今年年初，央行發(fā)布《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，意味著人民幣國(guó)際化由跨境貿(mào)易結(jié)算擴(kuò)展至投資結(jié)算領(lǐng)域。
作為第一個(gè)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的跨境投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)，新疆跨境投資與貿(mào)易人民幣結(jié)算總額已超過(guò)90億元。這標(biāo)志著人民幣跨境業(yè)務(wù)向西之門正在開啟，不僅將建構(gòu)人民幣國(guó)際化的多元化路徑，促進(jìn)與中西亞國(guó)家的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，還將為我國(guó)進(jìn)一步為向西開放鋪平道路。
匯率波動(dòng)的“避風(fēng)港”
根據(jù)中國(guó)人民銀行烏魯木齊中心支行最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自去年10月以來(lái)，國(guó)內(nèi)企業(yè)已與哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、蒙古、香港、格魯吉亞、澳大利亞、巴基斯坦、伊朗、開曼群島10個(gè)國(guó)家及地區(qū)開展了跨境人民幣業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)總量突破90億元；與我國(guó)最西部省區(qū)新疆毗鄰的8個(gè)國(guó)家中，已有7個(gè)國(guó)家的42家境外銀行已在我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)開立了69個(gè)人民幣同業(yè)往來(lái)賬戶。
“目前，企業(yè)對(duì)人民幣跨境結(jié)算的潛在需求仍然很大�！比嗣胥y行烏魯木齊中心支行行長(zhǎng)朱蘇榮說(shuō)。
外貿(mào)企業(yè)野馬集團(tuán)有限公司總經(jīng)理陳強(qiáng)說(shuō)，從前以美元為工具就像談話必須帶翻譯，要付翻譯費(fèi)，現(xiàn)在直接用人民幣交易就不需要了，比如企業(yè)與外方簽訂100萬(wàn)美元的出口合同，以6.8的匯率計(jì)算可折合人民幣680萬(wàn)元，而收款時(shí)匯率變成6.65，我方企業(yè)收到的美元僅能兌換665萬(wàn)元人民幣，如用人民幣就可避免損失。
浦發(fā)銀行烏魯木齊分行副行長(zhǎng)姜東杰表示，該行已捕捉到一些企業(yè)急需人民幣境外項(xiàng)目融資的支持，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)面臨優(yōu)化盈利模式、建設(shè)國(guó)際品牌的新機(jī)遇。
向西之路有坎坷 匯率風(fēng)險(xiǎn)誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)
3月11日，人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)6.5750，創(chuàng)下匯改以來(lái)新高。據(jù)測(cè)算，自去年央行啟動(dòng)了二次匯改以來(lái)的9個(gè)月間，人民幣升值幅度達(dá)3.424%。
匯兌損失吞噬著出口企業(yè)的最后一點(diǎn)“面包”。國(guó)內(nèi)機(jī)械產(chǎn)品銷售商郝建國(guó)對(duì)記者說(shuō)，年初該企業(yè)與哈薩克斯坦簽訂的一份合同因匯率波動(dòng)，企業(yè)損失30萬(wàn)元，甚至超過(guò)了這單生意的利潤(rùn)。
國(guó)內(nèi)企業(yè)希望使用人民幣規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，外商也不愿意為風(fēng)險(xiǎn)“埋單”。一家在新疆亞中機(jī)電市場(chǎng)從事工程機(jī)械銷售的企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)，兩個(gè)月前，一名來(lái)自哈薩克斯坦的客商準(zhǔn)備采購(gòu)國(guó)產(chǎn)機(jī)械設(shè)備，中方提出用人民幣約定價(jià)格，并告知國(guó)內(nèi)銀行支持人民幣結(jié)算，但外商不同意。
“不僅中國(guó)企業(yè)在算賬，外商也在算賬，”他說(shuō)，“人民幣匯率升值是大方向，外商也不愿承擔(dān)中方企業(yè)轉(zhuǎn)移的匯率風(fēng)險(xiǎn)�！�
困擾中亞國(guó)家廠商使用人民幣的另一個(gè)原因是境外人民幣的來(lái)源問(wèn)題。中國(guó)銀行新疆分行相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，國(guó)外客戶可通過(guò)銀行用購(gòu)售手段取得人民幣，可目前開戶企業(yè)較少。理想的狀態(tài)是：國(guó)外銀行將人民幣作為儲(chǔ)備貨幣，外商在本國(guó)可直接兌換人民幣交易，但中亞國(guó)家人民幣的來(lái)源比較狹窄，還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)自由兌換。
三大應(yīng)對(duì)之策鋪平道路
顯而易見，在匯率變化頻繁的國(guó)際環(huán)境中，貿(mào)易雙方均不愿承擔(dān)匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，選擇哪一種貨幣作為結(jié)算中介，表面上只是結(jié)算方式的權(quán)衡，而實(shí)際上是交易雙方在定價(jià)權(quán)上的較量。
朱蘇榮、陳強(qiáng)、三寶實(shí)業(yè)集團(tuán)副總經(jīng)理高志軍等人對(duì)此建議，國(guó)內(nèi)企業(yè)可從三方面應(yīng)對(duì)人民幣匯改形勢(shì)。首先，國(guó)內(nèi)企業(yè)可在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品牌創(chuàng)造和市場(chǎng)營(yíng)銷等環(huán)節(jié)不斷提升產(chǎn)品價(jià)值，實(shí)現(xiàn)差異化生產(chǎn)和銷售，這樣才能在貿(mào)易談判中爭(zhēng)取更大自主權(quán)�！耙�?yàn)闁|西好，外商才有可能同意使用人民幣。”陳強(qiáng)一針見血地說(shuō)。
其次，建立有效的清算體系，為人民幣跨境業(yè)務(wù)提供基本保障。目前，中國(guó)和中亞國(guó)家采取的是銀行間一對(duì)一的代理賬戶行關(guān)系，存在結(jié)算時(shí)間長(zhǎng)、效率低、不能解決雙方貨幣頭寸平補(bǔ)等問(wèn)題。中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部一位分析師認(rèn)為，可考慮利用以下模式：中資銀行海外分行為當(dāng)?shù)劂y行同業(yè)的個(gè)人及企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)提供清算服務(wù)，并由中國(guó)香港和內(nèi)地代理行共同提供清算服務(wù)支持；對(duì)于中資銀行海外分行尚不能提供的業(yè)務(wù)或服務(wù)，可通過(guò)代理、外判等形式；對(duì)于當(dāng)?shù)貨](méi)有設(shè)置中資銀行海外分行的國(guó)家和地區(qū)，由香港清算行直接提供服務(wù)。
最后，政府應(yīng)不斷加深與中亞國(guó)家的多層次合作和交流。除了保持與中亞國(guó)家經(jīng)貿(mào)往來(lái)的良好勢(shì)頭之外，政府可考慮對(duì)提供人民幣結(jié)算便利的國(guó)家給予貿(mào)易關(guān)稅優(yōu)惠，對(duì)該國(guó)政府和企業(yè)利用人民幣對(duì)華投資也給予政策優(yōu)惠，這樣，他國(guó)參與和分享人民幣國(guó)際化所帶來(lái)利益的同時(shí)，能夠和我方共同推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。
向東也要向西
用“井噴”來(lái)形容去年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算增長(zhǎng)十分合適。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)，至去年底我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)超過(guò)5000億元，是2009年的100多倍。研究人士提出，在東盟、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣等東亞地區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算具有更多的現(xiàn)實(shí)性和可操作性，同時(shí)，推進(jìn)人民幣跨境業(yè)務(wù)向西之路具有重要的戰(zhàn)略意義。
中國(guó)與中亞國(guó)家在經(jīng)濟(jì)上具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。中亞里海地區(qū)石油儲(chǔ)量超過(guò)300億噸，天然氣儲(chǔ)量達(dá)18萬(wàn)億立方米，被稱為全球“21世紀(jì)的能源基地”。另一方面，中亞國(guó)家輕工業(yè)薄弱，日常生活用品對(duì)中國(guó)的依賴性很強(qiáng)，在哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦的批發(fā)市場(chǎng)里，中國(guó)商品隨處可見。
一方面是中國(guó)對(duì)中亞大宗能源商品的需求，另一方面是廣闊的中亞市場(chǎng)對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)輕工產(chǎn)品的渴望，這種互補(bǔ)性極大地刺激了國(guó)內(nèi)能源資本和貿(mào)易出口商的興奮點(diǎn)。正在吉爾吉斯斯坦投資礦業(yè)開發(fā)的西部煤業(yè)控股有限公司(香港)負(fù)責(zé)人邱偉隆對(duì)記者說(shuō)，企業(yè)看好中亞的資源，目前正在物色合作伙伴，由于項(xiàng)目金額每每過(guò)億，因此匯率波動(dòng)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)，此前企業(yè)每年因匯率上調(diào)造成的損失就有200萬(wàn)元。
人民幣跨境業(yè)務(wù)向西之路的意義不止于此。國(guó)家信息中心預(yù)測(cè)部一名副研究員表示，“上海合作組織”伙伴所在的中亞區(qū)域位于我國(guó)第三條戰(zhàn)略大通道——新歐亞大陸橋，它的東西兩端連接著太平洋與大西洋兩大經(jīng)濟(jì)中心，中國(guó)與這一區(qū)域密切往來(lái)不僅能促進(jìn)國(guó)內(nèi)建成開放型的能源走廊，還能加強(qiáng)外交、反恐等諸多領(lǐng)域的合作，確保西部門戶穩(wěn)定。
一些銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，人民幣跨境業(yè)務(wù)一方面向東亞延伸，一方面向西擴(kuò)展，這樣可建構(gòu)人民幣國(guó)際化的多元化路徑，從而為人民幣跨境結(jié)算穩(wěn)步發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。