宏觀：宏觀不確定增加。美國(guó)私營(yíng)部門(mén)就業(yè)數(shù)據(jù)不振；日本重回零利率時(shí)代，央行下調(diào)未來(lái)經(jīng)濟(jì)評(píng)估。國(guó)內(nèi)，9月PMI指數(shù)較大幅度的回升難掩當(dāng)前經(jīng)濟(jì)中的諸多變數(shù)：海南持續(xù)強(qiáng)降雨，10萬(wàn)人受災(zāi)，700個(gè)村莊被淹；上海出臺(tái)樓市調(diào)控細(xì)則，深圳出臺(tái)房地產(chǎn)限購(gòu)令，十一黃金周北京房地產(chǎn)遇冷。關(guān)注房地產(chǎn)后市調(diào)控措施。
黃金：國(guó)際金價(jià)國(guó)慶期間震蕩上行，屢創(chuàng)新高，ETF基金持有量繼續(xù)維持在高位。宏觀面不確定性以及寬松貨幣政策預(yù)期仍是推動(dòng)金價(jià)的主要因素。歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)陰影不散，歐洲央行維持利率不變。日本央行意外降息，下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，且還將創(chuàng)建基金購(gòu)買(mǎi)日本國(guó)債和其他資產(chǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，9月ADP民間就業(yè)人數(shù)大幅低于預(yù)期，關(guān)注今晚非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。繼續(xù)保持多頭思路，但短期技術(shù)指標(biāo)有修正需求。
股指：今日滬深300指數(shù)及期貨大幅上漲超過(guò)4%，金融板塊貢獻(xiàn)最多，黃金有色板塊漲幅居前。9月良好的PMI數(shù)據(jù)預(yù)示制造業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)二次探底可能性不大；人民幣持續(xù)升值將促進(jìn)A股市場(chǎng)活躍度；房地產(chǎn)調(diào)控雖然持續(xù)，卻并未顯現(xiàn)實(shí)質(zhì)性加碼。今日300指數(shù)及期貨一舉突破前期近一個(gè)月的整理平臺(tái)，藍(lán)籌股集體領(lǐng)漲激起市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換信心，但鑒于10月和11月迎來(lái)年度最高A股限售解禁規(guī)模，市場(chǎng)繼續(xù)大幅上漲動(dòng)力有待繼續(xù)觀察。操作上，建議短多跟隨。
滬銅：銅價(jià)在節(jié)日期間沖高回落，目前市場(chǎng)關(guān)注中國(guó)房產(chǎn)新政和美國(guó)周五就業(yè)數(shù)據(jù)，政策面仍是主導(dǎo)市場(chǎng)主要因素。節(jié)后滬銅在國(guó)內(nèi)股市大漲提振下上漲。從技術(shù)上看，LME三個(gè)月銅關(guān)鍵支持位為8000美元，若支持有效銅價(jià)仍可能繼續(xù)上行，偏多思路對(duì)待。同時(shí)關(guān)注美元指數(shù)5日均線77.27阻力有效性。
滬鋁：國(guó)慶節(jié)休市期間，LME鋁價(jià)上沖遇阻2400美元，維持高位震蕩；節(jié)后滬鋁價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，波動(dòng)區(qū)間回到16000元/噸上方。從影響價(jià)格的因素來(lái)看，寬松政策的實(shí)行再度加劇了市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性，主導(dǎo)了近期鋁價(jià)走勢(shì)。政策上，各地再出房地產(chǎn)調(diào)控細(xì)則，但對(duì)市場(chǎng)影響有限；基本面上，LME鋁庫(kù)存下滑至433.7萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)主要現(xiàn)貨市場(chǎng)鋁庫(kù)存下滑至88.8萬(wàn)噸，受鋁廠減產(chǎn)影響，國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的狀況較前期有所緩解。綜合來(lái)看，鋁價(jià)漲勢(shì)仍未結(jié)束，LME鋁價(jià)仍有上試2400美元可能，滬鋁價(jià)格站穩(wěn)16000元后，向上空間仍存。
滬鋅：LME鋅價(jià)十一期間沖高回落，滬鋅節(jié)后在國(guó)內(nèi)股市大漲提振下反彈。由于市場(chǎng)對(duì)各主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)一步推出量化寬松政策預(yù)期升溫、美元仍處弱勢(shì)加之目前仍處消費(fèi)旺季，鋅價(jià)整體仍將獲得支持并有可能繼續(xù)上行。交易上，偏多思路對(duì)待，以20日均線2210設(shè)止損。
鋼材：昨日螺紋鋼大幅反彈，節(jié)前部分利空因素得以消化，預(yù)計(jì)短線仍將延續(xù)反彈走勢(shì)。但市場(chǎng)還需要時(shí)間來(lái)完全消化節(jié)前利空因素，10.1沙鋼出臺(tái)10月上旬價(jià)格政策，螺紋鋼出廠價(jià)格下調(diào)180元/噸，另外鋼鐵復(fù)產(chǎn)增加供給庫(kù)存降速減慢也需要消化。但由于鋼價(jià)已經(jīng)較前期高點(diǎn)下調(diào)近10%，因此目前鋼價(jià)仍有反彈空間，短線繼續(xù)看反彈。
大豆：國(guó)慶休假期間美豆累計(jì)下跌34美分，由于美國(guó)新豆供應(yīng)量的增加，市場(chǎng)承壓；由于今晚將公布USDA報(bào)告，市場(chǎng)將消化偏空的預(yù)期。值得注意的是，大豆與玉米、小麥比價(jià)關(guān)系依然處于較低水平，后期在美國(guó)大豆出口數(shù)據(jù)、南美播種期天氣不確定等因素影響下，美盤(pán)四季節(jié)有望形成先抑后揚(yáng)走勢(shì)。國(guó)內(nèi)節(jié)后首個(gè)交易日，豆類(lèi)低開(kāi)高走，市場(chǎng)未受到外盤(pán)的明顯影響，表現(xiàn)出國(guó)內(nèi)對(duì)后市不看空的情緒。操作上，中線多單少量持有。
豆粕：國(guó)慶期間美豆小幅走跌，美農(nóng)業(yè)部公布了截至2010年9月1日的谷物季度庫(kù)存數(shù)據(jù)，美豆季度庫(kù)存同比上漲9％。國(guó)內(nèi)新豆的上市會(huì)對(duì)豆類(lèi)價(jià)格的上漲起到一定抑制作用，據(jù)黑龍江省農(nóng)委統(tǒng)計(jì)，截止10月4日，黑龍江省已收獲大秋作物面積13279萬(wàn)畝，占應(yīng)收面積的65％。其中，已收大豆面積5078萬(wàn)畝，占應(yīng)收面積的75．6％。節(jié)日期間國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)后市將穩(wěn)中偏弱。
油脂：十一長(zhǎng)假期間，美盤(pán)豆類(lèi)期價(jià)總體呈現(xiàn)回落震蕩走勢(shì)。收獲狀況良好，是下跌的主要原因。截至到10月4日，美國(guó)大豆收割率37%，而去年同期只有14%。大量的收獲作物使得倉(cāng)儲(chǔ)空間趨緊，也使得價(jià)格承壓。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，豆油價(jià)格小幅下降，目前山東日照地區(qū)一級(jí)豆油出廠價(jià)格8350元/噸左右，較節(jié)前下降50元/噸；棕櫚油價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，目前廣州港24度棕櫚油分銷(xiāo)價(jià)格7700-7750元/噸，與節(jié)前基本持平。各地成交與節(jié)前無(wú)明顯變化。
據(jù)目前狀況，我們預(yù)計(jì)四季度油脂還將呈高位震蕩態(tài)勢(shì)，并有望進(jìn)一步走高。主要基于兩方面原因：一是大豆價(jià)格高企對(duì)油脂價(jià)格的成本支撐，另一方面四季度是油脂消費(fèi)的季節(jié)性高峰。
白糖：原糖受基本上供應(yīng)憂慮影響，再創(chuàng)新高，后市看高一線，保持多頭思路；國(guó)內(nèi)在美元指數(shù)下挫，大宗商品紛紛上漲以及糖業(yè)自身供應(yīng)緊張，下榨季產(chǎn)量恢復(fù)增長(zhǎng)預(yù)期悲觀良好基本面的背景下，做多人氣激活，出現(xiàn)增倉(cāng)快速上行，有望向上打開(kāi)新的空間，趨勢(shì)做多側(cè)策略不變。
棉花：節(jié)日期間美棉先抑后揚(yáng)，美棉出口報(bào)告連續(xù)4周10萬(wàn)噸以上，加強(qiáng)USDA調(diào)高出口數(shù)據(jù)的預(yù)期。國(guó)內(nèi)鄭棉受此影響節(jié)后首個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)漲停。節(jié)日期間埋你去天氣，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)總體正常，后市依然維持強(qiáng)勢(shì)格局。雖然受到紡織業(yè)成本提高等問(wèn)題，后市漲幅或?qū)⑹芟蓿怯捎谛旅薹N植成本提高，市場(chǎng)預(yù)期增強(qiáng)等因素已經(jīng)導(dǎo)致棉花價(jià)格重估，后市仍將維持在高位運(yùn)行。
燃油：NYMEX原油期貨節(jié)假日大漲5%，美元大跌、油品庫(kù)存減少、冬季采購(gòu)是主因。后市分析：近期美元持續(xù)走弱，美國(guó)油品庫(kù)存近期出現(xiàn)減少也在支撐油價(jià)，油價(jià)短期震蕩攀升為主，國(guó)內(nèi)燃料油出現(xiàn)上漲，滬油近期可多單持有。
橡膠：節(jié)日期間天然橡膠基本面依然強(qiáng)勁，泰國(guó)降雨，中國(guó)買(mǎi)家積極采購(gòu)，海南地區(qū)暴雨，日膠在節(jié)日期間漲幅為5%，原油也突破78美元阻力占到80美元上方，滬膠強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)未變，今日補(bǔ)漲突破阻力位，若收盤(pán)能站穩(wěn)27400元/噸上，滬膠向上空間打開(kāi)。
PVC：
PVC成本居高不下，因此支撐節(jié)后PVC市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)價(jià)格會(huì)高位堅(jiān)持，但前期漲勢(shì)過(guò)猛，節(jié)后多消化漲勢(shì)為主，后期隨需求的轉(zhuǎn)淡，PVC漲勢(shì)空間有限，從今日盤(pán)面看，PVC漲幅最低，但成本的支撐PVC短線也難出現(xiàn)大跌，因此近期PVC將面臨高位震蕩，尋求新的市場(chǎng)指引。
塑料：國(guó)慶期間受到國(guó)際原油價(jià)格直線沖高，節(jié)后首個(gè)交易日塑料價(jià)格出現(xiàn)補(bǔ)漲行情，期貨主力合約1101價(jià)格突
破11000整數(shù)關(guān)口�，F(xiàn)貨方面，價(jià)格大漲400-500元/噸。目前主流牌號(hào)7042價(jià)格達(dá)到10500附近。下游加工依然旺盛。預(yù)計(jì)10月上半月仍以上漲為主。但中后期將會(huì)受到需求進(jìn)入淡季及高位獲利了結(jié)的影響出現(xiàn)回落。操作上建議短線仍以多頭思想為主。
PTA：
原油國(guó)慶期間突破并站穩(wěn)80美元關(guān)口，PX大漲53美金至1087美金，上游成本支撐明顯。PTA現(xiàn)貨價(jià)格節(jié)后穩(wěn)步上揚(yáng)，現(xiàn)貨商談升至8000元/噸以上,漲勢(shì)仍將維持。終端紡織旺季，PTA下游聚酯產(chǎn)品國(guó)慶期間再度大漲500-700元/噸，其中半光切片價(jià)格從10000元/噸上漲至10800元/噸,聚酯產(chǎn)品價(jià)量齊升，聚酯工廠庫(kù)存偏低，利潤(rùn)良好，終端織機(jī)開(kāi)工負(fù)荷維持在旺季水平.對(duì)PTA需求維持在較高水平.整體看,PTA整體多頭格局不變，下周有望延續(xù)漲勢(shì)。