在中國經(jīng)濟跨入到“十二五規(guī)劃”階段,新格局的產生必將在資本市場得到充分的體現(xiàn)。調整產業(yè)結構,促進經(jīng)濟轉型是“十二五規(guī)劃”的一個重點,而在調結構,促轉型中尋找股市的投資機會,自然也就成為廣大投資者不可回避的課題。
從國家經(jīng)濟結構調整的角度來看,生產性服務業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)一道成為國家產業(yè)轉型升級戰(zhàn)略。具體表現(xiàn)為,將會加快發(fā)展金融保險、商務服務、科技服務、信息服務和創(chuàng)意等生產性服務業(yè),加快發(fā)展研發(fā)、設計、標準、物流、營銷、品牌和供應鏈管理等生產性服務環(huán)節(jié),促進制造服務化和服務知識化。與此相關的新能源、新材料、信息產業(yè)、生物制造、高端裝備制造板塊有潛力成為“十二五”期間的焦點。
新能源 將出現(xiàn)爆發(fā)式增長
新能源產業(yè)主要包括核能、太陽能熱利用和光熱發(fā)電、風電技術裝備、智能電網(wǎng)發(fā)展和生物質能。
核能被放在新能源產業(yè)首位,在一定程度上透露了核能產業(yè)所受重視程度,推廣太陽能熱利用的提法也預示政府對太陽能熱利用的重視程度將大幅提升。截至2008年底,中國核能發(fā)電能力達到910萬千瓦,官方目標是在2020年前達到4,000萬千瓦,由此可見在未來十年內核能裝機容量將出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
據(jù)不完全統(tǒng)計,兩市目前與核電密切相關的核電概念股有19只。機構看好的個股主要有東方電氣、上海電氣、南風股份、東方鋯業(yè)、沃爾核材和中核科技等。
太陽能進入高速發(fā)展期。90年代以來,世界主要太陽能大國開始發(fā)展光熱技術。截止2009年年底,全球并網(wǎng)運行的光熱發(fā)電電站總容量達606MW,全部集中在美國和西班牙。在建項目近1.3GW,有12.6GW的項目工程到2014年之前會宣布開工,項目遍及亞洲、歐洲及北非等太陽能資源豐富地區(qū)。預計到2015年,全球所有光熱發(fā)電項目規(guī)模將達17GW以上。光熱發(fā)電在世界范圍內迅速發(fā)展,各國政府的支持政策功不可沒。
長城證券認為,太陽能處于形成初期,重點關注兩類,一類是光熱發(fā)電系統(tǒng)研發(fā)和項目建設企業(yè),如天威集團和三花股份,兩家公司均已開始著手光熱電站項目的規(guī)劃工作;另一類是光熱發(fā)電相關核心材料和設備制造商,包括研制斯特林太陽能發(fā)動機的航空動力和規(guī)模生產太陽能玻璃的金晶科技等。
風能是新能源開發(fā)的重點領域。近日,全球風能理事會和國際環(huán)保組織綠色和平在京發(fā)布《全球風能展望2010》報告,今年年中中國風電裝機容量已達3000萬千瓦,提前10年完成了我國原先規(guī)劃的2020年風電裝機容量達3000萬千瓦的目標。
中國目前是全球最大的風電市場,也是全球最大的風力發(fā)電機組生產基地。報告預計,2030年,中國的風電裝機容量會達到5.13億千瓦,就業(yè)人數(shù)從目前的20萬翻番到40萬。同時,未來20年中國每年風電領域的投資達250億歐元。
面臨快速發(fā)展的風電產業(yè),湘財證券判斷,風電整機制造子行業(yè)和零部件配套子行業(yè)里,擁有技術、資金和規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)將是當前風電產業(yè)鏈條中重點的投資標的。重點推薦上市公司:金風科技、華儀電氣、湘電股份、東方電氣、長征電氣、天馬股份、天奇股份、中材科技。
從國家經(jīng)濟結構調整的角度來看,生產性服務業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)一道成為國家產業(yè)轉型升級戰(zhàn)略。具體表現(xiàn)為,將會加快發(fā)展金融保險、商務服務、科技服務、信息服務和創(chuàng)意等生產性服務業(yè),加快發(fā)展研發(fā)、設計、標準、物流、營銷、品牌和供應鏈管理等生產性服務環(huán)節(jié),促進制造服務化和服務知識化。與此相關的新能源、新材料、信息產業(yè)、生物制造、高端裝備制造板塊有潛力成為“十二五”期間的焦點。
生物制造 將步入快速發(fā)展時期
生物產業(yè)是指運用微生物學、生物學、組織工程學、生物化學等的研究成果和方法,制造和生產出來的生物制劑產業(yè)。就醫(yī)學而言,生物產業(yè)主要包括血液制品、疫苗制劑、生化及核酸診斷試劑、基因工程藥物、組織工程產業(yè)等。
縱觀醫(yī)藥板塊各子行業(yè)的表現(xiàn),上半年原料藥和生物制藥表現(xiàn)最為突出,營業(yè)收入分別同比增長31.4%和37.1%;凈利潤分別同比增長57.6%和67.0%。
生物醫(yī)藥是一個高技術、高投入、盈利周期長的行業(yè),隨著哺乳動物細胞大規(guī)模培養(yǎng)技術平臺的突破,以及長效蛋白的產業(yè)化,新的一輪生物醫(yī)藥淘金機會再次降臨。推動本輪國內生物醫(yī)藥發(fā)展的品種主要是抗腫瘤單克隆抗體以及長效蛋白,中信證券,預計海正藥業(yè)、蘭生股份、雙鷺藥業(yè)等將會在淘金潮中明顯受益。
9月8日國務院召開常務會議審議并原則通過了《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》,確定戰(zhàn)略性新興產業(yè)將成為我國國民經(jīng)濟的先導產業(yè)和支柱產業(yè),其中生物醫(yī)藥就是一個重點領域。日信證券表示,未來兩到三年內,政府將至少引導1000億的資金投入到新興產業(yè)中來。其中生物醫(yī)藥“十二五規(guī)劃”草案確定了生物醫(yī)藥發(fā)展的重點,包括基因藥物、蛋白藥物、單克隆抗體藥物、治療性疫苗、小分子化學藥物等。生物醫(yī)藥這幾年發(fā)展速度非常快,70％的利潤增長率遠遠高于醫(yī)藥行業(yè)平均水平,再加上政策的扶持,未來將會是最有潛力的子行業(yè),他們建議投資者給予其重點關注,相關上市公司包括恒瑞醫(yī)藥、雙鷺藥業(yè)、長春高新、蘭生股份和上海醫(yī)藥等優(yōu)質的生物醫(yī)藥企業(yè)。
新材料 兩個方向 一條主線
新材料是發(fā)展其他新興產業(yè)的基礎,如果說新興產業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的先導,那么新材料就是新興產業(yè)的先導。投資新材料領域,是繞不開的永恒主題。
對于新材料行業(yè),廣發(fā)證券的投資邏輯是“兩個方向,一條主線”:自上而下選擇相關行業(yè);自下而上選擇標的;節(jié)能環(huán)保綠色低碳則是持續(xù)貫穿其中的主線。
結合前述行業(yè)和上述標準,廣發(fā)證券推薦的投資組合為:三安光電、杉杉股份、佛塑股份、綜藝股份、中航三鑫、回天膠業(yè)、鼎龍股份、紅寶麗、三維絲和三聚環(huán)保。上述公司具有良好的基本面和成長前景,具備長期投資價值。
中銀國際表示,在國家重點推動的行業(yè)中,節(jié)能環(huán)保、新能源以及重點工程建設等領域龍頭企業(yè)將會在未來持續(xù)受到關注:如新能源材料領域的杉杉股份、江蘇國泰和多氟多。
申銀萬國認為,新興產業(yè)拉動化工新材料行業(yè)發(fā)展。新興產業(yè)是化工新材料新的需求驅動力,新能源、高鐵、環(huán)保節(jié)能等是拉動化工新材料行業(yè)發(fā)展的三個新引擎。相關上市公司推薦回天膠業(yè)、三聚環(huán)保、奧克股份、當升科技、新宙邦等。
信息產業(yè) 行業(yè)景氣度持續(xù)提升
據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2010年上半年,電子信息產業(yè)500萬元以上項目累計完成固定資產投資2362億元,同比增長41％,增速比去年同期提高23.7個百分點。而且,6月份完成投資687億元,比5月增長36.9％,比去年同期增長38.8％。該數(shù)據(jù)顯示出電子信息產業(yè)的投資不僅是同比增長,而且是環(huán)比增長。而從產業(yè)經(jīng)營的角度看,只有行業(yè)高景氣,才會吸引行業(yè)內的企業(yè)加大固定資產投資。也就是說,行業(yè)固定資產投資數(shù)據(jù)的提速,其實也隱含著行業(yè)景氣度在持續(xù)提升。
同時,行業(yè)數(shù)據(jù)還折射出產業(yè)結構的積極變化。一是體現(xiàn)在消費電子領域的投資規(guī)模增速明顯。上半年新開工項目增長較快的領域主要是計算機外部設備、集成電路、家用影視設備等行業(yè)。上半年,新開工項目計劃投資額達2941.7億元,同比增長74.4％。其中家用視聽、電子器件行業(yè)分別完成投資63.8億元和640億元,增速分別由去年同期負增長轉為正增長,說明消費電子信息產業(yè)的發(fā)展更為迅猛。
新一代信息技術主要聚焦在下一代通信網(wǎng)絡、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件等范疇,涉及3G、地球空間信息產業(yè)（3S）、三網(wǎng)融合與物聯(lián)網(wǎng)等4個板塊。
國信證券表示,就目前來看,三個細分產業(yè)可積極跟蹤。一是安防產業(yè)鏈的相關個股,如云南鍺業(yè)、高德紅外、數(shù)字政通、大華股份、�？低暤�;二是消費電子產業(yè),包括觸摸屏以及LED等細分產業(yè),萊寶高科、三安光電、國星光電等個股可積極跟蹤;三是符合產業(yè)發(fā)展趨勢的品種,如中部地區(qū)的相關電子信息產業(yè)股,關注鳳凰光學、聯(lián)創(chuàng)光電、臺基股份等。
高端裝備制造
迎來黃金增長
裝備制造業(yè)是一個國家的戰(zhàn)略性產業(yè)和工業(yè)崛起的標志,是一國制造業(yè)的基礎和核心競爭力所在。業(yè)內人士普遍認為,未來10年,中國高端裝備制造業(yè)將迎來黃金增長,將成為國民經(jīng)濟重要的支柱產業(yè)。
根據(jù)《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》,作為戰(zhàn)略新興產業(yè)之一的高端裝備制造業(yè)主要包括航空裝備工業(yè)、衛(wèi)星產業(yè)、軌道交通裝備業(yè)、海洋工程裝備、以及智能制造裝備等5大細分領域。中銀國際對這5大領域逐一分析認為,航空裝備工業(yè)方面,他們預計未來3-5
年我國整個航空工業(yè)產出4,000億-4,800億元,樂觀估計到2020年后航空工業(yè)產出可達1.6萬億。從國產干線大飛機產業(yè)鏈的角度出發(fā),他們建議重點關注受益于民航發(fā)動機國產化戰(zhàn)略的航空動力、成發(fā)科技;中航工業(yè)旗下航空機載系統(tǒng)板塊的中航電子;技術領先、C919機體合同份額較大的機體部件制造龍頭西飛國際和洪都航空以及作為航空產業(yè)海外控股平臺的中航科工。
衛(wèi)星產業(yè)方面,建議投資者重點關注以小衛(wèi)星設計、研制和應用運營為主業(yè)的中國衛(wèi)星;專注于國內衛(wèi)星導航產品開發(fā)、信息系統(tǒng)應用和運營服務,衛(wèi)星導航專業(yè)領域的龍頭企業(yè)北斗星通;在北斗射頻芯片和幾代處理芯片技術領先,北斗終端產品國防領域的最大供應商國騰電子。
海洋工程裝備產業(yè)方面,他們建議投資者重點關注直接受益海洋油氣田開采投資,國內唯一一家承攬海洋油氣田開發(fā)工程建設的總承包公司海油工程;關注中集集團,其子公司煙臺萊佛士是國內主要鉆采平臺生產商;關注振華重工,完成對全球領先的海洋工程設計商F&G公司收購后,公司海洋工程設計能力大大提升,海洋工程業(yè)務將成為公司利潤新的增長點;關注中國重工,旗下大船集團是國內主要鉆采平臺制造商之一;關注中國船舶,其子公司外高橋造船廠國內主要鉆采平臺制造商之一。
智能制造裝備業(yè)方面,中銀國際建議投資者重點關注產品檔次較高,行業(yè)盈利能力最強的昆明機床;產品線全面,擁有自主品牌數(shù)控系統(tǒng)的沈陽機床;主導產品磨齒機直接受益汽車、汽配行業(yè)銷售火爆的秦川發(fā)展;專注于制螺桿式壓縮機領域的漢鐘精機。
節(jié)能環(huán)保
“十二五”的核心
10月18日,國務院發(fā)布《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》,要求加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè),現(xiàn)階段重點培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產業(yè)。其中,節(jié)能環(huán)保產業(yè)重點開發(fā)推廣高效節(jié)能技術裝備及產品,實現(xiàn)重點領域關鍵技術突破,帶動能效整體水平的提高。
“節(jié)能環(huán)�！笔侨祟惖奈磥�,“十二五”的核心。東方證券認為,為了給子孫后代留下一片“綠色”生存空間,“節(jié)能環(huán)�！背蔀榱耸澜绺髦饕獓业念^等大事,并且圍繞著“節(jié)能環(huán)保”,人類正在進行著一場新的工業(yè)革命。
據(jù)權威部門預計,到2015年,節(jié)能環(huán)保產業(yè)總產值達5.3萬億元,相當于同期GDP的10%左右,年均增長率達到20%;節(jié)能環(huán)保骨干企業(yè)產值年均增長率達到30%,形成若干個年產值過百億元的大型節(jié)能環(huán)保企業(yè)。
工業(yè)節(jié)能設備供應商將受益節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展,其中包括變頻器、余熱利用、節(jié)能型變壓器以及高效節(jié)能電機�！稕Q定》要求節(jié)能環(huán)保產業(yè)重點開發(fā)推廣高效節(jié)能技術裝備及產品,實現(xiàn)重點領域關鍵技術突破并帶動能效整體水平的提高。節(jié)能環(huán)保不僅被確定為戰(zhàn)略性新興產業(yè),各部委也出臺一列政策支持節(jié)能減排。9月8日發(fā)改委出臺第一批節(jié)能服務公司名單,申銀萬國預計,后續(xù)節(jié)能服務公司的推出以及合同管理機制的落實與推廣將撬動工業(yè)節(jié)能市場,工業(yè)節(jié)能設備商將受益,可關注幾個方面,一是變頻器領域:合康變頻、榮信股份、智光電氣、九洲電氣;二是余熱利用領域:海陸重工、榮信股份、雙良節(jié)能;三是節(jié)能型變壓器:置信電氣、安泰科技、北京科銳;四是高效節(jié)能電機:臥龍電氣;五是建筑節(jié)能:泰豪科技、達實智能、延華智能。