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平安大華基金在日前召開的“2011年的投資策略和組合操作”研討會上提出，今年的投資主線是消費業(yè)和高端制造業(yè)，因為中國投資的宏觀背景已經(jīng)從“富國”轉(zhuǎn)向了“富民”與“強國”兩條路。平安大華認為，新一輪增長必須首先面對通脹與泡沫的沖擊，因而必然先緊縮后繁榮，所以今年會出現(xiàn)圍繞政策預(yù)期變化的區(qū)間震蕩。但是，伴隨著制度變革步伐的加快和創(chuàng)新條件的成熟，市場最終會迎來中周期繁榮的大牛市。
對于2011年的投資，平安大華表示要沿著七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)尋找投資主線。首先，伴隨“十二五”開啟產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整的號角，未來10年，七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)尤其是支柱產(chǎn)業(yè)優(yōu)先獲得政策的大力扶持是可以預(yù)期的；其次，五年科技牛市可能啟動，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占國民生產(chǎn)總值的比重預(yù)計將會從2015年的8%上升到2020年的15%。平安大華最看好的新興產(chǎn)業(yè)投資機會是新一代的信息技術(shù)、高端裝備“中國創(chuàng)造”和新能源、核電、智能電網(wǎng)。
由于2011年是從庫存重建到中周期復(fù)蘇加快而嬗變的一年，但戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)暫時還難以獨立支撐大局，仍然存在各方利益的干擾。這期間，在預(yù)期經(jīng)濟走弱調(diào)控放松時，周期性行業(yè)將反而會階段性復(fù)辟。平安大華認為2011年的投資不再是大盤與小盤的轉(zhuǎn)換，而是新興產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)之間階段性博弈的蹺蹺板行情。
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