左右，投資的股票在200個(gè)左右，最重倉(cāng)的股票占比1.5%左右，基本可以有效地分散市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而且南方策略的宏觀模型在今年2月初出現(xiàn)偏多信號(hào)，令南方策略基金在宏觀倉(cāng)位上較好地把握了本輪反彈的收益。
12只“中小盤(pán)”8只殿后 光大保德信中小盤(pán)墊底
同為“中小盤(pán)”基金，不同的是“大中小”業(yè)績(jī)。需要指出的是，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊觀察發(fā)現(xiàn)，在去年剛建倉(cāng)完畢的47只次新普通股票型基金中，有12只基金是以“中小盤(pán)”命名。
而這12只“中小盤(pán)”基金的命運(yùn)卻各不相同，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，其中，有8只中小盤(pán)基金位于47只次新股票型基金的后1/2位置，占了66.67%。
只有4只中小盤(pán)基金在前1/2位置，占了33.33%。其中，成立于去年4月28日的諾安中小盤(pán)精選，今年以來(lái)截至4月11日復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，為6.73%。不僅引領(lǐng)12只“中小盤(pán)”基金，而且引領(lǐng)47只次新普通股票型基金；其次是，去年1月7日首次打開(kāi)贖回即建倉(cāng)完畢的國(guó)泰中小盤(pán)成長(zhǎng)，1.92%的收益率排在47只次新普通股票型基金的第6位。另外排在前1/2的中小盤(pán)基金分別是，工銀瑞信中小盤(pán)成長(zhǎng)排在第17位，中歐中小盤(pán)排在第20位。
而其余的8只后1/2位置基金中，光大保德信中小盤(pán)業(yè)績(jī)最差，今年以來(lái)截至4月11日，其復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-13.40%。
一基金業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，諾安中小盤(pán)之所以業(yè)績(jī)能夠最好，主要與其定義的“中小盤(pán)股”范圍有關(guān)。一般情況下，大部分中小盤(pán)基金契約規(guī)定：A股市場(chǎng)中的股票按流通市值從小到大排序并相加，累計(jì)流通市值達(dá)到總流通市值50%的股票屬于中小盤(pán)股。也有的基金劃分中小盤(pán)和大盤(pán)的界限是以累計(jì)流通市值的前2/3為界限。而諾安中小盤(pán)就屬于后者，因此，一定程度上減弱了今年以來(lái)小盤(pán)股下跌對(duì)基金凈值的影響。此外，重配金融保險(xiǎn)房地產(chǎn)行業(yè)等大盤(pán)股的重配也是諾安中小盤(pán)業(yè)績(jī)超過(guò)6%的原因之一。
事實(shí)上，不僅對(duì)于上述12只“中小盤(pán)”命名的基金，對(duì)于去年建倉(cāng)完畢的47這次新普通股票型基金也是面臨一樣的問(wèn)題。銀河證券基金研究中心李薇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》分析說(shuō)：“由于去年是中小盤(pán)風(fēng)格表現(xiàn)比較強(qiáng)勁，如果是去年剛建倉(cāng)完畢的次新基金，假如去年建倉(cāng)的時(shí)候高配了中小盤(pán)股，今年的下行空間其實(shí)是比較大的。因?yàn)榻衲甏蟊P(pán)股表現(xiàn)較好，不過(guò)是相對(duì)的，其實(shí)今年以來(lái)還沒(méi)有整體的行情，這就意味著去年的次新基金今年要取得正收益，需同時(shí)把握好風(fēng)格差異、結(jié)構(gòu)性行情、選股投資策略等三方面。我們覺(jué)得今年采用超額收益即阿爾法策略是可行的�！�