近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)了震蕩中重心略下移的趨勢(shì)，昨日A股市場(chǎng)更是考驗(yàn)2800點(diǎn)的支撐力度的走勢(shì)。但航天軍工股卻反復(fù)震蕩走高，中兵光電等個(gè)股漲幅居前，那么，如何看待這一信息呢？
迎來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展催化劑
對(duì)于航天軍工股來(lái)說(shuō)，在歷史上一直是具有典型的防御性含義，比如說(shuō)在2004年至2005年的熊市末端，就成為基金等機(jī)構(gòu)資金的抱團(tuán)取暖的避風(fēng)港。之所以如此，主要有兩個(gè)因素，一是航天軍工股的下游需求相對(duì)穩(wěn)定，軍事設(shè)備的更新需求是穩(wěn)定的，所以，業(yè)績(jī)相對(duì)確定。
二是航天軍工行業(yè)一直處于整合過程中，這必然會(huì)產(chǎn)生事件性的投資機(jī)會(huì)，就如同歷史上的中航系的數(shù)度整合產(chǎn)生了航天電子、航天科技等諸多波段式的牛股一樣。
不過，從目前相關(guān)信息來(lái)看，航天軍工板塊漸有攻擊性的特征，一是產(chǎn)業(yè)催化劑明顯增多。
不僅僅在于近期衛(wèi)星發(fā)射信息的增多，而且還在于地緣政治一度緊張的情況，使得各路資金開始對(duì)目前的航天軍工股寄予了積極的期望值。另外，嫦娥二號(hào)的相關(guān)報(bào)道也提振了各路資金對(duì)我國(guó)航天事業(yè)前景的樂觀預(yù)期，所以，航天軍工股成為近期A股市場(chǎng)平淡盤面中的一個(gè)亮點(diǎn)。
二是整合題材所帶來(lái)的重組題材催化劑。
目前我國(guó)軍隊(duì)在裝備實(shí)力上與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比依然懸殊，以空軍和海軍差距最為明顯，我國(guó)軍工企業(yè)仍任重道遠(yuǎn)。而我國(guó)要奮力追趕世界先進(jìn)軍備制造，光靠5000多億的國(guó)防開支仍捉襟見肘，我國(guó)軍工大飛機(jī)、載人航天、北斗計(jì)劃等等重大專項(xiàng)需要大量資金支持，從短期需求來(lái)看我國(guó)軍工企業(yè)要奮起直追需借力資本市場(chǎng)。因此，航天軍工系的積極主動(dòng)的整合將是市場(chǎng)的主角，從而賦予航天軍工板塊的短線攻擊性特征。
新興產(chǎn)業(yè)漸現(xiàn)新熱點(diǎn)
更為重要的是，目前航天軍工股還有兩個(gè)新的產(chǎn)業(yè)信息，有望賦予航天軍工股更為積極的進(jìn)攻狀態(tài)。一是低空空域的開放。
一方面由于市場(chǎng)的需求，另一方面則是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的需要，據(jù)資料顯示，2009年10月在工信部2009年前三季度工業(yè)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)上，工信部裝備工業(yè)司司長(zhǎng)表示要將通用飛機(jī)和支線飛機(jī)等若干項(xiàng)產(chǎn)業(yè)作為新興支柱產(chǎn)業(yè)培育的重點(diǎn)領(lǐng)域。而通用航空產(chǎn)業(yè)投入產(chǎn)出比為1:10，就業(yè)帶動(dòng)比為1:12，因此，加快通航航空制造和運(yùn)營(yíng)的發(fā)展順應(yīng)我國(guó)培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的這一政策導(dǎo)向需求。
而且，通勤航空試點(diǎn)也已于2010年投入運(yùn)營(yíng)。我國(guó)通用航空政策試點(diǎn)工作和制定配套的政策措施，有望在2010年以點(diǎn)促面，擇機(jī)推向全國(guó)，通航航空制造和運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)未來(lái)將有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。而這些產(chǎn)業(yè)大多從屬于航天軍工領(lǐng)域，比如說(shuō)西飛、洪都航空、哈飛股份以及空中管制業(yè)務(wù)的川大智勝等。
二是衛(wèi)星事業(yè)的拓展將成為航天軍工產(chǎn)業(yè)新的行業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)。
據(jù)預(yù)測(cè)，2009年-2012年北斗系列將加速發(fā)射。當(dāng)前“北斗二代”導(dǎo)航衛(wèi)星已發(fā)射3顆，預(yù)計(jì)在2010下半年至2012年兩年半時(shí)間內(nèi)陸續(xù)組網(wǎng)發(fā)射十余顆衛(wèi)星，年均發(fā)射將接近四顆，發(fā)射頻率將超出歷史水平。若“北斗二代”組網(wǎng)能順利實(shí)施，則2010-2012年我國(guó)衛(wèi)星發(fā)射量將遠(yuǎn)超2009年水平，預(yù)計(jì)發(fā)射總量將分別為8顆、10顆和13顆。而隨著我國(guó)衛(wèi)星發(fā)射提速衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈將整體獲益，其中衛(wèi)星制造和發(fā)射行業(yè)受益最為直接。航天科技和航天科工集團(tuán)無(wú)疑將成為衛(wèi)星制造和發(fā)射行業(yè)最大贏家，相關(guān)上市公司為中國(guó)衛(wèi)星和航天電子。
此外，衛(wèi)星制造關(guān)鍵部件的廠商也將分享我國(guó)衛(wèi)星發(fā)射量的增長(zhǎng)，衛(wèi)星導(dǎo)航芯片和模塊、衛(wèi)星導(dǎo)航模擬器、時(shí)間同步系統(tǒng)的需求也將迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。
循此思路，在目前背景下，建議投資者密切關(guān)注航天軍工股板塊，其中中國(guó)衛(wèi)星、哈飛股份、西飛國(guó)際、川大智勝、博云新材等擁有新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展契機(jī)的品種更易引起關(guān)注。與此同時(shí)，中兵光電、新華光、銀河動(dòng)力等重組預(yù)期概念股也可跟蹤之。