昨日是央行決定上調(diào)金融機構(gòu)存貸款基準利率的首日。加息后，一年期存款的利率由3%升至3.25%，活期存款利率也由加息前的0.4%變?yōu)?.5%。年內(nèi)兩度加息，不少銀行的長期理財產(chǎn)品已經(jīng)趕不上利率上升的步伐。筆者走訪時發(fā)現(xiàn)，各大銀行新近推出的理財產(chǎn)品保持了相對較高的預(yù)期回報率，暗自同新利率較著勁。
在工行廣渠門支行大廳白板的顯著位置上，張貼著“近期人民幣理財發(fā)售表”，昨日新發(fā)行了兩款理財產(chǎn)品，一款投資期限為273天，9個月，預(yù)期回報率為4.5%；另一款投資期限為70日，預(yù)期回報率為4%。無獨有偶，中國銀行也在昨天開始發(fā)行4個月、5個月和6個月的理財計劃產(chǎn)品，預(yù)期回報率在3.6%至4.0%之間；中國農(nóng)業(yè)銀行則發(fā)行了兩種理財產(chǎn)品，一款投資期限為14天，預(yù)期回報率為2.5%，另一款投資期限為79天，預(yù)期回報率為3.1%；招商銀行發(fā)布的兩款理財產(chǎn)品，投資期限分別為45天和60天，預(yù)期回報率在4.3%到4.5%之間；交通銀行發(fā)售的半年期以下理財產(chǎn)品，預(yù)期回報率均在4%以上。
加息后3個月、半年和一年定期的存款利率分別為2.85%、3.05%和3.25%。幾大銀行的理財經(jīng)理稱，為了趕上加息的步伐，新發(fā)行的理財產(chǎn)品普遍投資期限基本在半年左右，不過預(yù)期回報率也相對較高，理論上投資理財產(chǎn)品還是比定期儲蓄要有賺頭。不過，由于很難預(yù)測年內(nèi)再度加息的時間和次數(shù)，保險起見，投資者考慮半年期的理財產(chǎn)品比較合適，因為就目前的預(yù)期回報率來看，應(yīng)該遠遠高于定期利率上漲的幅度。
業(yè)內(nèi)人士指出，盡管中短期理財產(chǎn)品給出了相對優(yōu)厚的回報率，但是部分理財產(chǎn)品也暗藏“玄機”。一方面，銀行給出的回報率只是一個預(yù)期，如果投資結(jié)果不理想，一般只保本不保證收益，甚至只能按活期利率來算。加上理財產(chǎn)品在投資期限內(nèi)一般不能取現(xiàn)，因此所謂的預(yù)期收益率并非真正的“囊中之物”。另一方面，許多中短期理財產(chǎn)品普遍存在認購期和清算期，購買產(chǎn)品后的一段時間和產(chǎn)品到期后的一段時間產(chǎn)品不計算利率，因此產(chǎn)品的實際投資期限被拉長，投資收益被稀釋了。
一年期存款“滿月”轉(zhuǎn)存不值
“李阿姨，您又來了，二月初您不剛來過嗎”、“王大爺，您的1年定期已經(jīng)超過了35天，現(xiàn)在轉(zhuǎn)存可劃不來，不信您問問值班經(jīng)理”，在雙井橋西的一家工商銀行營業(yè)大廳里，幾位結(jié)伴而來的老人正在熱火朝天地討論著加息后的“轉(zhuǎn)存經(jīng)”。
昨日8時50分，40多位老人在工商銀行廣渠門支行的門口排起了隊，前來辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，由于是清明假后的首個工作日，不少老人一人拿著好幾個存折，聲稱還要幫著子女們辦轉(zhuǎn)存。9時15分前來排隊的劉大爺只能取到68號。
加息首日，不少定期儲戶照舊前往各大銀行營業(yè)廳辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，金融機構(gòu)一年期存貸款利基準利率分別上調(diào)0.25個百分點，照此計算，一年定期儲蓄10萬元的利率收入比加息前要多出250元，轉(zhuǎn)存刻不容緩。
不過，工行的一位營業(yè)經(jīng)理告訴筆者，由于今年2月10日已經(jīng)加過一次息，很多儲戶已經(jīng)轉(zhuǎn)存過一次，到今天已經(jīng)過去55日，如果現(xiàn)在支取，這55日的存期都要按照活期利率來計算，活期利率比加息前的定期利率要低得多，轉(zhuǎn)存顯然不合算。
這位經(jīng)理算了一筆賬，一位2月10日辦理定期儲蓄10萬元、存期1年的儲戶，存55日后提前支取，按照加息前的活期利率0.4%計算，可獲利息60.27元。按照新的利率3.25%轉(zhuǎn)存后，剩余的310天可獲利息額2760.27元，兩者相加利息總額為2820.54元。如果不轉(zhuǎn)存，按照原來2月10日年內(nèi)首次加息后的利率3%計算，10萬元定期儲蓄一年可獲利息3000元，比轉(zhuǎn)存要高得多。
據(jù)了解，定期存款的轉(zhuǎn)存臨界點計算公式為：360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。若定期存款的已存入天數(shù)大于轉(zhuǎn)存臨界點天數(shù)，轉(zhuǎn)存則不劃算。
結(jié)合此次上調(diào)的定期存款的各檔利率，利用轉(zhuǎn)存臨界點公式可算出，一年期的轉(zhuǎn)存臨界點為32.5天，兩年期、三年期和五年期定期存款的轉(zhuǎn)存臨界點分別為49天、63天和93.7天。根據(jù)計算結(jié)果，2月10日已經(jīng)辦理轉(zhuǎn)存的一年期和兩年期儲戶再轉(zhuǎn)存不劃算，而三年期和五年期的儲戶轉(zhuǎn)存則有賺頭。